La structure des vagues sur le graphique de 4 heures pour EUR/USD a changé — malheureusement, pas pour le mieux. Il est encore trop tôt pour conclure que la section ascendante de la tendance a été annulée, mais la récente baisse de l'euro a rendu nécessaire le raffinement de la configuration des vagues.

Nous observons désormais une série de structures correctives, qui pourraient faire partie de la vague globale 4 au sein de la section montante de la tendance. Dans ce cas, la vague 4 a pris une forme anormalement prolongée, mais dans l'ensemble, la configuration des vagues reste cohérente.

La section montante de la tendance continue de se développer, et le contexte économique soutient toujours tout sauf le dollar. La guerre commerciale initiée par Donald Trump continue. La confrontation entre le président et la Réserve fédérale perdure également. Les attentes "accommodantes" du marché concernant la politique de taux de la Fed restent élevées, notamment pour 2026. Aux États-Unis, la fermeture du gouvernement se poursuit. Le marché du travail "se refroidit".

Je pense que le renforcement récent du dollar est, dans une certaine mesure, un paradoxe. Mais les paradoxes existent sur les marchés financiers.

À mon avis, la section montante de la tendance n'est pas encore terminée, et ses objectifs s'étendent jusqu'au niveau de 1,25. Sur cette base, l'euro pourrait continuer à baisser pendant quelque temps, même sans raison forte (comme cela a été le cas au cours du dernier mois), mais la configuration des vagues indique toujours une continuation de la tendance haussière.

L'EUR/USD a chuté de seulement 10 points de base lundi et a perdu 30 points supplémentaires mardi. Je souligne à nouveau que la volatilité du marché est très faible, et que la baisse de l'euro est encore plus faible. En d'autres termes, les vendeurs n'ont actuellement pas une force extraordinaire, mais leurs efforts sont néanmoins suffisants pour faire baisser la paire presque chaque jour — souvent en l'absence totale de nouvelles, et parfois même contrairement au contexte de nouvelles.

Le lundi a été une journée assez intéressante. Les traders ont complètement ignoré les chiffres finaux de l'indice PMI manufacturier d'octobre dans la matinée. Cependant, ils ont remarqué l'indice ISM manufacturier américain... pendant environ cinq minutes.

L'indice pour octobre est passé de 49,1 à 48,7 points, alors que le marché s'attendait à 49,5 points. Ainsi, l'indicateur s'est détérioré et est tombé en dessous des attentes. Est-ce bon ou mauvais pour l'économie américaine et le dollar? Pour moi, la réponse est évidente — mais apparemment pas pour la plupart des participants du marché, qui ont réduit leur demande pour la monnaie américaine pendant seulement 5 à 10 minutes, avant de continuer à pousser la paire vers le bas.

Le mardi, il n'y avait absolument pas de contexte de nouvelles, mais les vendeurs ont continué à exercer une pression sur l'euro. Une nouvelle séquence de vagues correctives est encore en formation.

Conclusions Générales

Basé sur l'analyse de l'EUR/USD, je conclus que la paire est toujours en train de construire une section montante de la tendance. Le marché est actuellement en pause, mais les politiques de Donald Trump et la position de la Réserve fédérale demeurent des facteurs significatifs qui pourraient conduire à un futur déclin du dollar américain.

Les objectifs de la section actuelle de la tendance pourraient s'étendre jusqu'au niveau de 1,25. À l'heure actuelle, nous observons probablement la formation de la vague corrective 4, qui prend une forme complexe et prolongée.

Par conséquent, à court terme, je considère toujours uniquement les transactions d'achat, car toutes les structures descendantes semblent être correctives. Le dernier schéma a–b–c–d–e pourrait être sur le point de s'achever.

À une échelle plus petite, l'ensemble de la structure de la tendance ascendante est visible. La configuration des vagues n'est pas entièrement standard, car les vagues correctives diffèrent en taille. Par exemple, la vague 2 plus grande est plus petite que la vague 2 interne au sein de la vague 3 — mais de tels cas se produisent.

Je rappelle aux lecteurs qu'il est préférable d'identifier des structures claires et compréhensibles sur les graphiques plutôt que d'essayer de nommer chaque vague individuelle. Le schéma ascendant actuel n'est généralement pas mis en doute.

Principes Clés de Mon Analyse

1. Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à interpréter et conduisent souvent à des changements.
2. Si vous n'êtes pas sûr de ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux rester à l'écart.
3. Il n'y a jamais de certitude absolue concernant la direction du marché. N'oubliez jamais d'utiliser des ordres Stop Loss de protection.
4. L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres méthodes analytiques et stratégies de trading.