تواصل Bitcoin و Ethereum التداول بالقرب من أدنى قيمهما خلال العام الماضي وما زالا في مرحلة تصحيح. خلال الأسابيع الثلاثة الماضية، تمكنت Ethereum و Bitcoin من تعويض جزء بسيط من الخسائر، إلا أنه لا توجد حتى الآن أي إشارات على انتهاء الاتجاه الهابط الذي بدأ العام الماضي. ويظل المشهد الأساسي لقطاع العملات المشفرة ضعيفًا، ويظهر ذلك بالأساس في انخفاض الطلب الفوري، وخروج رؤوس الأموال إلى قطاع الذكاء الاصطناعي، وتمسك الاحتياطي الفيدرالي بهدف الوصول إلى تضخم عند مستوى 2%، ما يعني في الحد الأدنى استمرار السياسة النقدية المتشددة. وعليه، لا نرى حتى الآن أسبابًا لبداية نمو طويل الأمد في Bitcoin و Ethereum.

في هذه الأثناء، صرّح الرئيس التنفيذي لـ Coinbase، Brian Armstrong، بأن Bitcoin، على الرغم من مرور أكثر من 15 عامًا على إطلاقه، لم يتحول إلى بديل عالمي للعملة الورقية ولا إلى وسيلة دفع. ويرى Armstrong أن هذه كانت بالفعل الفكرة الأساسية لـ Satoshi، لكنها لم تتحقق. حاليًا، تقوم العملات المستقرة مثل USDT بأداء وظيفة "النقود الرقمية" بشكل أفضل بكثير، في حين ترسخ Bitcoin كمفهوم لـ "الذهب الرقمي". إلا أن هذا الوضع يجب فهمه بشكل صحيح؛ فالذهب يُستخدم كأداة استثمار لا كوسيلة دفع، والأمر نفسه ينطبق على Bitcoin. يتم شراؤه على أمل ارتفاع قيمته مستقبلاً، وليس لدفع ثمن فنجان قهوة في Starbucks. وبذلك يكون Bitcoin قد فشل في أن يصبح نظامًا للدفع، ومن غير المرجح أن ينجح في ذلك مستقبلاً.

المشكلة الرئيسية التي تواجه Bitcoin في مساره نحو أن يكون نظام دفع هي محدودية معروضه. يدرك المستثمرون أن عدد العملات محدود، ويفضلون تراكمها بدلاً من إنفاقها. في المقابل، تؤدي التوكنات المرتبطة بالدولار وظيفة "النقود الرقمية" لأن قيمتها مستقرة ومعروضها غير محدود. وبحسب Armstrong، يقوم Bitcoin بوظيفة، بينما تقوم العملات المستقرة بوظيفة أخرى مختلفة، ويمكنهما التعايش معًا بشكل جيد.

توصيات لتداول BTC/USD:

يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط مكتمل الأركان. ما زلنا نتوقع هبوطًا يستهدف مستوى 57,500 دولار (مستوى فيبوناتشي 61.8% من اتجاه صاعد استمر ثلاث سنوات)، رغم أن هذا المستوى تم اختباره فعليًا تقريبًا. ومع ذلك، لا نعتقد أن الاتجاه الهابط سينتهي عند هذا الحد. آخر منطقة FVG هابطة تشكّلت في نطاق 68,000 – 70,700 دولار على الإطار الزمني اليومي، وبالتالي تُعد هذه المنطقة بمثابة POI لصفقات البيع خلال الأسابيع المقبلة. على إطار الأربع ساعات، يواصل Bitcoin الموجة الثانية من التصحيح، لكن تبقى صفقات البيع أكثر جاذبية، إذ إن أي ارتفاع في الوقت الحالي يُعد في جوهره حركة تصحيحية.

توصيات لتداول ETH/USD:

على الإطار الزمني اليومي، يستمر الاتجاه الهابط الذي بدأ في أغسطس من العام الماضي. يظل النموذج الرئيسي لصفقات البيع هو الـ bearish order block على الإطار الزمني الأسبوعي. لا نرى أن الاتجاه الهابط الحالي قد انتهى، إذ لا توجد أي إشارات على اكتماله لا لـ Bitcoin ولا لـ Ethereum. خرج السعر من القناة العرضية، وبالتالي يمكن اعتبار حالة التداول الأفقي (الفلّات) منتهية. من المتوقع ظهور موجة تصحيح جديدة بعد تكوّن إشارة شراء على إطار الأربع ساعات داخل آخر منطقة FVG صاعدة. على الإطار الزمني اليومي، ننصح بالانتظار حتى اكتمال الحركة التصحيحية وظهور تفاعل كامل مع منطقة FVG الهابطة الخاصة بـ Bitcoin بدلاً من التداول عكس الاتجاه.

توضيحات للرسوم التوضيحية:

• CHOCH – تغيير في هيكل الاتجاه.
• Liquidity – تشمل أوامر إيقاف الخسارة والأوامر المعلّقة التي يستخدمها صناع السوق لبناء مراكزهم.
• FVG – منطقة عدم كفاءة سعرية. يمر السعر عبر هذه المناطق بسرعة كبيرة، ما يشير إلى غياب كامل لأحد طرفي السوق، ثم يميل السعر لاحقًا للعودة والتفاعل مع هذه المناطق في إطار استمرار الاتجاه الرئيسي.
• IFVG – منطقة عدم كفاءة سعرية معكوسة. بعد عودة السعر إلى هذه المنطقة، لا يتفاعل معها بل يخترقها بقوة ثم يعيد اختبارها من الجانب الآخر.
• OB – order block. هي الشمعة التي يفتح عندها صانع السوق مركزًا لامتصاص السيولة بهدف تشكيل مركز في الاتجاه المعاكس.