Mercredi, la paire de devises EUR/USD a poursuivi le mouvement à la hausse entamé mardi. Rappelons que mardi, les États-Unis ont publié un rapport très médiatisé sans véritables répercussions marquantes. L'inflation aux États-Unis n'a pas accéléré en juillet, ce qui a été une surprise totale pour les traders qui s'attendaient à une légère augmentation, tout en gardant à l'esprit des scénarios bien plus pessimistes.

Jerome Powell a "agité le cocotier" ces derniers mois en répétant sans cesse le même message : l'inflation américaine va augmenter. Ses paroles peuvent être interprétées de différentes manières. D'un côté, Powell a raison car l'inflation a effectivement augmenté ces derniers mois. D'un autre côté, Donald Trump a également raison de noter que l'inflation reste relativement basse. Par ailleurs, les "colombes" au sein de la Réserve fédérale ont raison de croire que les tarifs de Trump ne déclencheront pas une inflation forte et soutenue. Et d'un quatrième point de vue, l'inflation n'est actuellement pas très importante puisque la Fed réduira le taux directeur en septembre quoi qu'il en soit. C'est ce type de casse-tête auquel les traders devaient résoudre cette semaine.

Au cours des dernières semaines, nous avons répété la même chose : le dollar américain a été en correction pendant un mois entier, mais il était temps pour un nouveau déclin prolongé. Par conséquent, nous ne sommes pas du tout surpris que la devise américaine soit à nouveau sous pression. Pourquoi ne le serait-elle pas ? La guerre commerciale est-elle terminée ? Non. La Fed a-t-elle abandonné l'assouplissement de la politique monétaire ? Non. Donald Trump a-t-il cessé d'imposer des tarifs à tous les pays qu'il peut se souvenir ? Non. Donald Trump a-t-il changé d'avis sur son désir d'un "dollar plus faible" ? Non. Trump a-t-il cessé de critiquer et de limoger le président de la Fed chaque semaine ? Non. Le président américain a-t-il renoncé à abaisser le taux directeur ? Non. On peut ajouter à cette liste le règlement pacifique tout à fait possible du conflit militaire en Europe de l'Est, ce qui serait également négatif pour le dollar.

Pourquoi mettre fin à la guerre en Ukraine serait-il mauvais pour le dollar ? Parce que le dollar est toujours considéré comme une "devise refuge" et "devise de réserve". La demande pour celui-ci augmente lorsqu'un nouveau conflit émerge ou qu'un ancien s'intensifie. Dans le scénario inverse, les investisseurs et les traders ont tendance à se tourner vers des actifs et des devises plus risqués. Ainsi, la fin de la guerre en Ukraine = une nouvelle chute du dollar.

Maintenant, essayez de trouver ne serait-ce qu'une seule raison pour que la devise américaine croisse à court terme. Il y a quelque temps, le rapport sur le PIB a donné une raison d'optimisme, mais seulement quelques jours plus tard, les données du marché du travail ont effacé tout cela. Il y a environ un mois, Trump a signé un accord commercial avec l'Union européenne, et beaucoup ont pu penser que c'était "le début de la fin" de la guerre commerciale. Mais le président américain a rapidement dissipé ces espoirs, en imposant des tarifs contre autre 50-60 pays au cours des semaines suivantes, et en augmentant les tarifs sur le cuivre. Le conflit avec la Chine se poursuit, même si les deux parties ont convenu de prolonger la "trêve tarifaire". Nous n'avons pas vu de nouvelles positives pour le dollar, et nous n'en voyons toujours pas. Par conséquent, nous nous attendons à un mouvement à la hausse continué de l'EUR/USD.

La volatilité moyenne de la paire de devises EUR/USD au cours des cinq derniers jours de bourse, au 14 août, est de 77 pips, ce qui est considéré comme "modéré". Nous prévoyons que la paire évoluera entre les niveaux de 1,1632 et 1,1786 jeudi. Le canal de régression linéaire à long terme est orienté à la hausse, ce qui indique toujours une tendance haussière. L’indicateur CCI est entré dans la zone de survente à trois reprises, signalant la reprise de la tendance haussière.

Niveaux de support les plus proches :

S1 – 1,1658

S2 – 1,1597

S3 – 1,1536

Niveaux de résistance les plus proches :

R1 – 1,1719

R2 – 1,1780

R3 – 1,1841

Recommandations de trading :

La paire EUR/USD pourrait reprendre sa tendance haussière. La devise américaine continue d'être fortement influencée par les politiques de Trump, et il ne montre aucun signe de "ralentissement". Le dollar a progressé autant qu'il le pouvait, mais il semble maintenant temps pour une nouvelle baisse prolongée. Si le prix est en dessous de la moyenne mobile, des positions courtes peuvent être envisagées avec des objectifs à 1,1597 et 1,1536. Au-dessus de la moyenne mobile, les positions longues restent pertinentes avec des objectifs à 1,1780 et 1,1786, conformément à la tendance dominante.

Explication des illustrations :

Les canaux de régression linéaire aident à déterminer la tendance actuelle. Si les deux canaux sont alignés, cela indique une forte tendance.

Ligne de la moyenne mobile (paramètres : 20,0, lissée) définit la tendance à court terme et guide la direction du trading.

Les niveaux de Murray servent de niveaux cibles pour les mouvements et corrections.

Les niveaux de volatilité (lignes rouges) représentent la fourchette de prix probable pour la paire au cours des 24 prochaines heures sur la base des lectures actuelles de volatilité.

Indicateur CCI : S'il entre dans la région de survente (en dessous de -250) ou de surachat (au-dessus de +250), il signale un retournement de tendance imminent dans la direction opposée.