Analisis EUR/USD carta 5 Minit

Pada hari Rabu, pasangan mata wang EUR/USD meneruskan dagangan dalam aliran menurun, namun pada waktu petang ia tiba-tiba melonjak naik. Sekali lagi, tiada sebab atau asas yang jelas bagi kejatuhan pasangan ini. Kesatuan Eropah tidak menerbitkan sebarang laporan penting atau yang perlu diberi perhatian, manakala di Amerika Syarikat, data Indeks Harga Pengeluar (PPI) dan pengeluaran perindustrian telah dikeluarkan. PPI bagi bulan Jun mencatatkan 0%, tetapi sehari sebelumnya, Indeks Harga Pengguna (CPI) menunjukkan peningkatan sebanyak 0.3%. Pada pandangan kami, data inflasi teras (core inflation) adalah sedikit lebih penting berbanding indeks harga pengeluar. Pengeluaran perindustrian pula meningkat sebanyak 0.3%, melebihi unjuran yang lebih lemah. Maka, untuk hari kedua berturut-turut, pasaran mempunyai alasan rasmi untuk membeli dolar AS.

Pada pendapat kami, latar belakang fundamental secara keseluruhan masih tidak menyokong pembelian dolar. Namun begitu, kami telah berkali-kali menyatakan bahawa pasaran tidak boleh menjual dolar setiap hari secara berterusan. Oleh demikian, kami kekal dengan pandangan bahawa pasangan EUR/USD kini sedang mengalami pembetulan teknikal semata-mata. Mengambil kira bahawa dolar berada dalam kejatuhan bebas selama lima bulan berturut-turut, tempoh pembetulan selama 2.5 minggu bukanlah sesuatu yang panjang.

Dua isyarat dagangan telah terbentuk pada hari Rabu. Sepanjang keseluruhan sesi dagangan Eropah, pasaran hanya berpura-pura aktif. Beberapa lantunan semula dari paras 1.1615 langsung tidak menghasilkan pergerakan melebihi 20 mata. Namun, sebaik sahaja sesi dagangan Amerika dibuka, harga mula jatuh dengan ketara. Harga menembusi paras 1.1615 ke bawah dan kemudian mengesahkan penembusan tersebut dengan pantulan semula dari bawah paras tersebut. Oleh demikian, pedagang boleh membuka kedudukan jual. Kemudian, sesuatu yang sukar dijelaskan berlaku — pasangan mata wang ini melonjak 150 mata dalam tempoh hanya setengah jam.

Laporan COT

Laporan COT terkini bertarikh 8 Julai. Seperti yang ditunjukkan dengan jelas dalam rajah di atas, kedudukan bersih pedagang bukan komersial telah lama berada dalam keadaan menaik. Pergerakan menurun hanya berjaya menguasai pasaran secara singkat pada penghujung tahun 2024, namun dengan pantas kehilangan kawalan tersebut. Sejak Donald Trump memegang jawatan sebagai Presiden Amerika Syarikat, hanya dolar yang terus melemah. Kami tidak dapat menyatakan dengan kepastian 100% bahawa mata wang AS akan terus merosot, namun perkembangan semasa di peringkat global menunjukkan arah ke situ.

Kami masih belum melihat sebarang pemacu asas (fundamental driver) yang menyokong pengukuhan euro, namun masih wujud satu faktor utama yang menyumbang kepada penyusutan dolar. Aliran penurunan global kekal berterusan, tetapi adakah pergerakan harga sepanjang 16 tahun lalu benar-benar relevan? Sebaik sahaja Trump menamatkan perang perdagangannya, dolar mungkin akan mula mengukuh semula — tetapi adakah Trump akan mengakhirinya? Dan bila?

Buat masa ini, garisan merah dan biru telah bersilang semula, menandakan bahawa aliran pasaran masih dalam fasa menaik. Sepanjang minggu pelaporan yang lalu, jumlah kedudukan beli dalam kumpulan "Bukan Komersial" meningkat sebanyak 16,100 kontrak, manakala kedudukan jual hanya bertambah sebanyak 3,100 kontrak. Maka, kedudukan bersih meningkat sebanyak 13,000 kontrak dalam tempoh seminggu.

Analisis EUR/USD carta 1-Jam

Pada carta masa satu jam, pasangan EUR/USD mengekalkan aliran menurun yang disokong oleh saluran menurun. Oleh demikian, dolar berkemungkinan akan terus mengukuh untuk beberapa ketika — pembetulan ini sememangnya berlarutan. Namun begitu, dasar-dasar Donald Trump kekal tidak berubah. Hampir setiap dua hari, kita mendengar berita mengenai sekatan, tarif atau ancaman baharu terhadap separuh daripada negara-negara di dunia. Penembusan ke atas saluran ini — dan sebaik-baiknya melepasi garisan Senkou Span B — akan menjadi isyarat kepada kesinambungan semula aliran menaik yang bermula pada awal tahun ini.

Untuk dagangan pada 17 Julai, kami mengenal pasti paras berikut: 1.1092, 1.1147, 1.1185, 1.1234, 1.1274, 1.1362, 1.1426, 1.1534, 1.1615, 1.1666, 1.1750, 1.1846–1.1857, serta garisan Senkou Span B (1.1748) dan garisan Kijun-sen (1.1649). Garisan penunjuk Ichimoku mungkin berubah sepanjang hari, maka faktor ini perlu diambil kira semasa mengenal pasti isyarat dagangan. Jangan lupa untuk menetapkan Henti Rugi (SL) pada paras pulang modal (breakeven) sekiranya harga bergerak sebanyak 15 pip ke arah yang diingini. Langkah ini dapat melindungi kedudukan daripada potensi kerugian sekiranya isyarat dagangan adalah palsu.

Pada hari Khamis, Zon Euro akan menerbitkan laporan inflasi, manakala Amerika Syarikat akan mengeluarkan data jualan runcit. Kedua-dua laporan ini dianggap sebagai berkepentingan sekunder. Data inflasi akan berada dalam anggaran kedua, dan pasaran sudah pun mengambil kira angka sebanyak 2.3%. Data jualan runcit lebih menarik, setanding dengan pengeluaran perindustrian. Pasaran sekali lagi boleh menggunakan sebarang alasan rasmi untuk menjual pasangan EUR/USD.

Penjelasan Rajah:

• Tahap harga sokongan dan rintangan – garisan merah tebal di mana pergerakan mungkin berakhir. Ia bukan sumber isyarat dagangan.
• Garisan Kijun-sen dan Senkou Span B—Garisan petunjuk Ichimoku yang kuat dipindahkan ke carta masa setiap jam dari satu yang 4 jam.
• Tahap ekstrem – garisan merah nipis di mana harga pernah memantul sebelum ini. Ini bertindak sebagai sumber isyarat dagangan.
• Garisan kuning – garisan aliran, saluran aliran, dan corak teknikal lain.
• Petunjuk COT 1 pada carta – saiz net posisi untuk setiap kategori pedagang.