الأفعوانية في وول ستريت: مايو ينتهي بارتفاع قوي

انتهى شهر مضطرب بنهاية قوية، حيث أغلق مؤشر S&P 500 القياسي يوم الجمعة تقريبًا في نفس المكان الذي بدأ فيه اليوم. وعلى الرغم من الجلسة المتقلبة، حقق مايو أكبر مكاسب شهرية للمؤشر منذ نوفمبر 2023. وأظهر مؤشر ناسداك أداءً مثيرًا للإعجاب بالمثل، حيث سجل أعلى زيادة مئوية لنفس الفترة.

التقلبات السياسية وتوترات السوق طوال الشهر، شعر المستثمرون وكأنهم يعيشون في حقائب سفر. أبقت الخطابات المتغيرة للرئيس دونالد ترامب بشأن العلاقات التجارية مع الصين الأسواق في حالة توتر. وتناوبت انتقاداته الحادة مع إشارات إلى تجديد الحوار، مما جعل من المستحيل تقريبًا التنبؤ بحركات المؤشر.

ومع ذلك، وعلى الرغم من الاضطرابات، تعافت الأسواق من الانخفاض في أبريل. جاء الدعم من أرباح الشركات القوية وبيانات التضخم المعتدلة، مما ساعد على استعادة شعور حذر بالتفاؤل.

توتر الصباح، أمل المساء بدأ يوم الجمعة بملاحظة سيئة. نشر ترامب انتقادًا حادًا للصين على منصته الاجتماعية Truth Social، متهمًا بكين بانتهاك الاتفاقيات التجارية. كما ألمح إلى أن الولايات المتحدة قد تتبنى موقفًا أكثر صرامة في الصراع التجاري.

ومع ذلك، بحلول نهاية اليوم، خفف من لهجته. أعلن ترامب عن نيته التحدث مع الرئيس الصيني شي جين بينغ وأعرب عن أمله في التوصل إلى حل بشأن القضايا الرئيسية، بما في ذلك التعريفات الجمركية. ساعد هذا التغيير في الرسائل على تخفيف الخسائر السابقة واستقرار الأسواق عند الإغلاق.

المستثمرون يوازنون بين البيانات وأسعار الفائدة

على الرغم من الديناميكيات المختلطة للمؤشرات يوم الجمعة، ظل الشعور العام في السوق متفائلًا بحذر. أنهى مؤشر S&P 500 الأسبوع بملاحظة إيجابية، مواصلًا تعافيه من الخسائر الأخيرة والتحرك ضمن 4% من أعلى مستوى له على الإطلاق الذي تم تسجيله في فبراير.

بيانات التضخم تعزز الثقة قدمت البيانات الاقتصادية الكلية الجديدة أيضًا المزيد للأسواق لهضمه. في أبريل، ارتفع إنفاق المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة 2.1% على أساس سنوي، بانخفاض طفيف عن 2.3% في مارس. تتماشى هذه الأرقام مع اتجاه أوسع لتخفيف التضخم، الذي يراقبه الاحتياطي الفيدرالي عن كثب.

التعريفات الجمركية تبقى في دائرة الضوء وفقًا لأبحاث أكسفورد، ارتفع متوسط التعريفة الجمركية على الواردات الأمريكية، الذي كان حوالي 2-3% قبل إدارة الرئيس ترامب، إلى 15%. وعلى الرغم من أن محكمة تجارية قضت بتخفيضها إلى 6%، إلا أن محكمة استئناف أيدت مؤقتًا المعدل الأعلى.

ملخص المؤشرات

• ارتفع مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 54.34 نقطة (+0.13%) ليصل إلى 42,270.07
• انخفض مؤشر S&P 500 بشكل طفيف بمقدار 0.48 نقطة (–0.01%) ليصل إلى 5,911.69
• انخفض مؤشر ناسداك المركب بمقدار 62.11 نقطة (–0.32%) ليصل إلى 19,113.77

أولتا تذهل وول ستريت ارتفعت أسهم شركة أولتا بيوتي لمستحضرات التجميل بنسبة تقارب 12% بعد أن تجاوزت الشركة التوقعات الفصلية ورفعت توقعاتها لإيرادات العام بالكامل. عزز هذا التقرير القوي مكانة أولتا كقائدة في القطاع وسط منافسة شديدة وإنفاق استهلاكي حذر.

