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30.06.2025 03:37 AM
La paire de devises EUR/USD est en hausse depuis cinq mois consécutifs. Durant cette période, nous n’avons observé que quelques corrections mineures à la baisse, chacune se terminant par un nouvel effondrement du dollar américain. Il est important de noter que le marché ne vend pas simplement le dollar aveuglément en raison du contexte fondamental mondial. Presque chaque semaine, de nouveaux développements surviennent, augmentant la pression sur le dollar et offrant au marché de nouvelles raisons de le vendre. Ainsi, au cours des cinq prochains jours, le dollar devrait continuer de reculer en raison de facteurs et d'événements connus et émergents.
Le contexte macroéconomique continue de n’avoir qu’une influence locale sur le mouvement de la paire. Un seul rapport pourrait provoquer un renforcement temporaire du dollar, mais dans l’ensemble, le billet vert ne peut désormais compter que sur des corrections. Et chaque correction représente une opportunité d’acheter la paire à un prix plus avantageux lors d’une forte tendance haussière. Par conséquent, nous continuons de croire que tant que le contexte fondamental mondial ne commencera pas à évoluer, le dollar restera sous la pression du marché d’une manière ou d’une autre.
La semaine prochaine, plusieurs nouvelles interventions de Christine Lagarde et de ses collègues sont attendues, ainsi que la publication des données sur l’inflation en zone euro. À ce stade, seul l’indice des prix à la consommation pourrait avoir un léger impact sur les décisions futures de la Banque centrale européenne, mais il est essentiel de noter que la BCE a déjà en grande partie achevé son cycle d’assouplissement de la politique monétaire. En conséquence, les variations à court terme de l'inflation sont désormais moins pertinentes. Bien sûr, si Donald Trump impose de nouveaux droits de douane sur les importations de l’UE à partir du 9 juillet et si aucun accord commercial n’est conclu, cela pourrait entraîner de futures augmentations de prix. Cependant, l’UE a déjà reconnu que ces droits de douane ne devraient pas pousser l’inflation de manière significative à la hausse et ne s’en inquiète pas outre mesure.
Nous nous attendons à ce que l'IPC évolue légèrement en juin. Les prévisions actuelles suggèrent une augmentation de 2% en glissement annuel. Une telle variation de l'inflation aurait peu ou pas d'impact sur la prochaine décision de la BCE. Il est fort probable que nous assistions à une pause après huit baisses consécutives des taux directeurs. Pourtant, depuis 2025, l'euro est à la hausse indépendamment des nouvelles provenant de la zone euro. Même lorsque la BCE réduisait les taux, l'euro continuait de s'apprécier. Maintenant que la fin du cycle d’assouplissement est en vue, l’euro pourrait utiliser ce facteur comme une autre raison pour continuer son mouvement à la hausse.
Nous n’attendons aucune déclaration significative de Lagarde ou de ses collègues. La semaine dernière, Lagarde a pris la parole à trois reprises, et aucune de ses remarques n’a apporté de nouvelles informations sur le marché. Actuellement, les traders restent concentrés sur Trump et tout ce qui le concerne. En conséquence, environ 80 % du mouvement de la paire EUR/USD dépendra de lui, de ses décisions et déclarations, ainsi que des rapports sur le marché du travail et le chômage aux États-Unis, étant donné que la Fed pourrait reprendre l'assouplissement de la politique monétaire dans la seconde moitié de 2025.
La volatilité moyenne de la paire EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse à la date du 30 juin est de 85 pips, ce qui est classé comme "modéré". Nous prévoyons que la paire évoluera entre 1.1630 et 1.1808 ce lundi. Le canal de régression à long terme pointe vers le haut, indiquant une tendance haussière continue. L'indicateur CCI est entré en zone de surachat, déclenchant à nouveau uniquement une correction mineure à la baisse. Actuellement, l'indicateur forme des divergences baissières, mais dans le contexte d'une tendance haussière, cela ne signale que des corrections possibles.
S1 – 1.1719
S2 – 1.1597
S3 – 1.1475
R1 – 1.1841
R2 – 1.1963
La paire EUR/USD reste en tendance haussière. Les politiques de Trump — tant étrangères que domestiques — exercent toujours une forte influence sur le dollar américain. De plus, le marché interprète de nombreux rapports de manière défavorable pour le dollar ou les ignore. Nous continuons à observer le refus total du marché d'acheter le dollar en toutes circonstances. Si le prix passe sous la moyenne mobile, des positions courtes peuvent être envisagées avec un objectif à 1.1475, mais on ne doit pas s'attendre à une baisse brutale dans les conditions actuelles. Au-dessus de la moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes, avec des objectifs à 1.1808 et 1.1841, en accord avec la tendance en cours.
Les Canaux de Régression Linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une forte tendance.
La Ligne de Moyenne Mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.
Les Niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et corrections.
Les Niveaux de Volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des prochaines 24 heures sur la base des lectures de volatilité actuelles.
Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou la région de surachat (au-dessus de +250), il indique une inversion imminente de la tendance dans la direction opposée.
