أغلقت أسواق الأسهم الأمريكية أمس على أكبر مكاسب لها في الأسابيع الأخيرة. حيث ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.83%، بينما تقدم مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.88%. وارتفع مؤشر Dow Jones Industrial Average بنسبة 0.77%.

وانتقلت موجة الارتفاع في وول ستريت إلى آسيا، حيث عززت مؤشرات جديدة على تباطؤ سوق العمل التوقعات بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة هذا الشهر. وعادة ما يعزز التوقع بخفض الفائدة الطلب على الأصول ذات المخاطر، حيث تجعل تكاليف الاقتراض المنخفضة الأسهم أكثر جاذبية.

ارتفعت المؤشرات الآسيوية بنسبة 1%، بما في ذلك في اليابان، بعد توقيع الرئيس دونالد ترامب على أمر تنفيذي لتنفيذ اتفاقية تجارية مع اليابان. وتقدمت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.2% بعد أن أغلق المؤشر عند مستوى قياسي، بينما ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.4%.

استقرت سندات الخزانة الأمريكية بعد ارتفاعها يوم الخميس، حيث ظل العائد على السندات لأجل عامين - الحساسة للتغيرات في السياسة - بالقرب من أدنى مستوى له في عام. وتقوم أسواق المال الآن بتسعير شبه كامل لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتتوقع على الأقل خفضين بحلول نهاية العام. وتراجع الدولار مقابل العملات الرئيسية الأخرى.

اليوم، تترقب الأسواق تقارير التوظيف وبيانات طلبات إعانة البطالة، والتي من المتوقع أن تظهر أضعف فترة لنمو الوظائف في الولايات المتحدة منذ بداية الجائحة. وقد أدى الطلب الضعيف وارتفاع التكاليف والسياسة التجارية غير المتوقعة في ظل ترامب إلى تباطؤ التوظيف، مما زاد من الضغط على الاحتياطي الفيدرالي بينما يسعى لدعم سوق العمل.

من الواضح أن العديد من المستثمرين يأملون بشدة في خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، ولكن من المهم ضبط التوقعات. قد لا يكون للبيانات التي تشير إلى تباطؤ طفيف - ولكن ليس سوق عمل متدهور - تأثير كبير كما يتوقع الكثيرون. فقط تدهور حاد في الأرقام يمكن أن يدفع الاحتياطي الفيدرالي نحو مزيد من التيسير. وتتوقع التوقعات الإجماعية زيادة قدرها 75,000 في الوظائف غير الزراعية في أغسطس، مما يمثل الشهر الرابع على التوالي من النمو دون 100,000. ومن المتوقع أن يصل معدل البطالة إلى 4.3%، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2021.

في السلع، انخفضت أسعار النفط لليوم الثالث على التوالي، متجهة نحو خسارة أسبوعية قبل اجتماع أوبك+، حيث قد تؤيد المجموعة زيادة أخرى في العرض.

بالنسبة للتوقعات الفنية لمؤشر S&P 500، فإن المهمة الرئيسية للمشترين اليوم ستكون التغلب على المقاومة الأولية عند مستوى $6,520. تجاوز هذا المستوى قد يمهد الطريق للتحرك نحو $6,537. السيطرة فوق $6,552 تظل بنفس الأهمية وستعزز موقف المشترين بشكل أكبر. إذا تراجعت الأسعار بسبب انخفاض شهية المخاطرة، سيحتاج المشترون إلى الدفاع عن منطقة $6,505. كسر هذا المستوى سيعيد المؤشر بسرعة إلى $6,490 ويفتح الطريق نحو $6,473.