الأسواق الهندية تحت الضغط

يوم الاثنين، انخفضت المؤشرات الهندية إلى المنطقة السلبية على الرغم من البيانات الاقتصادية المتفائلة. كان السبب الرئيسي هو القلق من الأسواق العالمية. أدى انخفاض أسهم شركات المعادن وتكنولوجيا المعلومات، الذي أثارته المخاوف المتجددة بشأن احتمال تصعيد السياسات الجمركية الأمريكية، إلى الضغط على السوق الأوسع.

ملخص المؤشرات الهندية

• انخفض مؤشر نيفتي 50 بنسبة 0.65% ليصل إلى 24,588.50
• انخفض مؤشر BSE Sensex بنسبة 0.72% ليصل إلى 80,865.54 (اعتبارًا من الساعة 10:08 صباحًا بتوقيت الهند)

تهديد التعريفات الجمركية يعود للظهور

جاء القلق الجديد من تعليق لدونالد ترامب، الذي ذكر أن التعريفات الجمركية على واردات الصلب والألمنيوم قد ترتفع إلى 50% اعتبارًا من 4 يونيو. زاد هذا البيان من المخاوف في الأسواق، خاصة في آسيا، حيث يُنظر إلى مثل هذه الخطابات على أنها خطر مباشر على الصناعات المعتمدة على التصدير.

القطاعات في المنطقة الحمراء

• انخفض مؤشر نيفتي للمعادن بنسبة 0.7%
• انخفض مؤشر نيفتي لتكنولوجيا المعلومات، المرتبط بشكل وثيق بالسوق الأمريكية، بنسبة 1%
• انخفض كل من بنك HDFC وشركة Reliance Industries بنسبة 1.5%
• انخفض بنك ICICI بنسبة 0.8%

نمو الناتج المحلي الإجمالي يفشل في عكس اتجاه السوق

حتى البيانات القوية للناتج المحلي الإجمالي لشهر مارس، التي كانت مدفوعة بشكل كبير بنشاط البناء والتصنيع، فشلت في عكس الاتجاه التنازلي للسوق. سيطر ضغط البيع، ولم تتمكن سوى عدد قليل من القطاعات من الهروب من الانخفاض.

النمو المحلي لا يمكنه تعويض عدم اليقين العالمي

على الرغم من الأداء القوي للاقتصاد الهندي، لا يزال عدم اليقين المتعلق بالتجارة من الولايات المتحدة يثقل كاهل معنويات المستثمرين. أشار في. ك. فيجايكومار، كبير استراتيجيي الاستثمار في Geojit Financial Services، إلى أن الزيادة المتوقعة في التعريفات الجمركية على الصلب والألمنيوم قد تهز ثقة السوق بشكل أكبر، حتى في ظل خلفية من المرونة الاقتصادية المحلية.

الانتكاسات الشركاتية تضيف إلى الانخفاض

انخفضت شركة Mphasis بنسبة 3.1% بعد تقارير تفيد بأنها فقدت عميلًا طويل الأمد، وهو FedEx، الذي كان يمثل 8% من إيرادات الشركة.

انخفضت شركة Niva Bupa Health Insurance بنسبة 11%، مسجلة أكبر انخفاض لها منذ الطرح العام الأولي. كان الانخفاض مدفوعًا بصفقة كبيرة بخصم 11%، بقيمة 126 مليون دولار، وفقًا لبيانات IFR.

قطاع الرعاية الصحية يتحرك للأعلى

ارتفعت أسهم مستشفيات Apollo بنسبة 2.5% بعد الإبلاغ عن نتائج فصلية قوية، مدعومة بالطلب المستمر على الخدمات الطبية.

ارتفعت شركة AstraZeneca Pharma India بنسبة 8.7% بعد زيادة حادة في أرباح مارس، وهي نتيجة رحب بها المستثمرون بتفاؤل.

مؤشرات الشركات الصغيرة والمتوسطة تحقق مكاسب

على الرغم من الحركة الهادئة في المؤشرات القياسية، أظهرت المؤشرات الأوسع الموجهة نحو الطلب المحلي مرونة أكبر:

• ارتفع مؤشر الشركات المتوسطة بنسبة حوالي 0.4%
• ارتفع مؤشر الشركات الصغيرة أيضًا بنسبة تقارب 0.4%، متعافيًا من خسائر الصباح

تعثر Schloss Bangalore في أول ظهور له في السوق

فشل Schloss Bangalore، مشغل سلسلة فنادق The Leela الفاخرة، في إبهار المستثمرين في أول ظهور له في السوق. انخفض السهم بنسبة 6.7% في يوم الطرح العام الأولي، وهو إشارة مفاجئة على ضعف اهتمام المستثمرين.