23.06.2025 09:51 AMلم تتمكن الولايات المتحدة من التخلي عن حليفها في الشرق الأوسط - إسرائيل - لمواجهة إيران بمفردها. يوم الأحد، قامت بضرب المنشآت النووية الإيرانية، رغم أن هذه الضربات لم تحقق أهدافها. استجابت الأسواق للأخبار بهدوء نسبي، كما كان متوقعًا.
مع دخولها الفعلي في الحرب إلى جانب تل أبيب، تخلت واشنطن أخيرًا عن واجهة صانع السلام في هذا الصراع. واقعيًا، لم يكن من الممكن توقع شيء آخر، نظرًا للظروف. جاءت أول وأبرز ردود فعل السوق من أسعار النفط الخام، التي افتتحت جلسة التداول بفجوة، محققة مكاسب بنحو 2%. على الرغم من أن بعض هذه المكاسب قد تراجعت لاحقًا في وقت كتابة هذا التقرير، إلا أن التصعيد العام للأزمة لا يزال يدعم الأسعار. من المحتمل أن يتبع ارتفاع جديد في أسعار النفط قرار إيران المحتمل - إذا تم اتخاذه - بحظر مضيق هرمز، مما يقطع 30% من إمدادات النفط الخام العالمية. في هذا السيناريو، من المؤكد تقريبًا أن ترتفع الأسعار إلى 100 دولار للبرميل أو أكثر، مما يمثل نقطة تصعيد أخرى في التوترات الإقليمية.
حتى الآن، تفاعلت الأسواق الأخرى بشكل ضعيف نسبيًا مع تصعيد الأزمة في الشرق الأوسط. ويرجع ذلك أساسًا إلى ادعاء إيران بأن القصف لم يتسبب في أضرار كبيرة، حيث تم نقل المواد النووية بالفعل إلى مواقع تخزين بديلة في وقت مبكر من الصراع. الدولار الأمريكي، المتداول مقابل سلة من العملات الرئيسية، يحوم حول علامة 99.00 دولار - لا يتلقى دعمًا قويًا ولا يواجه ضغوطًا كبيرة.
سوق العملات الرقمية حاليًا في حالة ركود، يفتقر إلى محركات كبيرة لأي حركة صعودية أو هبوطية كبيرة.
مؤشرات الأسهم الآسيوية والعقود الآجلة للأسهم الأوروبية والأمريكية تتراجع في الغالب، وإن لم يكن بشكل كارثي. هذه الاستجابة المعتدلة تعود أيضًا إلى عدم فعالية القصف الأمريكي، الذي أخطأ أهدافه المقصودة.
مؤشر رئيسي لتجنب المخاطر - الذهب - يتداول بانخفاض في الأسواق الفورية والعقود الآجلة. هذا يدعم الرأي بأن العمل العسكري للرئيس الأمريكي ضد المواقع النووية الإيرانية لم يحقق نتائج ذات مغزى.
يجب على المستثمرين الانتباه جيدًا إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة. الأهم سيكون تقرير مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) ومقياسه الأساسي، بالإضافة إلى أرقام الدخل والإنفاق - جميعها تخضع لمراقبة دقيقة من قبل الاحتياطي الفيدرالي والمستثمرين كمؤشرات على ما إذا كانت تخفيضات الفائدة قد تستأنف.
بالإضافة إلى ذلك، ستكون بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من الولايات المتحدة في دائرة الضوء. يتوقع المحللون استمرار الزخم السلبي في المؤشرات الاقتصادية الكلية، مما قد يشير إلى أن الاقتصاد الأمريكي يدخل في ركود.
ستكون خطابات رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول المقررة أيضًا ذات أهمية، حيث ستبحث الأسواق عن رؤى حول حالة الاقتصاد الأمريكي واتجاه السياسة النقدية المستقبلية.
من المرجح أن يظل المشاركون في السوق مركزين على التطورات في الشرق الأوسط. أي تدهور إضافي في الوضع - وهو خطر حقيقي - قد يزيد من الطلب على النفط ومنتجات البترول. من المحتمل أن تتفاعل الأسواق الأخرى بشكل سلبي مع مثل هذه التطورات، باستثناء الذهب، الذي قد يستعيد الطلب كأصل ملاذ آمن تقليدي.
يتداول عقد CFD على العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بانخفاض طفيف وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط. قد يؤدي تفاقم الوضع إلى تقليل الطلب على معظم الأسهم، باستثناء شركات الطاقة والنفط، التي لن تكون وحدها كافية لدعم المؤشر الأوسع. قد ينخفض مؤشر SPX إلى ما دون مستوى الدعم 5944.00، مع احتمالية الانخفاض إلى 5915.65 وربما إلى 5858.35. يمكن اعتبار مستوى البيع عند 5940.75.
يتداول عقد CFD على العقود الآجلة لمؤشر NASDAQ 100 أيضًا بانخفاض طفيف وسط تصاعد التوترات في الشرق الأوسط. قد يؤدي زيادة التوتر إلى إضعاف الطلب على أسهم التكنولوجيا، مما يدفع العقد إلى 21,324.70، ثم 21,120.40. يمكن اعتبار مستوى البيع عند 21,555.40.
