La tendance haussière d'Ethereum et le déclin de Bitcoin ont tous deux contribué à un environnement de marché plus volatil. Les investisseurs concentrent maintenant leur attention sur Ethereum, alors que Bitcoin s'est nettement replié. Pendant ce temps, les entreprises de l'indice S&P 500 devraient enregistrer de nouveaux gains après des records récents.

Le marché des cryptomonnaies a débuté la semaine fortement dans le rouge après qu'un important détenteur de BTC ait déclenché des liquidations massives lors d'une vente à grande échelle. Cela a jeté le doute sur les perspectives de Bitcoin pour un rallye en septembre. Historiquement, septembre a toujours été un mois "baissier" pour le BTC. Il y a de fortes chances que l'histoire se répète, d'autant plus que les baleines cryptos se tournent vers Ethereum, ramenant le BTC vers un support à 112,000 $.

L'augmentation du volume d'achats a renforcé la position d'Ethereum, tandis que Bitcoin, en revanche, a tendance à baisser. La cause de cela a été le mouvement d'un important crypto-whale, qui a placé 22,769 BTC (2,59 milliards de $) sur Hyperliquid, puis a acheté 472,920 ETH au comptant (2,22 milliards de $) et a ouvert une position de 135,265 ETH (577 millions de $). L'ampleur de cette action a immédiatement attiré l'attention du marché sur Ethereum, soulevant la question de savoir si la deuxième plus grande cryptomonnaie pourrait bientôt éclipser la première (BTC).

Choisir entre Ethereum et Bitcoin

Dans ces circonstances, l'intérêt pour les futures ETH sur le CME a augmenté, indiquant une large participation des professionnels et une légère baisse du trading de détail. Parallèlement, l'intérêt des investisseurs pour Bitcoin a diminué car son évolution de prix récente était beaucoup moins convaincante que celle d'Ethereum. Les analystes estiment que Bitcoin est maintenant entré dans une phase de consolidation.

Cependant, il est trop tôt pour dire qu'Ethereum sort de l'ombre de Bitcoin. Néanmoins, une combinaison de confiance des baleines, d'activité institutionnelle et de signaux techniques haussiers a donné à Ethereum un avantage dans la dynamique actuelle du marché. Si l'élan se poursuit, Ethereum est susceptible de maintenir sa tendance haussière, laissant Bitcoin se consolider tandis que le marché teste dans quelle mesure l'ETH peut progresser.

Bitcoin atteint un sommet de difficulté

Techniquement, le rebond de Bitcoin depuis le seuil des 111,000 $ au début du mois d'août n'a pas réussi à prendre de l'ampleur. La correction de fin d'été a propulsé le BTC de 10 %, à 123,000 $, mais les haussiers n'ont ajouté qu'une hausse de 3,27 %. Cela a provoqué une profonde correction, stagnante à des positions longues tardives, et le prix est retombé à 110,000 $. Le mardi 26 août, Bitcoin était échangé à 110,030 $, essayant en vain de progresser.

La vente massive de ce week-end a ramené le BTC à la zone de support critique de 113 000 $, avec plus de 846 millions de dollars en positions longues liquidées, principalement celles qui ont parié trop tôt sur un rallye du BTC. Par la suite, Bitcoin est monté à 113 491 $, mais est retombé à un minimum de 110 584 $, enregistrant une perte quotidienne de 0,92 % et une baisse de plus de 2 % en 24 heures. Brièvement, le BTC a franchi le seuil psychologique des 110 000 $, mais a rapidement rebondi avant que les traders algorithmiques ne commencent des ventes à grande échelle.

En conséquence, Bitcoin a perdu 3 % en août, tandis qu'Ethereum a gagné 25 %. En septembre, un mois historiquement baissier pour le BTC, et en vue de la prochaine réunion du FOMC, le capital continue de favoriser Ethereum. Selon les analystes, les tendances actuelles indiquent une diminution de la confiance dans le BTC. Une rotation active du capital prépare le terrain pour un mois de septembre "baissier" pour le Bitcoin. Cependant, les haussiers du BTC peuvent encore trouver un soutien dans les moyennes mobiles exponentielles, et la tendance du Bitcoin reste haussière à long terme.

La situation d'Ethereum est également complexe ; l'actif a vécu des montagnes russes. Dimanche, l'ETH a atteint un nouveau sommet historique à 4 946 $, mais a ensuite été négocié 10 % en dessous de ce niveau. Après une grande volatilité et une montée à 4 800 $, l'ETH s'est stabilisé légèrement au-dessus de 4 400 $. Le recul marqué depuis la zone de résistance des 4 800 $ suggère que de nombreux traders ont encaissé des profits juste après le nouveau sommet historique. Malgré cela, les perspectives globales pour l'ETH restent haussières.

Ethereum bénéficie également du fait que la part du lion des revenus est désormais allouée à ce token. Les traders ont acheté pour 2 milliards de dollars d'ETH et ont spéculé avec 1,3 milliard de dollars supplémentaires, confirmant des changements significatifs dans les flux d'argent virtuel.

Indice S&P 500 : des perspectives prometteuses

À la lumière de ces développements, les stratèges en devises de Jefferies ont relevé leur prévision annuelle pour l’indice S&P 500 à 6 600 points. Les bénéfices élevés des entreprises au deuxième trimestre 2025 et la réduction des inquiétudes concernant l'économie américaine ont alimenté l’optimisme des analystes. Auparavant, Jefferies avait prévu 5 600 points—la seule estimation en dessous de 6 000 à l'époque.

D'autres grandes maisons de courtage—UBS, Citigroup, et HSBC—ont également relevé leurs objectifs dans un contexte de sentiment de marché amélioré. Les entreprises majeures du S&P 500, axées sur l'intelligence artificielle et les actions des "Magnificent Seven" (G7), ont montré une croissance significative. De plus, le secteur financier dans son ensemble a démontré sa résilience, suggérant un environnement macroéconomique favorable.

Jefferies prévoit également une augmentation de près de 10 % des bénéfices par action du S&P 500 à 267 $, soutenant les perspectives d'une solide croissance des bénéfices. Les analystes de l'entreprise réaffirment leur prévision de trois nouvelles réductions des taux de la Fed en 2025, à partir de septembre, citant les commentaires plus prudents du président de la Fed, Jerome Powell, à Jackson Hole.

Malgré l'optimisme croissant des courtiers, les entreprises de différents secteurs considèrent toujours les tarifs douaniers comme un frein aux bénéfices et à la rentabilité. Néanmoins, l’impact de ces tarifs semble moins significatif que lors du trimestre précédent, grâce aux mesures de contrôle des coûts et à une logistique plus efficace.