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07.05.2025 09:28 AMLes marchés boursiers se sont améliorés, la demande pour les cryptomonnaies a augmenté, tandis que les prix de l'or ont chuté brusquement après un rallye local. Pendant ce temps, le dollar américain est resté presque inchangé par rapport aux principales devises sur le marché Forex.
Les marchés continuent d'être influencés par les attentes et le flux de nouvelles, réagissant à peine aux publications de données économiques clés — des rapports qui, avant l'ère Trump, auraient établi des tendances solides de façon durable.
La nouvelle selon laquelle le vice-premier ministre chinois He Lifeng doit rencontrer le secrétaire au Trésor américain Scott Bessent cette semaine pour discuter des tarifs et du commerce a ravivé les espoirs d'une percée dans les négociations. Un optimisme supplémentaire est venu de la Banque populaire de Chine, qui prévoit de réduire son taux directeur de 0,10 % et d'abaisser les exigences de réserve de 0,50 % pour stimuler la croissance économique.
Ces développements ont été reçus avec enthousiasme et ont contribué à augmenter les marchés boursiers en Asie, posant potentiellement les bases d'une vague d'optimisme lors de la séance américaine. Un léger assouplissement des tensions liées aux tarifs a mis la pression sur l'or, entraînant des prises de bénéfices et une forte baisse des prix. Pendant ce temps, l'indice du dollar américain reste coincé dans une plage étroite entre 90 et 100 points. Cependant, cette stagnation ne concerne pas uniquement les discussions commerciales, mais aussi la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt qui se profile.
Comme je l'ai mentionné précédemment, beaucoup sur le marché estiment que les dernières données sur l'inflation et le marché du travail aux États-Unis, combinées à la pression croissante de Trump sur la Fed pour qu'elle réduise les taux d'intérêt, pourraient pousser la banque centrale à agir dès la réunion de mai. Bien que le consensus des prévisions pointe encore vers une stabilité du taux directeur à 4,50 %, et que les futures sur les Fed funds impliquent une probabilité de 96 % pour ce résultat, de telles choses ont changé soudainement par le passé.
Une telle décision affaiblirait presque certainement le dollar. Son indice pourrait chuter à 98, et tout signal accommodant de Jerome Powell, tel que suggérer d'autres baisses de taux si l'inflation continue de diminuer et que les pressions sur le marché du travail persistent, amplifierait la tendance baissière du dollar.
Ce scénario pourrait également déclencher une nouvelle reprise des indices boursiers américains. Les cryptomonnaies seraient probablement en hausse. Les matières premières pourraient bénéficier des attentes renouvelées de demande. Cependant, l'or pourrait ne pas nécessairement continuer de monter à moins que de nouveaux risques géopolitiques ou persistants n'apparaissent.
Le CFD sur les futures du S&P 500 se consolide juste en dessous du niveau de résistance de 5655.50. L'optimisme autour d'un potentiel compromis commercial entre les États-Unis et la Chine, ainsi que la possibilité d'un assouplissement de la politique monétaire par la Fed, pourraient déclencher un nouveau rallye sur les marchés boursiers américains, poussant le contrat vers 5783.00. Un niveau d'achat approprié pourrait être trouvé à 5676.85.
Le CFD sur les futures du NASDAQ 100 se consolide également en dessous de la résistance à 20012.0. Une avancée dans les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine et les attentes d'une Fed plus accommodante pourraient susciter un regain de demande sur le marché boursier américain, avec la possibilité d'amener le contrat à 20609.0. Le niveau de 20087.4 pourrait servir de point d'entrée pour des positions longues.
