À en juger par le fait que de moins en moins de responsables de la Fed abordent les perspectives de la politique monétaire américaine dans leurs discours, il est possible que dès demain, lors de son intervention, le président de la Fed, Jerome Powell, annonce un pivot vers des réductions de taux d'intérêt — quelque chose que l'administration Trump attendait.

Une telle démarche, si elle est prise, serait très attendue par les marchés financiers, malgré le discours offensif persistant de la Fed ces derniers mois soulignant la nécessité de continuer à lutter contre l'inflation. Un changement soudain vers un assouplissement monétaire déclencherait une vague de spéculation sur la rapidité et la durée des baisses de taux.

D'un côté, abaisser les taux pourrait stimuler la croissance économique, soutenir le marché boursier et alléger le fardeau de la dette. D'un autre côté, cela pourrait déclencher une nouvelle vague d'inflation, affaiblir le dollar et alimenter des bulles sur les marchés financiers. L'administration Trump accueillerait sans doute favorablement des réductions de taux, car cela s'aligne avec ses politiques favorisant la croissance. Cependant, une telle décision pourrait être perçue comme une pression politique sur la Fed, sapant l'indépendance de la banque centrale et établissant un précédent pour de futures interférences.

En fin de compte, le discours de Jerome Powell pourrait s'avérer être un moment crucial pour l'économie américaine et les marchés financiers. Les investisseurs scruteront chaque mot, cherchant à discerner les intentions de la Fed et évaluer les conséquences de ce changement potentiel de politique.

Quant aux déclarations de Christopher Waller d'hier, il a préconisé de soutenir la révolution technologique en cours dans l'intelligence artificielle et les stablecoins comme un moyen de stimuler l'économie américaine, bien que certains critiques puissent être sceptiques quant à l'engouement. "Les technologies disponibles aujourd'hui peuvent être nouvelles, mais l'utilisation de la technologie innovante pour créer de nouveaux services de paiement n'est pas une nouveauté," a déclaré Waller dans un discours préparé lors d'un symposium sur la blockchain dans le Wyoming.

Waller a déjà exprimé son soutien à certains aspects de la finance décentralisée, y compris les technologies qui sous-tendent les monnaies numériques complétant le système de paiement traditionnel, soulignant que la technologie de registre distribué offre des manières plus efficaces et rapides de suivre les mouvements d'actifs. Mercredi, il a souligné que l'impact de la DeFi sur les paiements — y compris la réduction des risques — pourrait être bénéfique si le secteur privé et la Fed travaillent ensemble. "Il n'y a rien de effrayant à cela, simplement parce que cela a lieu dans le monde de la finance décentralisée, ou DeFi. C'est simplement une nouvelle technologie pour transférer des objets et enregistrer des transactions," a déclaré Waller, ajoutant que les secteurs privé et public peuvent appliquer les innovations dans leurs rôles respectifs.

Waller a déclaré que la Fed étudie la dernière vague d'innovations, y compris la tokenisation, les contrats intelligents et l'IA dans les paiements, et est prête à continuer à avancer dans cette direction.

Quant à la situation technique actuelle de l'EUR/USD, les acheteurs doivent maintenant franchir les 1.1660. Ce n'est qu'à cette condition que l'on pourra tester la barre des 1.1700. À partir de là, la paire pourrait grimper vers 1.1730, mais le faire sans soutien des principaux acteurs sera plutôt difficile. L'objectif ultime se situe au sommet de 1.1768. En cas de baisse, j'attends une activité notable des acheteurs autour de 1.1625. Si aucun soutien n'émerge là-bas, mieux vaudrait attendre un nouveau test du bas de 1.1600 ou envisager des positions longues à partir de 1.1565.

Quant à la situation technique actuelle du GBP/USD, les acheteurs doivent franchir la résistance la plus proche à 1.3480. Ce n'est qu'alors qu'un mouvement vers 1.3530 deviendra possible, bien que franchir plus haut au-delà de ce niveau soit assez difficile. L'objectif ultime à la hausse se situe autour de 1.3560. En cas de baisse, les baissiers tenteront de reprendre le contrôle à 1.3440. S'ils y parviennent, un repli de la plage infligerait un coup sérieux aux positions haussières et pousserait le GBP/USD vers le bas à 1.3410, avec des perspectives d'atteindre 1.3375.