Mô hình sóng trên biểu đồ 4 giờ cho cặp EUR/USD đã duy trì không thay đổi trong vài tháng qua, điều này là một dấu hiệu tích cực. Ngay cả khi các sóng điều chỉnh hình thành, cấu trúc tổng thể vẫn không bị phá vỡ, cho phép dự báo chính xác hơn. Cần lưu ý rằng các cấu trúc sóng không phải lúc nào cũng giống như các ví dụ trong sách giáo khoa.

Việc hình thành một đoạn xu hướng tăng đang diễn ra, với bối cảnh tin tức phần lớn ủng hộ euro hơn là đô la. Cuộc chiến thương mại do Donald Trump khởi xướng vẫn đang tiếp diễn, cũng như cuộc đối đầu với Cục Dự trữ Liên bang. Các kỳ vọng nới lỏng đang gia tăng. Luật "Một Luật Lớn" của Trump sẽ làm tăng nợ công của Mỹ thêm 3 nghìn tỷ đô la, trong khi tổng thống tiếp tục tăng và áp dụng các mức thuế mới. Thị trường có cái nhìn chung không tích cực về sáu tháng đầu tiên của Trump ở nhiệm kỳ, mặc dù tăng trưởng kinh tế đạt 3% trong quý II.

Ở giai đoạn này, có thể giả định rằng sóng 4 đã hoàn thành. Nếu đúng như vậy, thì việc hình thành sóng xung lực 5 đã bắt đầu, với các mục tiêu có thể mở rộng lên mức 1.25. Trong khi sóng 4 có thể phát triển thành một cấu trúc điều chỉnh năm sóng kéo dài hơn, giả định hiện tại dựa trên kịch bản có khả năng nhất.

Tỷ giá EUR/USD đã tăng 70 điểm cơ bản trong ngày, với nhu cầu đối với euro tăng từ đầu phiên giao dịch, thậm chí qua đêm. Điều này đặt ra câu hỏi tại sao, khi vào thứ Năm đồng đô la Mỹ đã được yêu cầu cao. Trong ngày đó, bốn báo cáo quan trọng đã được công bố ở châu Âu và Mỹ, nhưng chỉ có Chỉ số Giá Sản xuất (PPI) của Mỹ tạo ra tác động đáng kể. PPI hàng tháng tăng 0.9%, so với mức tăng thông thường 0.2–0.3%. Thị trường nhanh chóng kết luận rằng quan điểm ôn hòa của Fed có thể yếu đi — nếu lạm phát gia tăng, việc nới lỏng chính sách tiền tệ tích cực trở nên ít khả năng hơn. Tuy nhiên, như đã lưu ý hôm qua, lợi nhuận của đồng đô la chỉ là một sóng điều chỉnh trong xu hướng tăng. Mặc dù báo cáo PPI hơi làm giảm khả năng nới lỏng chính sách, nhưng nó không ảnh hưởng đến kỳ vọng cho tháng Chín cụ thể, mà là cho nới lỏng nói chung.

Nói cách khác, sau khi PPI được công bố, thị trường hiện kỳ vọng lạm phát sẽ tăng mạnh hơn so với những tháng gần đây. Nếu lạm phát tăng nhanh hơn, Fed — trong khi có ý định hỗ trợ thị trường lao động — có thể vẫn cắt giảm lãi suất chậm hơn so với dự kiến trước đó. Trước thứ Năm, thị trường cho phép đến ba vòng nới lỏng trong năm 2025 hoặc một lần cắt giảm 50 điểm cơ bản vào tháng Chín. Hiện nay, kỳ vọng phần lớn phù hợp với hai vòng mà các quan chức Fed đề cập từ đầu năm.

Dựa trên những điều trên và mô hình sóng hiện tại, đồng đô la có ít cơ hội đảo ngược xu hướng tăng hoặc khởi động sóng thứ năm trong cấu trúc điều chỉnh của sóng lớn hơn 4.

Kết luận tổng quan

Dựa trên phân tích cặp tiền tệ EUR/USD, cặp này tiếp tục xây dựng đoạn xu hướng đi lên. Mô hình sóng vẫn phụ thuộc nhiều vào bối cảnh tin tức liên quan đến các quyết định của Trump và chính sách đối ngoại của Hoa Kỳ. Các mục tiêu cho đoạn xu hướng này có thể mở rộng đến khu vực 1.25. Theo đó, tôi tiếp tục cân nhắc các vị thế dài với các mục tiêu gần 1.1875, tương ứng với mức Fibonacci 161.8%, và cao hơn. Tôi cho rằng sóng 4 đã hoàn tất, điều này tạo điều kiện thuận lợi để mua.

Những nguyên tắc chính trong phân tích của tôi:

1. Kết cấu sóng nên đơn giản và rõ ràng. Những cấu trúc phức tạp thường khó giao dịch hơn và thường xuyên thay đổi.
2. Nếu điều kiện thị trường không rõ ràng, tốt hơn là nên đứng ngoài.
3. Không bao giờ có sự chắc chắn 100% về xu hướng thị trường. Luôn sử dụng lệnh Dừng lỗ.
4. Phân tích sóng có thể kết hợp với các loại phân tích và chiến lược giao dịch khác.