Struktur gelombang pada grafik 4 jam untuk EUR/USD tetap tidak berubah selama beberapa bulan, yang sangat menggembirakan. Bahkan ketika gelombang korektif terbentuk, integritas struktur tetap terjaga. Ini memungkinkan untuk membuat perkiraan yang akurat. Saya ingin mengingatkan bahwa pelabelan gelombang tidak selalu terlihat seperti di buku teks. Saat ini, masih terlihat sangat baik.

Pembangunan segmen tren naik terus berlanjut, sementara latar belakang berita terus sebagian besar tidak mendukung dolar. Perang dagang yang diluncurkan oleh Donald Trump masih berlangsung. Konfrontasi dengan Fed tetap ada. Ekspektasi "dovish" pasar mengenai suku bunga Fed semakin meningkat. Pasar menilai hasil Trump selama 6–7 bulan pertama dengan sangat buruk, meskipun pertumbuhan ekonomi pada kuartal kedua mencapai 3%.

Saat ini, dapat diasumsikan bahwa pembangunan gelombang impuls 5 berlanjut, dengan target potensial mencapai level 1.25. Dalam gelombang ini, struktur internalnya cukup kompleks dan ambigu, tetapi skala yang lebih besar tidak banyak menimbulkan keraguan. Saat ini, tiga gelombang naik dapat terlihat, yang berarti bahwa pada akhir pekan lalu instrumen ini bergerak ke dalam pembentukan gelombang 4 dalam 5, yang mungkin mengambil bentuk tiga gelombang.

Pada hari Rabu, EUR/USD melanjutkan penurunannya. Kerugian euro sudah mencapai sekitar 65 basis poin, meskipun latar belakang berita hari ini hampir nol. Namun pasar secara aktif menjual instrumen ini. Mengapa? Alasan yang jelas adalah pidato Jerome Powell kemarin malam. Kami akan membahasnya secara rinci dalam artikel terpisah, tetapi untuk saat ini saya ingin menunjukkan sekali lagi pola yang telah berulang selama satu setengah tahun, jika tidak lebih lama.

Apa yang bisa menjelaskan penguatan dolar jika Fed berniat untuk terus melonggarkan kebijakan moneter? Hanya fakta bahwa pasar mengharapkan pelonggaran yang jauh lebih besar dan sudah memperhitungkannya. Jika asumsi ini benar, maka saya hanya bisa mengatakan satu hal: pasar terus menginjak "rake" yang sama seperti tahun lalu. Ingat bahwa tahun lalu para trader mengharapkan melihat 6–7 putaran pelonggaran tetapi akhirnya hanya mendapatkan 3. Tahun ini, 4 putaran diharapkan, tetapi sejauh ini hanya satu yang terjadi.

Dalam kedua kasus, perkiraan dibuat oleh pasar itu sendiri, bukan oleh Fed. Misalnya, pada awal tahun ini, menurut "dot plot," dua putaran pelonggaran "direncanakan." Dan Jerome Powell secara tidak langsung mengonfirmasi kemarin bahwa skenario ini tetap sangat mungkin. FOMC terus khawatir tentang inflasi yang meningkat, jadi tidak siap untuk memotong suku bunga secara drastis. Pasar tenaga kerja memang menunjukkan hasil yang lemah selama empat bulan terakhir, membuat pelonggaran diperlukan. Tetapi semakin besar pelonggaran, semakin tinggi inflasi akan naik. Oleh karena itu, skenario dasar tetap tidak berubah – dua kali pemotongan suku bunga pada tahun 2025.

Kesimpulan Umum

Berdasarkan analisis EUR/USD, saya menyimpulkan bahwa instrumen ini terus membangun segmen tren naik. Struktur gelombang masih sepenuhnya bergantung pada latar belakang berita yang terkait dengan keputusan Trump, serta kebijakan eksternal dan internal dari Administrasi Gedung Putih yang baru. Target dari segmen tren saat ini dapat mencapai level 1,25. Latar belakang berita tetap tidak berubah, jadi saya terus memegang posisi long meskipun telah mencapai target pertama di dekat 1,1875, yang sesuai dengan level Fibonacci 161,8%. Pada akhir tahun, saya mengharapkan euro naik ke 1,2245, yang sesuai dengan level Fibonacci 200,0%.

Dalam skala yang lebih kecil, seluruh segmen tren naik terlihat. Struktur gelombang tidak paling standar, karena gelombang korektif berbeda dalam ukuran. Misalnya, gelombang 2 yang lebih besar lebih kecil dari gelombang 2 internal dalam 3. Namun, ini juga terjadi. Saya ingin mengingatkan bahwa yang terbaik adalah mengidentifikasi struktur yang jelas pada grafik, tanpa harus terikat pada setiap gelombang. Struktur naik saat ini hampir tidak menimbulkan pertanyaan.

Prinsip utama analisis saya:

1. Struktur gelombang harus sederhana dan jelas. Struktur yang kompleks sulit untuk diperdagangkan dan sering membawa perubahan.
2. Jika tidak ada keyakinan dalam situasi pasar, lebih baik tidak masuk ke dalamnya.
3. Seseorang tidak pernah bisa memiliki kepastian 100% tentang arah pergerakan. Selalu ingat pesanan Stop Loss pelindung.
4. Analisis gelombang dapat dikombinasikan dengan jenis analisis dan strategi trading lainnya.