Mercredi, le U.S. Dollar Index (DXY) a poursuivi son élan à la hausse pour le deuxième jour consécutif, rebondissant par rapport au creux mensuel atteint plus tôt cette semaine. L'indice est monté au niveau de 99,85, marquant un nouveau sommet hebdomadaire, bien qu'il manque encore de conviction pour un rallye soutenu.

Les données macroéconomiques optimistes des États-Unis, publiées mardi, ont contribué à apaiser les craintes de récession et sont devenues un facteur crucial soutenant le DXY. Notamment, le U.S. Census Bureau a rapporté une baisse de 6,3 % des commandes de biens durables pour le mois d'avril—une inversion brusque par rapport à la hausse révisée de 7,6 % (initialement 9,2 %) du mois précédent. Malgré ce recul, le chiffre a dépassé les attentes du marché, qui avait prédit une baisse de 7,9 %. De plus, les commandes de base hors transport ont augmenté de 0,2 %.

Une autre évolution importante a été le rebond marqué de l'indice de confiance des consommateurs du Conference Board, qui est passé à 98,0 en mai contre 85,7 en avril—marquant la plus forte augmentation mensuelle en quatre ans. Cette amélioration reflète un optimisme croissant quant à l'économie et au marché de l'emploi, alimenté par une trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine, qui a dynamisé les haussiers du dollar.

Malgré cet optimisme à court terme, les préoccupations fiscales et les attentes accommodantes concernant la Réserve fédérale pourraient limiter de nouvelles hausses du DXY. La semaine dernière, la Chambre des représentants a adopté la baisse d'impôts et le plan de dépenses du président Trump, qui est maintenant en attente d'un vote au Sénat. La législation proposée devrait ajouter environ 4 000 milliards de dollars au déficit budgétaire fédéral au cours de la prochaine décennie, intensifiant ainsi les pressions fiscales.

En outre, suite à des données d'inflation plus faibles, les traders ont augmenté leurs attentes pour au moins deux baisses de taux de 25 points de base de la Fed cette année. En conséquence, il peut être prudent d'attendre un achat suivi plus fort avant d'entrer dans des positions longues agressives sur le dollar américain.

Les traders devraient également chercher d'autres orientations sur les perspectives de la politique monétaire de la Fed, en prêtant une attention particulière à la publication des minutes de la réunion du FOMC, au rapport avancé du PIB du premier trimestre jeudi, et à l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) vendredi.

Perspectives Techniques

D'un point de vue technique, les oscillateurs du graphique journalier restent en territoire négatif, indiquant que les haussiers n'ont pas encore confirmé leur contrôle. Sur le graphique horaire, les haussiers doivent d'abord franchir la moyenne mobile simple (SMA) de 200 périodes avant de considérer des stratégies d'achat plus agressives.

En attendant, la prudence est de mise pour les positions haussières.