La structure des vagues sur le graphique en 4 heures pour l'EUR/USD n'a pas changé depuis plusieurs mois, ce qui est encourageant. Même lors de la formation des vagues correctives, l'intégrité de la structure reste intacte, permettant des prévisions précises. Les structures de vagues ne ressemblent pas toujours à des exemples tirés des manuels, mais la structure actuelle en est un.

Le segment de tendance à la hausse continue de se construire, et le contexte d'actualité soutient largement l'euro par rapport au dollar. La guerre commerciale initiée par Donald Trump se poursuit. La confrontation avec la Fed perdure. Les attentes du marché, baissières concernant les taux de la Fed, augmentent. Les évaluations du marché concernant les premiers 6 à 7 mois de mandat de Trump sont très faibles, malgré une croissance du PIB de 3% au deuxième trimestre.

Actuellement, on peut supposer que la construction de la vague d'impulsion 5 est en cours, avec des objectifs potentiels s'étendant jusqu'au niveau 1,25. Au sein de cette vague, la structure est complexe en raison du mouvement latéral observé le mois dernier. Néanmoins, les vagues 1 et 2 peuvent être distinguées. Ainsi, je crois que l'instrument est maintenant dans la vague 3 de 5.

Le taux de change EUR/USD a augmenté de plusieurs dizaines de points de base mardi. Le mouvement actuel s'aligne parfaitement avec à la fois le contexte d'actualité et le décompte des vagues. Par conséquent, je continue d'espérer seulement une croissance supplémentaire. Bien entendu, le décompte des vagues pourrait nécessiter des ajustements sous la pression des actualités, mais jusqu'à présent en 2025, les structures de vagues ressemblent à des exemples de manuels, avec le contexte d'actualité ne les contredisant pas dans la plupart des cas.

Il reste de nombreuses raisons pour que le marché continue à vendre le dollar en difficulté. Chaque jour, on peut énumérer le même ensemble de facteurs qui continuent de peser sur la demande pour la monnaie américaine. Le dollar américain continue de s'affaiblir tandis que le président interfère avec l'indépendance de la banque centrale, tente de démettre les responsables du FOMC, annonce de nouveaux tarifs et sanctions, et passe une partie conséquente de son mandat en dehors des questions économiques centrales. Selon les agences de presse, environ un tiers de son second mandat a été passé sur des parcours de golf.

Revenons aux données économiques. Aujourd'hui, la zone euro a publié son rapport sur la production industrielle, montrant une augmentation de 0,3% en juillet. Il s'agit d'une croissance très faible, mais le marché la prendra positivement, car la production de la zone euro décline plus souvent qu'elle ne croît. Pour l'euro, cependant, ce n'est pas un problème. Il continue de se renforcer face à un dollar s'affaiblissant. Un soutien supplémentaire est venu de l'indice du sentiment économique ZEW de l'Allemagne, qui a augmenté de manière inattendue à 37,3 points par rapport aux attentes du marché de 26,3 points.

Conclusions générales

Sur la base de l'analyse de l'EUR/USD, je conclus que l'instrument continue de construire un segment de tendance à la hausse. La structure des vagues dépend encore entièrement du contexte d'actualité lié aux décisions de Trump, ainsi qu'aux politiques étrangères et intérieures de la nouvelle administration. Les cibles du segment de tendance peuvent s'étendre jusqu'au niveau 1,25. Puisque le contexte d'actualité reste inchangé, je continue de voir des achats avec des premiers objectifs autour de 1,1875, équivalant au niveau 161,8% Fibonacci, et plus haut.

À une moindre échelle, l'ensemble du segment de tendance à la hausse est visible. La structure des vagues n'est pas parfaitement standardisée, car les vagues correctives diffèrent en taille. Par exemple, la vague 2 plus grande est plus petite que la vague 2 intérieure de 3. Mais de tels cas se produisent. Il est préférable d'identifier des structures claires sur le graphique plutôt que de se concentrer sur chaque vague. La structure ascendante actuelle ne suscite pratiquement aucun doute.

Principes clés de mon analyse :

1. Les structures de vagues devraient être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et changent souvent.
2. En cas d'absence de confiance dans la situation du marché, il vaut mieux ne pas entrer.
3. La certitude absolue sur la direction est impossible. Toujours utiliser des ordres Stop Loss protecteurs.
4. L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyse et stratégies de trading.