歐元/美元 5分鐘分析

歐元/美元貨幣對在週四表現得相當活躍。大部分時間，我們觀察到一種低波動性的橫盤走勢，而一旦美國勞動市場和失業數據發布，價格就應聲下跌。這次跌幅並非無緣無故，因為本週最重要的兩份報告結果都強於預期。6月的失業率在違背邏輯和常識的情況下下降，而非農就業人數大幅超出預期。

然而，最重要的並不是失業或勞動市場數據，而是交易者的反應。市場在短短5分鐘內瞬間下跌了70點，隨後在一小時內幾乎完全恢復。這就是美元所取得的全部增強。此外，即使本週來自海洋彼岸的宏觀經濟數據表現令人鼓舞，這些宏觀數據對於美元的命運不再是決定性因素。我們已經提到，唐納·川普所簽署的協議——以及其總數——在交易者中只能引發笑聲。在75個國家中，只有英國、越南和中國與華盛頓簽署了協議。而甚至與中國的協議也引起了眾多疑問。

因此，我們認為將美元拖入深淵5個月的整體基本面背景仍然完全沒有改變。美國勞動市場的強勁僅僅意味著聯邦儲備可能在短期內保持基準利率不變。但如果美元在2025年整個時期一直在下跌，而聯準會將利率維持在4.5%，而英國銀行和歐洲央行正在下調利率，那麼利率對美元有什麼影響呢？

在5分鐘圖上，交易信號僅在美國數據公布後形成。1.1750–1.1760區間的賣出信號顯然不值得採取行動。然而，反向信號的多頭倉位可以考慮。儘管如此，價格無法維持上升或下降的趨勢。

COT報告

最新的COT報告日期為6月24日。正如上圖所明顯顯示，非商業交易者的淨持倉長期以來一直處於「看漲」狀態。到2024年底，空頭幾乎佔到上風，但很快就失去了這一優勢。自從特朗普上任以來，只有美元在下跌。我們不能百分之百確定這種下降會繼續，但當前的全球形勢表明這種情況很有可能會持續。

我們仍看不到歐元增強的根本原因——但有一個強有力的理由來解釋美元的下跌：全球的下降趨勢依然存在。但此時，過去16年間價格是如何變化的還重要嗎？一旦特朗普結束他的貿易戰，美元可能開始回升——但特朗普會結束它們嗎？何時結束？

目前，紅線和藍線再次交叉，這意味著市場趨勢再次轉為看漲。在上個報告週，非商業組的多頭持倉增加了3,000份合約，而空頭持倉減少了6,600份合約。因此，本週淨持倉增加了9,600份合約。

歐元/美元1小時分析

在小時圖時間框架中，歐元/美元持續形成上升趨勢，這種動向幾乎在任何超過一小時的圖表上都可見一斑。美國不斷發布的消息迫使交易者拋棄美元。這些消息涉及經濟、政治、移民和社會支持。市場對這些消息反應積極。本週，美元從宏觀經濟數據中獲得了輕微支撐，但這並未對整體局勢造成重大影響。

7月4日，我們重點提示以下交易水平：1.1092、1.1147、1.1185、1.1234、1.1274、1.1362、1.1426、1.1534、1.1615、1.1666、1.1750、1.1846–1.1857，以及Senkou Span B線（1.1596）和Kijun-sen線（1.1760）。Ichimoku指標線可能會在一天內變動，因此在確定交易信號時請考慮這一點。如果價格向正確方向移動15點，請不要忘記將止損設置為保本，以防止因虛假信號而可能產生的損失。

星期五，美國將慶祝獨立日，因此下半天的交易可能會非常少。在上半天，交易者也會缺乏反應。歐洲中央銀行行長Christine Lagarde將再次公開發言，但過去兩週內已經有5或6次這樣的公開露面。

圖解說明：

• 支撐和阻力價位 – 粗紅線，顯示可能停止之處。它們不是交易信號來源。
• Kijun-sen和Senkou Span B線—這些是從四小時時間框架轉移至小時時間框架的強大Ichimoku指標線。
• 極點水平 – 細紅線，顯示價格曾經反彈之處。這些充當交易信號來源。
• 黃色線 – 趨勢線、趨勢通道及其他技術模式。
• 圖表上的COT指標1 – 各類交易者的淨頭寸大小。