نمط الموجة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات لزوج اليورو/الدولار الأمريكي ظل دون تغيير لعدة أشهر، وهو علامة إيجابية. حتى عندما تتشكل موجات تصحيحية، تبقى البنية العامة سليمة، مما يسمح بتوقعات دقيقة. من الجدير بالذكر أن هياكل الموجات لا تشبه دائمًا الأمثلة الموجودة في الكتب الدراسية.

تستمر عملية تشكيل جزء من الاتجاه الصاعد، مع أن الأخبار تدعم اليورو بشكل أكبر من الدولار. تستمر الحرب التجارية التي بدأها دونالد ترامب، وكذلك المواجهة مع الاحتياطي الفيدرالي. التوقعات المتساهلة تتزايد. "القانون الكبير الواحد" لترامب سيزيد من ديون الحكومة الأمريكية بمقدار 3 تريليون دولار، بينما يواصل الرئيس رفع وفرض تعريفات جديدة. السوق لديه رأي عام منخفض حول الأشهر الستة الأولى لترامب في المنصب، على الرغم من نمو اقتصادي بنسبة 3% في الربع الثاني.

في هذه المرحلة، يمكن الافتراض أن الموجة 4 قد اكتملت. إذا كان الأمر كذلك، فقد بدأت تشكيل الموجة الدافعة 5، مع أهداف محتملة تصل إلى مستوى 1.25. بينما يمكن أن تتطور الموجة 4 إلى بنية تصحيحية من خمس موجات أكثر امتدادًا، فإن الافتراض الحالي يعتمد على السيناريو الأكثر احتمالاً.

ارتفع سعر اليورو/الدولار الأمريكي بمقدار 70 نقطة أساس خلال اليوم، مع زيادة الطلب على اليورو منذ بداية جلسة التداول، حتى خلال الليل. يثير هذا السؤال عن السبب، نظرًا لأن الدولار الأمريكي كان مطلوبًا بشدة يوم الخميس. في ذلك اليوم، صدرت أربعة تقارير مهمة في أوروبا والولايات المتحدة، لكن مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) هو الذي أحدث تأثيرًا ملحوظًا. ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الشهري بنسبة 0.9%، مقارنة بنسبة 0.2-0.3% المعتادة. استنتجت الأسواق بسرعة أن موقف الاحتياطي الفيدرالي المتساهل قد يضعف — إذا كانت التضخم يرتفع، فإن تخفيف السياسة النقدية العدوانية يصبح أقل احتمالاً. ومع ذلك، كما لوحظ بالأمس، كانت مكاسب الدولار مجرد موجة تصحيحية ضمن الاتجاه الصاعد. بينما خفض تقرير مؤشر أسعار المنتجين قليلاً من احتمال تخفيف السياسة، لم يؤثر على التوقعات لشهر سبتمبر بشكل خاص، بل للتخفيف بشكل عام.

بمعنى آخر، بعد صدور مؤشر أسعار المنتجين، تتوقع الأسواق الآن نموًا أقوى للتضخم مما كان عليه في الأشهر الأخيرة. إذا ارتفع التضخم بشكل أسرع، فقد يقوم الاحتياطي الفيدرالي — بينما يهدف إلى دعم سوق العمل — بتخفيض الأسعار بشكل أبطأ مما كان متوقعًا سابقًا. قبل يوم الخميس، كانت الأسواق تسمح بما يصل إلى ثلاث جولات من التخفيف في عام 2025 أو تخفيض بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر. الآن، تتماشى التوقعات عمومًا مع الجولتين المذكورتين من قبل مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي منذ بداية العام.

بناءً على ما سبق ونمط الموجة الحالي، كان لدى الدولار فرصة ضئيلة لعكس الاتجاه الصاعد أو بدء الموجة الخامسة ضمن البنية التصحيحية للموجة الأكبر 4.

الاستنتاجات العامة

بناءً على تحليل زوج اليورو/الدولار الأمريكي، يستمر الزوج في بناء جزء من الاتجاه الصاعد. لا تزال نمطية الموجة تعتمد بشكل كبير على الخلفية الإخبارية المرتبطة بقرارات ترامب والسياسة الخارجية للولايات المتحدة. قد تمتد أهداف هذا الجزء من الاتجاه إلى منطقة 1.25. وبناءً على ذلك، أواصل النظر في المراكز الطويلة مع أهداف بالقرب من 1.1875، والتي تتوافق مع مستوى فيبوناتشي 161.8%، وأعلى. أفترض أن الموجة 4 قد اكتملت، مما يجعل هذا وقتًا مناسبًا للشراء.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجات بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة أصعب في التداول وغالبًا ما تتغير.
2. إذا كانت ظروف السوق غير واضحة، فمن الأفضل البقاء خارج السوق.
3. لا يوجد يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه السوق. استخدم دائمًا أوامر وقف الخسارة.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.