Jeudi, l’EUR/USD a reculé presque jusqu’au niveau de retracement de Fibonacci de 61,8 % à 1,1578, avant d’opérer un retournement brutal en faveur de l’euro et d’afficher un rebond tout aussi marqué, se consolidant au-dessus du niveau de retracement de Fibonacci de 50,0 % à 1,1630. En conséquence, le mouvement haussier pourrait se poursuivre aujourd’hui en direction du niveau de Fibonacci de 38,2 % à 1,1682. Toutefois, les développements géopolitiques continuent de pousser les traders d’un côté comme de l’autre.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste simple. La dernière vague haussière achevée n’a pas réussi à dépasser le précédent sommet, tandis que la dernière vague baissière n’a pas réussi à enfoncer le précédent creux. Par conséquent, la tendance baissière reste intacte. La trêve temporaire entre l’Iran et les États-Unis a soutenu les acheteurs pendant un mois entier, mais elle a été suivie d’une période de perte progressive des espoirs de paix durable. Les acheteurs ne pourront lancer une progression durable que si l’Iran et les États-Unis signent un accord intérimaire et cessent de violer les termes du cessez-le-feu.

Le marché est resté très volatil jeudi en raison de nouveaux développements géopolitiques. Dans la nuit, on a appris que l’Iran et les États-Unis avaient une nouvelle fois violé les termes du cessez-le-feu, tandis que Donald Trump menaçait de frappes contre Oman si ce pays formait une coalition avec l’Iran visant à contrôler le détroit d’Hormuz. Ces événements allaient clairement dans le sens d’une escalade, ce qui a soutenu la demande de dollars américains pendant la première moitié de la séance.

Cependant, au cours de la seconde moitié de la journée, Axios a de nouveau fait état d’informations internes laissant entendre que Téhéran et Washington étaient néanmoins parvenus à des accords préliminaires pour prolonger le cessez-le-feu de 60 jours supplémentaires et avaient réalisé des progrès suffisants en vue de la signature d’un protocole d’accord. En conséquence, ce sont les vendeurs qui ont reculé durant la seconde moitié de la séance.

Le marché continue de passer quotidiennement d’un récit à l’autre. Au mieux, il ignore simplement les informations entrantes et non vérifiées ; au pire, comme on l’a vu hier, il commence par plonger avant de se redresser brusquement. Un nouvel échange de tirs pourrait avoir lieu au Moyen-Orient aujourd’hui, ce qui soutiendrait probablement à nouveau la demande de dollars. Dans la soirée, Donald Trump pourrait annoncer qu’un accord avec l’Iran est « à quelques minutes d’être signé », et les acheteurs reprendraient une nouvelle fois le contrôle du marché.

Sur le graphique en 4 heures, la paire continue d’évoluer entre le niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 % à 1,1569 et le niveau de retracement de Fibonacci de 38,2 % à 1,1667. Les intervenants de marché ne se précipitent pas pour ouvrir de nouvelles positions ni pour tirer des conclusions définitives. À ce stade, je recommande de se concentrer en priorité sur le graphique horaire, car les mouvements de prix restent relativement limités ces dernières semaines. Aucune divergence naissante n’est actuellement observée sur quelque indicateur que ce soit.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 9 249 positions Long et 15 936 positions Short. Sur une période de sept semaines en février et mars, l’avantage écrasant des haussiers s’est estompé en raison du conflit en Iran, tandis que ces huit dernières semaines la situation est devenue plus équilibrée dans le contexte de la suspension des hostilités au Moyen-Orient.

Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 233 000, tandis que le nombre de positions Short atteint 199 000. L’écart se creuse à nouveau en faveur de l’euro.

Dans l’ensemble, sur le long terme, les grands acteurs du marché continuent de privilégier l’euro. Bien entendu, les évolutions globales de toutes sortes — particulièrement nombreuses ces dernières années — continuent d’influencer le sentiment des investisseurs. À l’heure actuelle, l’attention du marché reste concentrée sur le Moyen-Orient, où le conflit n’a été que suspendu, et non résolu.

Par conséquent, dans un avenir proche, l’euro et le dollar américain devraient être davantage influencés par l’évolution de la situation en Iran que par la politique monétaire de la Federal Reserve ou de la BCE, ou encore par les indicateurs économiques.

Calendrier des nouvelles pour les États-Unis et la zone euro :

• Allemagne – Taux de chômage (07 h 55 UTC).
• Allemagne – Indice des prix à la consommation (12 h 00 UTC).

Le calendrier économique du 29 mai comporte deux publications programmées, dont aucune ne peut être considérée comme particulièrement importante. Par conséquent, l’impact du contexte macroéconomique sur le sentiment de marché pourrait rester limité durant la première moitié de la séance de trading de vendredi.

Prévisions et recommandations de trading pour EUR/USD :

Des positions Short peuvent être envisagées si la paire clôture sous le niveau de 1,1630 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1578. Des positions Long peuvent être ouvertes après une clôture au-dessus de 1,1630, avec des objectifs à 1,1682 et 1,1745. Ces positions peuvent être conservées aujourd’hui ; toutefois, sans soutien géopolitique, les haussiers pourraient avoir des difficultés à poursuivre la progression.

Les grilles de retracement de Fibonacci sont tracées de 1,1409 à 1,1850 sur le graphique horaire et de 1,2081 à 1,1411 sur le graphique 4 heures.