Jeudi, la paire EUR/USD s'est échangée de façon latérale. Les résultats de la réunion de la BCE n'ont pratiquement pas influencé le sentiment du marché—et la réunion elle-même s'est révélée sans événement notable. En conséquence, la paire EUR/USD continue de s'échanger dans la fourchette de 1,1712 à 1,1802, sans franchir aucun de ces niveaux. Aujourd'hui, un rebond à partir de l'un de ces niveaux indiquerait un mouvement dans la direction opposée vers l'autre limite de la fourchette.

Le motif de vague sur le graphique horaire reste simple et clair. La dernière vague descendante terminée n’a pas réussi à franchir le précédent creux, tandis que la vague ascendante la plus récente a dépassé le sommet précédent. Par conséquent, malgré la correction prolongée, la tendance actuelle reste haussière. Le manque de réels progrès dans les négociations commerciales américaines, la faible probabilité de conclure des accords commerciaux avec la plupart des pays, et l'imposition de nouveaux tarifs continuent de peser lourdement sur les perspectives baissières.

Jeudi, la BCE a tenu sa cinquième réunion de politique de l'année sans apporter de modifications à sa politique monétaire. Pour rappel, la BCE avait abaissé les taux d'intérêt à chacune de ses quatre réunions précédentes cette année. Cependant, l'inflation dans la zone euro a ralenti pour atteindre la fourchette souhaitée, et la BCE reste très préoccupée par les résultats des négociations commerciales entre les États-Unis et l'UE. Si un accord ne peut être conclu, Donald Trump devrait imposer des tarifs plus élevés, ce qui inciterait l'UE à réagir de manière similaire, pouvant potentiellement faire monter l'inflation. Pour cette raison, continuer à assouplir la politique sans accord est risqué. Dans le même temps, tout tarif pèserait sur l'économie européenne déjà morose. Si un accord est conclu, l'économie pourrait ressentir un certain soulagement et l'inflation pourrait rester à ses niveaux actuels. Dans ce cas, la BCE pourrait envisager un nouvel assouplissement. Ainsi, les futures décisions de politique dépendront des résultats des discussions entre Washington et Bruxelles.

Sur le graphique de 4 heures, la paire s'est inversée en faveur de l'euro et s'est consolidée au-dessus du niveau de 1.1680. Auparavant, l'euro avait clôturé en dessous du canal de tendance ascendant. Je m'abstiens encore de conclure qu'une tendance baissière a commencé. À mon avis, le graphique horaire est actuellement plus informatif. La paire est sortie du canal de tendance non pas en raison d'une forte pression baissière mais en raison d'une correction prolongée. Le mouvement à la hausse pourrait se poursuivre vers le niveau de Fibonacci de 161,8% à 1,1854.

Rapport sur les engagements des traders (COT) :

Au cours de la semaine de reporting la plus récente, les traders professionnels ont ouvert 971 nouvelles positions longues et fermé 6,654 positions courtes. Le sentiment au sein de la catégorie "Non-commercial" reste haussier, en grande partie grâce à Donald Trump, et continue de se renforcer. Les spéculateurs détiennent désormais un total de 242,000 positions longues et seulement 113,000 contrats courts—un écart de plus du double. Il est également notable de mentionner le nombre de cellules vertes dans le tableau ci-dessus, indiquant une forte accumulation de positions en euro. Dans la plupart des cas, l'intérêt pour l'euro continue de croître, ce qui signifie que le sentiment envers le dollar s'affaiblit.

Depuis 23 semaines consécutives, les grands traders réduisent les positions courtes tout en augmentant les positions longues. La divergence de politique monétaire entre la BCE et la Fed reste significative, mais les politiques de Donald Trump sont considérées comme un facteur plus influent, car elles pourraient déclencher une récession dans l'économie américaine et une multitude d'autres problèmes structurels et à long terme pour l'Amérique.

Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro :

• Zone euro – Indice du climat des affaires en Allemagne (08:00 UTC)
• États-Unis – Variation des commandes de biens durables (12:30 UTC)

Le calendrier économique du 25 juillet comprend deux entrées. L'influence globale du contexte de l'actualité sur le sentiment du marché ce vendredi peut être limitée.

Prévisions et conseils de trading EUR/USD :

La vente de la paire aujourd'hui est possible en cas de rebond à partir du niveau 1,1802 sur le graphique horaire, ciblant 1,1712—ou en cas de cassure en dessous de 1,1712, ciblant 1,1645. Des opportunités d'achat étaient disponibles lors d'un rebond à partir de 1,1574, une clôture au-dessus de 1,1645, ou une clôture au-dessus de 1,1712 avec un objectif de 1,1802. Aujourd'hui, les positions longues peuvent toujours être maintenues avec des objectifs de 1,1802 et 1,1888 jusqu'à l'apparition d'un signal de vente. Je recommande de déplacer les ordres Stop Loss plus près des niveaux de prix actuels.

Les grilles de Fibonacci sont tracées de 1,1574 à 1,1066 sur le graphique horaire et de 1,1214 à 1,0179 sur le graphique de 4 heures.