Le yen japonais continue de perdre du terrain face au dollar américain en forte hausse.

La nouvelle d'un accord commercial entre les États-Unis et l'Union européenne, conclu dimanche, ainsi que la réunion prochaine entre les responsables américains et chinois pour prolonger la trêve commerciale, suscitent de l'optimisme sur les marchés. Ces développements augmentent l'intérêt des investisseurs pour les actifs à risque et réduisent la demande pour le yen japonais, valeur refuge.

Les données publiées vendredi ont montré que l'inflation des prix à la consommation à Tokyo a ralenti plus que prévu en juillet. De plus, l'augmentation des risques politiques au Japon — notamment suite à la défaite de la coalition au pouvoir aux élections de la chambre haute — pourrait contraindre la Banque du Japon à retarder les hausses de taux d'intérêt, laissant les partisans du yen sur la défensive.

Parallèlement, le dollar américain continue de se renforcer, poussant la paire USD/JPY à la hausse pour la troisième journée consécutive. Cependant, la combinaison de facteurs pourrait limiter les gains de prix supplémentaires.

L'accord commercial entre le Japon et les États-Unis, annoncé la semaine dernière, a réduit l'incertitude économique dans le pays et augmenté la probabilité que la Banque du Japon puisse reprendre le resserrement de sa politique monétaire d'ici la fin de l'année — un facteur qui pourrait soutenir le yen. Par conséquent, il est conseillé aux traders de s'abstenir d'ouvrir des positions agressives avant les décisions des banques centrales à venir et les publications macroéconomiques clés des États-Unis.

La Réserve fédérale et la Banque du Japon doivent annoncer leurs décisions de politique monétaire respectivement mercredi et jeudi. Bien que des taux stables soient attendus, les investisseurs devraient surveiller de près les indications prospectives, car elles influenceront la trajectoire future de la paire USD/JPY.

En outre, plusieurs rapports macroéconomiques américains importants sont prévus cette semaine : le PIB préliminaire du deuxième trimestre mercredi, l'indice des Dépenses de Consommation Personnelle (PCE) jeudi, et le rapport sur l'emploi non-agricole vendredi. Ces publications devraient accroître la volatilité de la paire de devises durant la seconde moitié de la semaine.

Du point de vue technique, le rebond de la semaine dernière depuis des niveaux juste en dessous de 146.00 et le mouvement subséquent au-dessus de la Moyenne Mobile Simple (SMA) de 200 heures peuvent être vus comme un déclencheur haussier clé. Avec des oscillateurs positifs sur les graphiques journalier et horaire, cela suggère que la voie de moindre résistance reste orientée à la hausse.

Un mouvement soutenu au-dessus du niveau psychologique de 148.00 confirmerait une perspective constructive, ouvrant la voie à une hausse vers 148.65. Si l'élan haussier se poursuit, la paire pourrait faire une nouvelle tentative pour franchir le niveau de 149.00.

En revanche, la SMA de 200 heures, actuellement située autour de 147.65, fournit un support pour l'USD/JPY. Une baisse en dessous de ce niveau vers le niveau psychologique de 147.00 pourrait représenter une opportunité d'achat, les baisses étant limitées à la zone de 146.70–146.77. Une nouvelle vente en dessous de cette zone rendrait les prix vulnérables à un déclin accéléré vers 146.00 et au-delà.