انظر أيضًا: مؤشرات تداول InstaTrade لزوج NZD/USD

في مذكرتنا السابقة بعنوان "AUD/USD: هل يستمر الارتفاع فوق 0.7000؟"، تناولنا الديناميكيات الإيجابية لزوج AUD/USD. زوج NZD/USD يُظهر ديناميكيات مشابهة.

يواصل الدولار النيوزيلندي اتّباع اتجاه صاعد قوي، مجددًا القمم المحلية بالقرب من مستوى 0.5860، ويستعد لإصدار بيانات التضخم الرئيسية للربع الثاني (اليوم في الساعة 22:45 بتوقيت غرينتش)، والتي يمكن أن تكون بمثابة محفّز قوي لمزيد من مكاسب الكيوي. يحظى زوج NZD/USD بدعم من تباين إيجابي في السياسة النقدية: حيث قام بنك الاحتياطي النيوزيلندي برفع أسعار الفائدة وألمح إلى مزيد من التشديد، في حين أدّت قراءات التضخم الأضعف في الولايات المتحدة إلى تراجع التوقعات برفع فائدة وشيك من جانب الفيدرالي.

في بداية الجلسة الأمريكية يوم الاثنين، يتداول زوج NZD/USD بالقرب من 0.5845–0.5855، مواصلاً تكوين زخم صعودي بعد حركة تصحيح معتدلة خلال الأسبوع الماضي. ويظل الزوج أعلى مستوى دعم أعيد تأكيده لخط الاتجاه الصاعد قصير الأجل، وأعلى متوسطاته المتحركة الرئيسية (لفترات 50 و144 و200) على الرسم البياني اليومي، وهو ما يشير إلى استمرار الميل الصعودي على الرغم من تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط.

المحرّك الأساسي لقوة الدولار النيوزيلندي يبقى التباين في السياسات النقدية. فقد قام بنك الاحتياطي النيوزيلندي RBNZ في اجتماعه بشهر يوليو برفع سعر الفائدة الرسمي (OCR) بمقدار 25 نقطة أساس إلى 2.50% — في أول زيادة منذ مايو 2023 — وأشار إلى إمكانية مزيد من التشديد في الاجتماعات المقبلة. وفي الوقت نفسه، جاءت بيانات التضخم الأمريكية (CPI وPPI) الصادرة الأسبوع الماضي أضعف من التوقعات، ما دفع المتداولين إلى تقليص رهاناتهم على رفع قريب للفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي.

الخلفية الأساسية: التضخم وميول RBNZ التشديدية

توقعات بارتفاع التضخم. من المقرر صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) في نيوزيلندا للربع الثاني اليوم. يفترض إجماع التوقعات أن يرتفع المعدل الفصلي إلى 1.4% (من 0.9% في الربع الأول) وأن يرتفع المعدل السنوي إلى 4.0% (من 3.1% سابقًا). سيكون ذلك أعلى معدل تضخم منذ بداية عام 2024، وبفارق كبير فوق نطاق هدف RBNZ البالغ 1–3%. من المتوقع أن يكون المحرك الرئيسي لهذا الارتفاع هو القفزة في أسعار الوقود في ظل تجدّد الصراع بين الولايات المتحدة وإيران، والذي يقدّر الاقتصاديون أنه سيسهم بنحو ثلاثة أرباع الزيادة الفصلية في مؤشر أسعار المستهلكين. وتتوقع Westpac أن يبلغ التضخم ذروته عند مستوى 4.1%.

مزيد من تشديد الأسعار في السوق

لقد قامت الأسواق فعليًا بتسعير زيادة في سعر الفائدة الرسمي (OCR) بمقدار 100 نقطة أساس خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، مما يرفع السعر إلى مستوى قريب من الحد الأعلى للنطاق الحيادي المقدر من قبل RBNZ (2.20%–4.10%). تتوقع HSBC زيادات بمقدار 25 نقطة أساس في كل ربع سنة، ليصل السعر إلى 3.50% بحلول الربع الثالث من عام 2027. وتتوقع ANZ Group زيادتين في الاجتماعين القادمين (سبتمبر وأكتوبر) ليصل السعر إلى 3.0%.

موجز التحليل الفني

من منظور تقني، لا يزال زوج NZD/USD يحتفظ باتجاه إيجابي على المدى القصير، لكن المؤشرات الفنية تشير إلى موجة صعود مفرطة واحتمال كبير لمرحلة من التماسك. على إطار الأربع ساعات، يحافظ السعر على التداول فوق خط الاتجاه الصاعد وفوق المتوسطات المتحركة الرئيسية (لفترات 50 و144 و200)، والتي تتجه صعودًا وتؤكد الزخم الصاعد.

تقع المقاومة الفورية عند 0.5865 (قمم 15 يونيو و15 يوليو) وعند 0.5910 (دعم سابق تحوّل إلى مقاومة). أما الدعم الفوري فهو عند 0.5835 (خط اتجاه الأربع ساعات والمتوسط المتحرك الأسي الأسبوعي 50)، و0.5825 (قاع الجمعة)، و0.5822 (المتوسط المتحرك الأسي اليومي 200)، ثم المستوى النفسي 0.5800.

المسار الأرجح هو تماسك متذبذب ضمن نطاق 0.5800–0.5865، مع محاولة لاختراق صعودي إذا تأكدت مستويات التضخم المرتفعة واستمر موقف RBNZ المتشدد.

الأحداث الرئيسية التي يجب متابعتها

الخلاصة والتوصيات للمستثمرين

يتواجد زوج NZD/USD في مرحلة حاسمة حيث يلتقي الزخم الصعودي الناجم عن تباين السياسات النقدية وتوقعات التضخم المرتفع مع أوضاع فنية تشير إلى تشبّع شرائي ومخاطر جيوسياسية. يظل المستوى 0.5865 هو الفاصل الرئيسي لاتجاهات المدى القصير. وسيكون إصدار قراءة CPI للربع الثاني يوم الثلاثاء هو الحدث الحاسم الذي قد يوفّر إما دفعة جديدة لقوة الدولار النيوزيلندي أو يشعل حركة تصحيحية.

للمتداولين على المدى القصير: يُفضَّل إعطاء الأولوية لصفقات الشراء عند اختراق مستوى 0.5865 صعودًا، مع استهداف منطقة 0.5910–0.5940. يمكن النظر في صفقات البيع فقط إذا كسر السعر مستوى 0.5820 هبوطًا، مع تأكيد من العوامل الأساسية.

للمستثمرين على المدى المتوسط، يُنصح باتباع نهج الترقب والانتظار حتى صدور بيانات CPI. يمكن استغلال أي تصحيح باتجاه 0.5785–0.5800 للدخول في مراكز شراء إذا ظل RBNZ على موقفه المتشدد واستمر تحسّن البيئة الاقتصادية الكلية.

إدارة المخاطر: يُنصح بالحذر في ظل التقلبات المرتفعة المحيطة بإصدارات البيانات الاقتصادية الكلية والأحداث الجيوسياسية. ينبغي الالتزام الصارم بمستويات إيقاف الخسائر ومتابعة التطورات في الشرق الأوسط وتعليقات مسؤولي RBNZ عن كثب.