L'agence de presse internationale Reuters a interrogé des stratèges en devises pour découvrir ce que l'avenir réserve au dollar américain. Comme le montre l'enquête, il n'est pas nécessaire d'être un stratège dans une grande banque pour en tirer une conclusion évidente. Sur les 42 experts sondés, 26 estiment que les positions courtes sur le dollar resteront soit au niveau actuel, soit augmenteront. On s'attend à ce que le dollar continue de s'affaiblir sur le marché des changes en raison de la probable perte d'indépendance de la Réserve fédérale, de la diminution de la confiance dans les statistiques officielles après la destitution par Trump de la directrice du Bureau des statistiques, Erica McEntarfer, de l'augmentation de la dette nationale américaine et de la probabilité croissante de baisses des taux de la Fed d'ici la fin de 2025 et tout au long de 2026.

Ces quatre raisons clés d'une possible nouvelle dépréciation de la monnaie américaine ont été soulignées à plusieurs reprises ces derniers jours. Et de nombreux analystes partagent ce point de vue. Il est prévu que la dette nationale américaine augmente en raison du "One Big Beautiful Bill" de Trump, qui implique non seulement une réduction de certaines taxes (insignifiantes) mais aussi une augmentation significative des dépenses de défense et anti-immigration. La Fed pourrait perdre son indépendance cette année si les gouverneurs continuent de quitter le FOMC au rythme actuel. Trump nommerait alors "ses gens" aux sièges vacants, et tôt ou tard, l'équilibre du pouvoir penchera vers les colombes. Le Bureau des statistiques américain pourrait tout aussi bien être renommé le Ministère de la Vérité (en référence à 1984 de George Orwell)—une vérité façonnée pour convenir à Donald Trump.

Les marchés sont également préoccupés par les éventuelles divisions au sein du FOMC. Si le nouveau président de la Fed est un défenseur clair d'une politique accommodante, de nombreux membres actuels du conseil pourraient s'y opposer, car il sera évident quelle direction politique influence les décisions. En conséquence, davantage de membres du FOMC pourraient démissionner en raison de désaccords avec le nouveau président ou de pressions de Trump. Je vous rappelle que la Fed prend des décisions concernant les taux d'intérêt de manière unanime dans 90 % des cas. Cela indique que l'ensemble du FOMC fonctionne selon les mêmes principes et mandats, ce qui laisse peu de place à une interprétation ambiguë. Cependant, la situation a récemment changé - Michelle Bowman et Christopher Waller ont voté pour des baisses de taux lors de deux réunions consécutives.

Certains des stratèges de devises interrogés par Reuters pensent que la demande pour le dollar américain pourrait augmenter dans les mois à venir, mais même eux maintiennent des prévisions négatives à long terme.

Structure des vagues pour EUR/USD :

Sur la base de l'analyse menée, je conclus que l'EUR/USD continue de construire un segment de tendance haussière. La configuration des vagues dépend entièrement du contexte lié aux décisions de Trump et à la politique étrangère des États-Unis. Les objectifs de ce segment haussier pourraient s'étendre jusqu'à la zone de 1,2500. Par conséquent, je continue à envisager des achats avec des cibles proches du niveau de 1,1875, ce qui correspond au niveau de Fibonacci 161,8 % et au-delà. La vague 4 est vraisemblablement terminée. Donc, c'est un bon moment pour acheter.

Structure des vagues pour GBP/USD :

La structure des vagues pour GBP/USD reste inchangée. Nous traitons avec un segment de tendance haussier et impulsif. Sous Trump, les marchés peuvent être confrontés à de nombreux chocs et retournements, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur la structure des vagues. Cependant, pour le moment, le scénario de travail reste intact. Les cibles pour le segment de vague haussier sont désormais situées autour du niveau de 1,4017. Je suppose actuellement que la vague corrective 4 est terminée. Par conséquent, je m'attends à ce que la série de vagues à la hausse reprenne et continue à envisager des positions longues avec un objectif de 1,4017.

Principes clés de mon analyse :

1. Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et changent fréquemment.
2. Si vous n'êtes pas certain de la situation du marché, mieux vaut ne pas entrer.
3. Il n'existe jamais de certitude absolue quant à la direction du marché. N'oubliez pas les ordres de protection Stop Loss.
4. L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyse et de stratégies de trading.