GBP/USD 5 分鐘分析

週三，GBP/USD 貨幣對在大部分時間持續下跌，直到晚上出現一個無法解釋的激增。回顧週二，美國發佈了通脹報告，其數據完全符合市場預期。因此，市場並無任何反應。然而，早已準備好進行修正的交易者則藉此報告作為正式賣出英鎊的藉口。

昨日出現了類似的情況。英國在早晨發佈了其通脹報告，數據顯示英國的通脹以類似於美國的方式上升。唯一的區別是交易者並未預期英國的消費者價格指數會加速至3.6%。由於他們未曾預見，因此未提前反映在價格中。由於通脹上升，這成為英鎊的利好因素。這也意味著英格蘭銀行將不急於再次下調基準利率。然而，與週二不同，市場在通脹報告後並沒有感受到購買英鎊的必要，這是因為交易者現在專注於修正，並從他們在今年早些時候所開立的多頭頭寸中獲利了結。

因此，我們仍然認為當前的下跌是技術性調整。是的，這波調整開始看起來相當顯著，但從日圖來看，並不算特別劇烈。近幾周英鎊下跌了400點，但此前五個月已上漲了1700點。2025年的牛市趨勢尚未結束。

在5分鐘時間框架內，價格只達到了第一個關鍵水準，並在晚上形成了第一個信號。直到一天快結束時價格才觸及1.3369水準，整個波動性在白天仍然很低。晚上我們看到了一次強勁的向上波動，但這是無法預測到的。即便如此，買入信號確實形成了。

COT 報告

COT報告顯示近年來英鎊的商業交易者情緒不斷變化。代表商業和非商業交易者淨頭寸的紅線和藍線經常交叉，而且通常接近零線。目前，它們也很接近，這表明買賣頭寸的數量大致相等。然而，在過去的18個月中，淨頭寸不斷增長，最近幾個月呈現「看漲」的趨勢。

由於Donald Trump的政策，美元持續下跌，因此目前市場製造商對英鎊的需求並不是特別重要。貿易戰將以某種形式持續很長時間。對美元的需求將以某種方式下降。根據最新的英鎊報告，「非商業」組別開立了800份BUY合約，並平倉了900份SELL合約。因此，在報告週內，非商業交易者的淨頭寸增加了1,700份合約，這幾乎可以忽略不計。

英鎊在2025年大幅上升，但應該理解，原因是Trump的政策。一旦該因素消退，美元可能會開始增強，但沒有人知道這何時會發生。美元才剛剛開始進入一個艱難的時期，Trump的任期還剩下3.5年。

GBP/USD一小時分析

在小時圖時間範圍內，英鎊兌美元持續下跌，這一點可以從下降通道中得到確認。市場在上週和本週都基本忽視了特朗普的新關稅。我們認為，一旦目前的技術性調整結束，這些新關稅將會被計入價格。因此，目前基於技術面的短倉交易是合理的，但需要注意的是，仍沒有中長期的基本面支持美元走強。

對於7月17日，我們強調以下關鍵水平：1.3125、1.3212、1.3369、1.3420、1.3489、1.3537、1.3615、1.3741–1.3763、1.3833、1.3886。Senkou Span B線（1.3655）和Kijun-sen線（1.3490）也可能作為信號點。一旦價格朝正確的方向移動20點，應將止損設置為盈虧平衡。Ichimoku指標線可能會在一天中發生變化，因此在識別交易信號時應加以考慮。

星期四，英國將發布幾份重要報告，但我們不懷疑市場可能會忽略這些報告，儘管它們是正向的。英國將公布失業數據、工資數據及失業申領數。在美國，唯一值得注意的發布是零售銷售報告。

圖例說明：

• 支撐和阻力價格水平——粗紅線，可能是運動結束的位置。它們不是交易信號來源。
• Kijun-sen和Senkou Span B線——這些是從4小時圖轉移到小時圖的重要Ichimoku指標線。
• 極值水平——細紅線，表示價格之前反彈的位置。這些作為交易信號來源。
• 黃色線——趨勢線、趨勢通道和其他技術形態。
• 圖表上的COT指標1——每種類別交易者的淨頭寸大小。