31.08.2026 09:43 AM
سجل زوج العملات EUR/USD انخفاضًا قويًا نسبيًا يوم الجمعة، وقد سبق أن تناولنا أسباب ذلك في مقالاتنا الأساسية. بإيجاز، تم تفسير أحداث كانت حيادية تمامًا أو حتى سلبية بالنسبة للدولار من قِبَل السوق على أنها عوامل إيجابية لصالحه. وكما يبدو، في أغسطس 2026 يمكن اعتبار تقرير الوظائف غير الزراعية السنوي السلبي إيجابيًا إذا لم يكن صادمًا للغاية. لقد اعتاد المتداولون على ضعف سوق العمل الأميركية إلى درجة أن فقدان 79 ألف وظيفة يُنظر إليه حتى كعامل إيجابي، لأنه كان يمكن أن يكون أسوأ بكثير. وتجدر الإشارة إلى أنه سيتم هذا الأسبوع نشر تقرير جديد للوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس، إلى جانب حزمة كاملة من البيانات المهمة حول نشاط الأعمال، والبطالة، والتضخم. من الضروري البدء بالتضخم، لأنه يمثل حاليًا أولوية للبنك المركزي الأوروبي عند تحديد السياسة النقدية. يوم الاثنين سيتم نشر مؤشر أسعار المستهلك في ألمانيا، ويوم الثلاثاء في الاتحاد الأوروبي. في كلتا الحالتين، من المتوقع تسارع التضخم، وبالتالي قد تصبح نبرة توقعات البنك المركزي الأوروبي أكثر «تشددًا» قبل اجتماع سبتمبر. وهذه أخبار جيدة جدًا للعملة الأوروبية، إذ على عكس الاحتياطي الفيدرالي، يمكن لـ ECB بالفعل رفع أسعار الفائدة للمرة الثانية.
من الناحية الفنية، دخل الزوج في اتجاه هابط جديد بعد كسر خط الاتجاه الصاعد، وكذلك خطي Senkou Span B و Kijun-sen، وهو ما يظهر بوضوح على الإطار الزمني للساعة. لذلك قد يواصل الزوج الهبوط في المستقبل القريب. هذا الأسبوع سيتم نشر الكثير من البيانات المهمة في كل من الولايات المتحدة ومنطقة اليورو، ولذلك قد يغيّر الزوج اتجاهه عدة مرات.
على الإطار الزمني لخمس دقائق، تكوّنت ثلاثة إشارات بيع يوم الجمعة. أول إشارتين كانتا ارتدادًا من منطقة 1.1657–1.1665، مما عزز بعضهما بعضًا وسمح للمتداولين بفتح صفقات بيع. وخلال الجلسة الأميركية تم أيضًا كسر خط Senkou Span B، ما أتاح للمتداولين الاحتفاظ بصفقات البيع حتى مستوى 1.1585.
تعود أحدث بيانات تقرير COT إلى 25 أغسطس. يتضح من الرسم البياني على الإطار الزمني الأسبوعي أن صافي مراكز المتداولين غير التجاريين قد تحوّل إلى موقف "هبوطـي"، وقد تراجع بشكل ملحوظ في عام 2026 بسبب الأحداث الجيوسياسية. فقد أخذ المتداولون في التخلص من العملة الأوروبية لصالح الدولار الأميركي خلال الأشهر الأخيرة. لم تتغير سياسة Donald Trump، لكن الدولار خدم لفترة ما كـ"عملة احتياطية".
ما زلنا لا نرى عوامل أساسية من شأنها تعزيز العملة الأميركية. لقد جعلت الحرب في الشرق الأوسط الدولار جذاباً للغاية بشكل مؤقت، لكن ما إن يصل هذا العامل إلى "تاريخ انتهاء صلاحيته" حتى تعود الأمور إلى طبيعتها. وربما يكون هذا المسار قد اكتمل بالفعل. على المدى الطويل، قد يهبط اليورو إلى مستوى 1.08$ (خط الاتجاه)، لكن الاتجاه الصاعد سيظل قائماً. وخلال الأشهر الماضية من صعود الدولار، لم يقترب الزوج بشكل يُذكر من هذا الخط.
يشير تموضع الخطين الأحمر والأزرق على المؤشر إلى حالة من شبه التعادل بين الثيران والدببة. وخلال أسبوع التقرير الأخير، زاد عدد صفقات الشراء في فئة "Non-commercial" بمقدار 2,700 عقد، في حين تراجع عدد صفقات البيع بمقدار 20,000 عقد. وبناءً على ذلك، ارتفع صافي المركز بمقدار 22,700 عقد خلال الأسبوع.
على الإطار الزمني لكل ساعة، أنهى الزوج اتجاهه الصاعد يوم الجمعة. لا تزال الأوضاع في الشرق الأوسط متوترة ولم تشهد تحسناً، لكن هذا ليس كافياً لتحقيق مكاسب جديدة وقوية للدولار. خطاب Kevin Warsh وتقرير Nonfarm Payrolls السنوي قدما دعماً للدولار، لكننا لا نرى أي أسباب جوهرية للتفاؤل أو لآفاق ممتازة للعملة الأمريكية. بيانات الولايات المتحدة هذا الأسبوع قد توقف نمو الدولار.
ليوم 31 أغسطس، نبرز المستويات التالية للتداول: 1.1234، 1.1274، 1.1362-1.1368، 1.1461-1.1473، 1.1536-1.1542، 1.1585، 1.1657-1.1665، 1.1750-1.1760، 1.1786، 1.1830-1.1837، بالإضافة إلى خط Senkou Span B عند 1.1611 وخط Kijun-sen عند 1.1629. قد تتحرك خطوط مؤشر Ichimoku خلال اليوم، ويجب أخذ ذلك في الاعتبار عند تحديد إشارات التداول. لا تنسَ تعيين أمر وقف الخسارة عند نقطة التعادل إذا تحرك السعر في الاتجاه الصحيح بمقدار 15 نقطة. هذا الإجراء سيحميك من الخسائر المحتملة إذا تبيّن أن الإشارة كانت خاطئة.
يوم الاثنين، ستصدر ألمانيا مؤشر أسعار المستهلك لشهر أغسطس، والذي قد يساعد في التنبؤ بالتضخم في منطقة اليورو. ارتفاع التضخم (خاصة إذا جاء أعلى من التوقعات) قد يدفع إلى صعود العملة الأوروبية.
اليوم يمكن للمتداولين النظر في فتح مراكز بيع تستهدف مستوى 1.1536-1.1542 في حال استقر السعر دون 1.1585. أما ارتداد السعر من مستوى 1.1585 فسيتيح فتح مراكز شراء، لكن الاتجاه قد تحول بالفعل إلى هابط، مع وجود مقاومتين قويتين أعلاه تتمثلان في خطوط مؤشر Ichimoku.
مستويات الدعم والمقاومة هي خطوط حمراء سميكة قد تنتهي عندها حركة السعر. وهي ليست مصادر لإشارات التداول.
خطا Kijun-sen وSenkou Span B هما خطان من مؤشر Ichimoku منقولان إلى الإطار الزمني لكل ساعة من الإطار الزمني لأربع ساعات. وهما خطان قويان.
المستويات القصوى هي خطوط حمراء رفيعة ارتد منها السعر في السابق. وهي مصادر لإشارات التداول.
الخطوط الصفراء تشير إلى خطوط الاتجاه، والقنوات الاتجاهية، وأي نماذج فنية أخرى.
المؤشر 1 على مخططات COT يوضح حجم صافي مراكز كل فئة من فئات المتداولين.
