Hier, Jerome Powell, président de la Réserve fédérale, a résisté à la pression de la Maison-Blanche, déclarant que la banque centrale doit rester vigilante en raison du risque d'inflation.

Le Comité fédéral de l'open market a voté mercredi pour maintenir les taux d'intérêt inchangés pour la cinquième fois consécutive. Cependant, la réunion s'est distinguée non seulement par la stabilité de la politique, mais aussi par une rare démonstration de désaccord interne au sein du FOMC — pour la première fois depuis plus de trois décennies, deux gouverneurs de la Fed ont exprimé leur désaccord. Cette double dissension souligne les tensions croissantes au sein du Comité concernant la trajectoire appropriée de la politique monétaire.

D'une part, maintenir les taux inchangés reflète des inquiétudes concernant un potentiel ralentissement de la croissance économique et des risques liés à des conditions financières plus strictes. D'autre part, les opposants ont probablement souligné une inflation persistante élevée et la nécessité de prendre des mesures plus agressives pour la contenir. La division au sein du FOMC ne manquera pas d'ajouter à l'incertitude du marché. Les investisseurs surveilleront de près les futures déclarations des membres du Comité et les données économiques pour évaluer comment ces développements pourraient influencer les décisions futures sur les taux. Étant donné la polarisation des points de vue, chaque prochaine réunion du FOMC devrait attirer une attention et des spéculations accrues. Ces événements devraient avoir un impact significatif sur l'économie et les marchés financiers dans les mois à venir.

Lors de la conférence de presse suivant la décision, Powell a déclaré que la Fed se trouvait actuellement dans une position favorable, compte tenu de l'incertitude persistante entourant les tarifs du président Donald Trump et leurs effets économiques. Sa déclaration a été soigneusement équilibrée — tempérant les attentes d'une baisse de taux en septembre, tout en ne l'excluant pas. Cette surprise a conduit à une forte baisse du marché boursier américain et a renforcé le dollar par rapport à plusieurs actifs sensibles au risque, y compris l'euro et la livre.

"Un scénario de base raisonnable est que l'impact sur l'inflation pourrait être transitoire, reflétant un ajustement de niveau de prix unique, mais il est également possible que les effets inflationnistes puissent être plus persistants — et c'est un risque que nous devons évaluer et gérer," a déclaré Powell. Il a noté que plusieurs rapports clés, dont deux mois de données concernant l'emploi et l'inflation, sont attendus avant la réunion de septembre. "Nous tiendrons compte de cette information — et de toutes les autres données disponibles — lors de notre décision de septembre," a-t-il ajouté.

Après la conférence de presse, les contrats à terme sur les taux d'intérêt ont montré que les traders avaient révisé à la baisse la probabilité d'une baisse de taux en septembre à environ 40%, contre environ 60% avant la décision.

"Nous sommes encore loin de voir une stabilité," a déclaré Powell à propos des négociations commerciales. "Oui, nous en apprenons plus. Mais il ne semble pas que nous soyons proches de la fin du processus," a-t-il ajouté.

En regardant vers l'avenir, Powell a souligné que la Fed s'assurera que les tarifs ne déclenchent pas une inflation importante. Il a ajouté que les décideurs essaient de trouver un équilibre entre des réductions prématurées des taux — qui pourraient empêcher l'inflation d'atteindre l'objectif de 2% de la Fed — et une action retardée qui pourrait nuire au marché du travail. "Nous essayons de naviguer ceci efficacement," a dit Powell. "Mais au final, il ne doit y avoir aucun doute que nous ferons tout ce qui est nécessaire pour garder l'inflation sous contrôle."

Perspectives techniques sur EUR/USD Les acheteurs doivent maintenant se concentrer sur la reprise du niveau 1.1460. Ce n'est qu'alors qu'il sera possible de viser 1.1500. De là, la paire pourrait se diriger vers 1.1535, bien que le faire sans le soutien de participants majeurs du marché puisse être difficile. L'objectif haussier le plus éloigné se situe à 1.1570. En cas de recul, un fort intérêt acheteur est attendu autour de 1.1410. Si ce niveau ne parvient pas à attirer des acheteurs, il serait conseillé d'attendre un nouveau test de la baisse de 1.1370 ou de considérer des positions longues à partir de 1.1345.

Perspectives techniques sur GBP/USD Les acheteurs de livres doivent franchir la résistance la plus proche à 1.3275 pour viser 1.3310, bien que dépasser ce niveau puisse s'avérer difficile. L'objectif haussier final se trouve à 1.3340. Si la paire décline, les baissiers tenteront de reprendre le contrôle à 1.3230. Une cassure réussie de cette zone porterait un coup sérieux aux positions haussières et pourrait entraîner la chute du GBP/USD à 1.3180, avec la possibilité d'un mouvement prolongé vers 1.3125.