Le Bitcoin a franchi le seuil des 100 000, est entré dans une phase de consolidation et a confirmé le schéma familier. Auparavant, après avoir dépassé des niveaux psychologiquement significatifs, la cryptomonnaie traverse une période de stagnation avant de décider de sa prochaine direction. Cette fois-ci, l'actif numérique a toutes les raisons d'agir avec prudence.

Le principal moteur derrière la hausse de près de 40% du BTC/USD depuis ses plus bas d'avril a été l'appétit mondial pour le risque, alimenté par une diminution de l'incertitude commerciale. Le Bitcoin continue de suivre de près la performance des indices boursiers américains, et sa corrélation avec le NASDAQ 100 augmente régulièrement.

Dynamique de Corrélation BTC-NASDAQ 100

La surperformance du BTC/USD par rapport aux indices boursiers américains est due au fait que les gestionnaires d'actifs considèrent la cryptomonnaie et l'or comme des outils essentiels pour diversifier leurs portefeuilles. Depuis le début de l'année, les apports de capitaux dans les quatre plus grands ETF axés sur l'or se sont élevés à 14 milliards de dollars, tandis que les flux liés au Bitcoin ont atteint 8 milliards de dollars.

Cela est principalement dû aux craintes de stagflation ou de récession et aux préoccupations concernant la stabilité du système financier américain. Si l'économie américaine ralentit considérablement, la Réserve fédérale sera contrainte de baisser les taux d'intérêt, ce qui, combiné aux vulnérabilités du système financier, exercerait une forte pression sur le dollar américain. Le Bitcoin est perçu par les investisseurs comme une alternative aux monnaies fiduciaires, ce qui fait de la baisse de l'indice USD un motif d'achat de BTC/USD.

Parallèlement, la principale plateforme d'échange de crypto, Coinbase, a annoncé un chiffre d'affaires de 2 milliards de dollars au premier trimestre, en hausse de 24% sur un an, mais en baisse de 10% par rapport au quatrième trimestre. La prévision était de 2,105 milliards de dollars. Le bénéfice net a chuté de 94%. L'entreprise a également révélé avoir abandonné sa stratégie antérieure d'accumulation de crypto. Des résultats financiers médiocres pourraient forcer un changement de position. Un nouvel acheteur majeur pourrait aider à alimenter une nouvelle hausse du BTC/USD.

Pour l'instant, les traders se concentrent principalement sur les négociations entre les États-Unis et la Chine. Les responsables de la Maison Blanche ont laissé entendre qu'un accord avait déjà été conclu, avec des détails attendus dans quelques heures, et la réaction du marché financier. L'intrigue stimule l'appétit pour le risque, mais il faut reconnaître que le précédent rallye des actions américaines a été motivé par l'émotion. Est-ce peut-être le moment de "vendre les nouvelles" ?

Utiliser le Bitcoin comme un outil incontournable pour diversifier un portefeuille suggère que tout recul du BTC/USD, s'il se produit, pourrait être moins intense que pour le NASDAQ ou le S&P 500. La cryptomonnaie pourrait rester sur des bases solides tant que l'appétit pour le risque demeure élevé.

Techniquement, le BTC/USD se consolide sur le graphique journalier. Si une bougie avec une longue mèche supérieure se forme, le risque de recul augmente. Une telle baisse offrirait l'opportunité d'augmenter les positions longues ouvertes à 83,170 et 94,600 sur un rebond du support à 101,880 et 98,700.