Les indices boursiers américains ont clôturé en ordre dispersé lundi, reflétant une incertitude croissante du sentiment des investisseurs. Le S&P 500 a légèrement reculé de 0,07 %, le Nasdaq 100 a réalisé un gain modeste de 0,03 %, tandis que le Dow Jones Industrial Average a baissé de 0,37 %.

Parallèlement, le marché boursier chinois a enregistré sa plus forte hausse en trois ans, l'optimisme augmentant concernant de nouvelles mesures potentielles pour lutter contre la déflation et stimuler la croissance économique. Les contrats à terme sur le cuivre ont grimpé en réponse aux dernières menaces tarifaires du président Donald Trump. L'indice de la Bourse de Shanghai a progressé de 0,4 %, atteignant son niveau le plus élevé cette année, tandis que le CSI 300, un indice phare des actions chinoises continentales, s'est rapproché de son plus haut niveau depuis décembre.

Les nouvelles données publiées mercredi montrent que le secteur industriel chinois est embourbé dans la déflation depuis 33 mois consécutifs, bien que les prix à la consommation aient, contre toute attente, augmenté en juin. Cela prépare le terrain pour la prochaine réunion du Politburo en juillet à Pékin, où les investisseurs anticipent des actions politiques plus fortes suite aux récentes promesses du gouvernement de réduire la surcapacité industrielle.

Les experts notent que la campagne anti-inflation de la Chine, visant à freiner la surproduction, pourrait soutenir le commerce mondial et les marchés boursiers si elle est mise en œuvre efficacement. En réduisant la pression déflationniste et en améliorant les marges des entreprises, ces efforts pourraient également contribuer à atténuer les tensions commerciales en limitant l'exportation de produits chinois ultra-bon marché.

Malgré le rallye en Chine, les marchés asiatiques plus larges ont décliné, tout comme les futures sur le S&P 500 et le Nasdaq. L'appétit des investisseurs pour le risque est resté modéré après que Trump a ravivé les craintes commerciales. Les rendements du Trésor américain sont tombés pour la cinquième séance consécutive alors que la demande mondiale s'affaiblissait, coïncidant avec une semaine chargée d'émissions obligataires. Le dollar américain a légèrement augmenté.

Ailleurs, les traders ont adopté une position prudente, réfléchissant aux implications des conflits commerciaux croissants et attendant des indices sur l'orientation future des actions après les sommets record de la semaine dernière. Mardi, Trump a renouvelé sa pression pour des tarifs agressifs, envoyant des lettres d'avertissement à des pays comme la Corée du Sud et le Japon.

Le président américain a réaffirmé ses plans pour mettre en œuvre des droits d'importation généralisés dès le début du mois d'août, précisant qu'il n'y aura pas de nouvelles extensions pour les exemptions. Il a également annoncé un tarif proposé de 50 % sur les importations de cuivre et a laissé entendre qu'il pourrait retarder d'un an un tarif écrasant de 200 % sur les produits pharmaceutiques fabriqués à l'étranger, donnant à l'industrie le temps de s'adapter.

Dans un développement distinct, Trump a averti que la frustration persistante face aux taxes et amendes imposées par l'UE sur les entreprises technologiques américaines pourrait le pousser à imposer unilatéralement un nouveau tarif sur les produits européens d'ici les deux prochains jours, malgré les progrès dans les discussions commerciales plus larges avec le bloc.

D'un point de vue technique, l'objectif clé pour les acheteurs du S&P 500 aujourd'hui est de franchir le niveau de résistance immédiat de 6 223 $. Un franchissement réussi ouvrirait la voie à une hausse vers 6 234 $. Un élan haussier supplémentaire nécessiterait de s'assurer du contrôle au-delà de la barre des 6 245 $, ce qui renforcerait la position des haussiers. À la baisse, si l'appétit pour le risque continue de diminuer, les acheteurs doivent défendre le niveau de support de 6 211 $. Un échec à maintenir ce niveau pourrait faire chuter l'indice brusquement à 6 200 $, l'exposant potentiellement à un déclin supplémentaire vers 6 185 $.