Data pertumbuhan PDB Australia yang dirilis pada hari Rabu mendukung pembeli pasangan AUD/USD. Setelah penurunan tajam dan impulsif ke 0,6486, pasangan ini kembali ke area 0,65. Meskipun masih terlalu dini untuk membahas pembaruan tren utara (bullish), laporan ini menunjukkan "tawaran serius untuk menang." Rilis ini harus dipertimbangkan dalam konteks pertumbuhan CPI bulan Juli, yang mencerminkan laju inflasi bulanan. Bagian terakhir sebelum pertemuan Reserve Bank of Australia bulan September adalah laporan pasar tenaga kerja Australia, yang akan dirilis dalam dua minggu. Jika data "Australian Nonfarm" juga berada di zona hijau, kemungkinan pemotongan suku bunga pada pertemuan September turun menjadi nol. Prospek pelonggaran moneter tambahan tahun ini juga akan diragukan. Saat ini, situasinya tidak menguntungkan bagi "doves," yang menjaga dolar Australia tetap bertahan.

Mari kita kembali ke indikator ekonomi Australia. Menurut data yang dipublikasikan, PDB untuk kuartal kedua tumbuh sebesar 1,8% per tahun, sementara itu

sebagian besar analis memperkirakan 1,6% y/y (setelah pertumbuhan 1,4% pada kuartal sebelumnya). Ekonomi telah tumbuh untuk kuartal ketiga berturut-turut (sebagai perbandingan: pada Q3 2024, PDB hanya tumbuh sebesar 0,8%). Secara kuartalan, ekonomi Australia tumbuh sebesar 0,6% (perkiraan adalah 0,5%) setelah pertumbuhan lemah sebesar 0,3% pada kuartal sebelumnya.

Pendorong utama pertumbuhan PDB Australia pada kuartal kedua adalah pengeluaran konsumen. Rumah tangga meningkatkan pengeluaran sebesar 0,9%, dengan pengeluaran diskresioner ("tidak esensial") naik sebesar 1,4%. Perlu juga dicatat bahwa produksi sektor pertambangan melonjak sebesar 2,3% q/q, berkat penurunan tajam pada kuartal pertama akibat faktor cuaca.

Namun, laporan tersebut juga mengungkapkan beberapa sinyal negatif. Misalnya, aktivitas investasi tetap lemah—baik di sektor publik maupun swasta. Volume investasi swasta hanya naik sebesar 0,1%. Sementara itu, investasi publik kembali menurun: kali ini sebesar 3,9%. Angka ini telah negatif untuk kuartal ketiga berturut-turut (misalnya, pada Q1, investasi pemerintah turun sebesar 2,4%), mencerminkan kondisi terburuk sejak akhir 2017. Situasi ini muncul akibat pemotongan proyek kesehatan/medis, sektor transportasi, dan penurunan investasi pertahanan.

Namun demikian, laporan tersebut menguntungkan bagi Aussie. Ekonomi Australia telah berada di wilayah positif selama 15 kuartal berturut-turut, menunjukkan dinamika PDB riil yang positif. Meskipun tingkat pertumbuhan Q2 bisa lebih baik, hasil utama berada di "zona hijau," dan pertumbuhan terutama didorong oleh permintaan domestik.

Seperti disebutkan di atas, laporan ini harus dilihat melalui lensa data inflasi terbaru Australia. Ingat, indeks harga konsumen Juli meningkat menjadi 2,8% setelah melambat menjadi 1,9% pada Juni. Sebagian besar analis memperkirakan kenaikan yang lebih moderat—menjadi 2,3%. Juli mencatat pertumbuhan inflasi bulanan terkuat sejak Juli 2024. Selain itu, pertumbuhan CPI tidak hanya disebabkan oleh biaya listrik yang lebih tinggi. Faktor lain berkontribusi—alkohol dan tembakau naik sebesar 6,5%, layanan perumahan sebesar 3,6%, makanan dan minuman non-alkohol sebesar 3,0%. Inflasi inti (mean yang dipangkas) naik menjadi 2,5% dari 2,1% bulan sebelumnya. Dan CPI yang mengecualikan kategori volatil (sayuran, buah, bahan bakar) dan pariwisata melonjak menjadi 3,2% (tertinggi tahunan). Ini menunjukkan tekanan inflasi yang luas.

Semua ini menunjukkan bahwa kemungkinan pemotongan suku bunga RBA pada bulan September mendekati nol. Hanya laporan pekerjaan Australia yang dapat mengubah situasi—tetapi hanya jika rilis Agustus tidak hanya lemah, tetapi sangat buruk (yang tidak mungkin).

Dengan demikian, latar belakang fundamental mendukung pertumbuhan lebih lanjut untuk AUD/USD, apalagi dolar AS pada hari Rabu berada di bawah tekanan tambahan setelah data JOLTS (jumlah lowongan pekerjaan sektor swasta pada akhir bulan pelaporan). Meskipun ini adalah indikator yang relatif "lamban" dan tertinggal, ini diawasi ketat oleh pelaku pasar—terutama ketika menunjukkan tren naik/turun. Untuk saat ini, trennya menurun: angka tersebut menurun untuk bulan kedua berturut-turut, dan dengan kecepatan cepat. JOLTS Juli, misalnya, mencapai 7,18 juta (terendah sejak Maret 2021), dibandingkan dengan perkiraan 7,39 juta. Ini adalah hasil yang mengecewakan menjelang Nonfarm Payrolls hari Jumat dan dalam konteks Indeks Manufaktur ISM yang lemah, yang tetap berada di wilayah kontraksi pada bulan Agustus (48,7).

Mengingat pengaturan fundamental saat ini untuk AUD/USD, posisi panjang tetap menjadi prioritas—impuls ke bawah sebaiknya digunakan untuk membuka posisi panjang.

Dari sudut pandang teknis, pada grafik H4, AUD/USD kembali berada di antara garis tengah dan atas Bollinger Bands, dan juga di atas semua garis indikator Ichimoku. Pada grafik harian, harga juga telah meninggalkan awan Kumo dan berada di antara garis tengah dan atas Bollinger Bands—semua ini menunjukkan posisi panjang sebagai prioritas. Target pertama dan sejauh ini satu-satunya adalah 0,6580. Tingkat harga ini bertepatan dengan Bollinger Band atas pada grafik empat jam dan Bollinger Band atas pada kerangka waktu D1.