لم تتغير بنية الموجة على الرسم البياني لمدة 4 ساعات لزوج اليورو/الدولار الأمريكي لعدة أشهر، وهو أمر مشجع للغاية. حتى عندما تتشكل موجات تصحيحية، تظل سلامة البنية محفوظة. وهذا يسمح بتوقعات دقيقة. دعني أذكرك أن تصنيف الموجات لا يبدو دائمًا كما في الكتب الدراسية. في الوقت الحالي، لا يزال يبدو جيدًا للغاية.

يستمر بناء جزء من الاتجاه الصاعد، بينما يستمر الخلفية الإخبارية في دعم الدولار بشكل أساسي. تستمر الحرب التجارية التي أطلقها دونالد ترامب. وتستمر المواجهة مع الاحتياطي الفيدرالي. تتزايد توقعات السوق "الحمائمية" بشأن معدلات الفائدة الفيدرالية. يقيم السوق نتائج ترامب خلال الأشهر الستة إلى السبعة الأولى بشكل سيء للغاية، على الرغم من أن النمو الاقتصادي في الربع الثاني وصل إلى 3%.

حاليًا، يمكن الافتراض أن بناء الموجة الدافعة 5 مستمر، مع أهداف محتملة تمتد حتى مستوى 1.25. داخل هذه الموجة، تكون البنية الداخلية معقدة وغامضة إلى حد ما، لكن نطاقها الأكبر يترك القليل من الشك. في الوقت الحالي، يمكن رؤية ثلاث موجات صاعدة، مما يعني أنه في نهاية الأسبوع الماضي انتقل الأداة إلى تشكيل الموجة 4 داخل 5، والتي قد تأخذ شكل ثلاث موجات.

يوم الأربعاء، استأنف زوج اليورو/الدولار الأمريكي انخفاضه. خسائر اليورو تصل بالفعل إلى حوالي 65 نقطة أساس، على الرغم من أن الخلفية الإخبارية اليوم تكاد تكون معدومة. ومع ذلك، فإن السوق يبيع الأداة بنشاط. لماذا؟ السبب الواضح هو خطاب جيروم باول مساء أمس. سنناقشه بالتفصيل في مقال منفصل، لكن في الوقت الحالي أود أن أشير مرة أخرى إلى نمط يتكرر منذ عام ونصف، إن لم يكن أكثر.

ما الذي يمكن أن يفسر قوة الدولار إذا كان الاحتياطي الفيدرالي يعتزم الاستمرار في تيسير السياسة النقدية؟ فقط حقيقة أن السوق كان يتوقع تيسيرًا أكبر بكثير وقد قام بالفعل بتسعيره. إذا كان هذا الافتراض صحيحًا، فلا يمكنني إلا أن أقول شيئًا واحدًا: السوق يستمر في الوقوع في نفس الفخ كما في العام الماضي. تذكر أن العام الماضي توقع المتداولون رؤية 6-7 جولات من التيسير لكن انتهى بهم الأمر بثلاث فقط. هذا العام، كانت متوقعة 4 جولات، لكن حتى الآن حدثت واحدة فقط.

في كلتا الحالتين، تم إجراء التوقعات من قبل السوق نفسه، وليس من قبل الاحتياطي الفيدرالي. على سبيل المثال، في بداية العام الحالي، وفقًا لـ "النقاط"، كانت جولتان من التيسير "مخطط لهما". وأكد جيروم باول بشكل غير مباشر أمس أن هذا السيناريو لا يزال مرجحًا للغاية. يستمر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في القلق بشأن ارتفاع التضخم، لذا فهي ليست مستعدة لخفض الفائدة بشكل متهور. لقد أظهر سوق العمل بالفعل نتائج ضعيفة خلال الأشهر الأربعة الماضية، مما يجعل التيسير ضروريًا. لكن كلما زاد التيسير، ارتفع التضخم. لذلك، يظل السيناريو الأساسي دون تغيير - خفضان للفائدة في عام 2025.

الاستنتاجات العامة

بناءً على تحليل زوج اليورو/الدولار الأمريكي، أستنتج أن الأداة تستمر في بناء جزء من الاتجاه الصاعد. لا تزال بنية الموجة تعتمد بالكامل على الخلفية الإخبارية المرتبطة بقرارات ترامب، وكذلك السياسات الخارجية والداخلية للإدارة الجديدة في البيت الأبيض. قد تمتد أهداف جزء الاتجاه الحالي حتى مستوى 1.25. تظل الخلفية الإخبارية دون تغيير، لذا أستمر في الاحتفاظ بمراكز طويلة على الرغم من تحقيق الهدف الأول بالقرب من 1.1875، الذي يتوافق مع مستوى فيبوناتشي 161.8%. بحلول نهاية العام، أتوقع أن يرتفع اليورو إلى 1.2245، وهو ما يتوافق مع مستوى فيبوناتشي 200.0%.

على المقياس الأصغر، يمكن رؤية جزء الاتجاه الصاعد بالكامل. بنية الموجة ليست الأكثر معيارية، حيث تختلف الموجات التصحيحية في الحجم. على سبيل المثال، الموجة 2 الأكبر أصغر من الموجة الداخلية 2 داخل 3. ومع ذلك، يحدث هذا أيضًا. دعني أذكرك أنه من الأفضل تحديد هياكل واضحة على الرسوم البيانية، دون الحاجة إلى التعلق بكل موجة. البنية الصاعدة الحالية تترك القليل من الأسئلة.

المبادئ الرئيسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تجلب تغييرات.
2. إذا لم يكن هناك ثقة في وضع السوق، فمن الأفضل عدم الدخول فيه.
3. لا يمكن لأحد أن يكون لديه يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه الحركة. تذكر دائمًا أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجة مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.