04.07.2025 03:56 AM
تداول زوج العملات EUR/USD بشكل ملحوظ يوم الخميس. طوال معظم اليوم، شهدنا حركة جانبية منخفضة التقلبات، وبمجرد صدور بيانات سوق العمل والبطالة الأمريكية، انخفض السعر بشكل حاد. ولم يكن هذا الانخفاض بلا سبب، حيث جاءت أهم تقريرين لهذا الأسبوع أقوى من المتوقع. فقد انخفض معدل البطالة، خلافًا للمنطق والعقل السليم، في يونيو، وتجاوز عدد الوظائف غير الزراعية التوقعات بشكل كبير.
ومع ذلك، لم تكن البيانات المتعلقة بالبطالة أو سوق العمل هي الأهم. كان العامل الرئيسي هو رد فعل المتداولين. فقد انخفض السوق على الفور بمقدار 70 نقطة (في غضون 5 دقائق حرفيًا) ثم تعافى تقريبًا بالكامل خلال ساعة. كان هذا كل ما تمكن الدولار الأمريكي من تحقيقه من تعزيز. علاوة على ذلك، بينما كانت البيانات الاقتصادية الكلية من الخارج مشجعة هذا الأسبوع، لم تعد البيانات الاقتصادية الكلية هي العامل الحاسم لمصير الدولار. لقد ذكرنا بالفعل أن الصفقات التي وقعها دونالد ترامب - وعددها الإجمالي - لا يمكن إلا أن تثير الضحك بين المتداولين. من بين 75 دولة، وقعت فقط المملكة المتحدة وفيتنام والصين اتفاقيات مع واشنطن. وحتى الصفقة مع الصين تثير العديد من التساؤلات.
لذلك، نعتقد أن الخلفية الأساسية العامة، التي سحبت الدولار إلى الهاوية لمدة 5 أشهر، لا تزال دون تغيير. قوة سوق العمل الأمريكي تعني فقط أن الاحتياطي الفيدرالي قد يترك سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير في المدى القريب. ولكن ما أهمية السعر بالنسبة للدولار إذا كان يتراجع طوال عام 2025، بينما يحتفظ الاحتياطي الفيدرالي به عند 4.5% ويقوم بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي بخفض أسعارهم؟
على الرسم البياني لمدة 5 دقائق، تشكلت إشارات التداول فقط بعد صدور البيانات الأمريكية. كانت إشارة البيع في نطاق 1.1750–1.1760 بالكاد تستحق العمل عليها، لأسباب واضحة. ومع ذلك، كان يمكن النظر في المراكز الطويلة على الإشارة المعاكسة. ومع ذلك، لم يتمكن السعر من الحفاظ على أي ارتفاع أو انخفاض.
تاريخ أحدث تقرير COT هو 24 يونيو. كما هو موضح بوضوح في الرسم التوضيحي أعلاه، كانت الوضعية الصافية للمتداولين غير التجاريين "صعودية" لفترة طويلة. بالكاد تمكنت الدببة من السيطرة بحلول نهاية عام 2024 لكنها سرعان ما فقدت تلك الميزة. منذ أن تولى ترامب الرئاسة، كان الدولار فقط هو الذي يتراجع. لا يمكننا القول بنسبة 100% أن الانخفاض سيستمر، لكن التطورات العالمية الحالية تشير إلى أنه قد يستمر بالفعل.
لا نزال لا نرى أسبابًا أساسية لتعزيز اليورو - لكن هناك سبب قوي لانخفاض الدولار. الاتجاه الهبوطي العالمي لا يزال قائمًا. ولكن في هذه المرحلة، هل يهم أين تحرك السعر خلال الـ 16 عامًا الماضية؟ بمجرد أن ينهي ترامب حروبه التجارية، قد يبدأ الدولار في التعافي - لكن هل سينهي ترامب تلك الحروب يومًا ما؟ ومتى؟
حاليًا، تقاطعت الخطوط الحمراء والزرقاء مرة أخرى، مما يعني أن اتجاه السوق قد تحول مرة أخرى إلى صعودي. خلال الأسبوع الأخير من التقرير، زاد عدد المراكز الطويلة في مجموعة غير التجاريين بمقدار 3,000 عقد، بينما انخفض عدد المراكز القصيرة بمقدار 6,600. ونتيجة لذلك، زادت الوضعية الصافية بمقدار 9,600 عقد خلال الأسبوع.
على الإطار الزمني الساعي، يواصل زوج اليورو/الدولار الأمريكي تشكيل اتجاه صعودي، والحركة تكاد تكون غير منقطعة، ويمكن رؤيتها على أي رسم بياني فوق 1H. تواصل الولايات المتحدة إصدار أخبار تدفع المتداولين للتخلي عن الدولار. تتعلق هذه الأخبار بالاقتصاد والسياسة والهجرة والدعم الاجتماعي. السوق يتفاعل بنشاط مع كل ذلك. هذا الأسبوع، حصل الدولار على دعم طفيف من البيانات الاقتصادية الكلية، لكنه لم يؤثر بشكل كبير على الصورة الأكبر.
لـ 4 يوليو، نبرز مستويات التداول التالية: 1.1092، 1.1147، 1.1185، 1.1234، 1.1274، 1.1362، 1.1426، 1.1534، 1.1615، 1.1666، 1.1750، 1.1846–1.1857، بالإضافة إلى خط Senkou Span B (1.1596) وخط Kijun-sen (1.1760). قد تتغير خطوط مؤشر Ichimoku طوال اليوم، لذا خذ ذلك في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول. لا تنس وضع وقف الخسارة عند نقطة التعادل إذا تحرك السعر 15 نقطة في الاتجاه الصحيح — هذا سيحميك من الخسائر المحتملة في حالة الإشارات الخاطئة.
يوم الجمعة، ستحتفل الولايات المتحدة بيوم الاستقلال، لذا من المحتمل أن يكون التداول في النصف الثاني من اليوم ضئيلاً. في النصف الأول، سيكون لدى المتداولين أيضًا القليل ليتفاعلوا معه. ستتحدث رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد علنًا مرة أخرى، ولكن كان هناك بالفعل 5 أو 6 ظهورات من هذا القبيل في الأسبوعين الماضيين.
