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17.07.2025 03:21 AM
Mercredi, la paire de devises EUR/USD a continué de se négocier à la baisse, mais en soirée, elle a soudainement bondi vers le haut. Une fois de plus, il n'y avait pas de raisons claires ou de fondements pour la baisse de la paire. L'Union Européenne n'a publié aucun rapport important ou même notable, tandis qu'aux États-Unis, l'Indice des Prix à la Production (PPI) et les chiffres de la production industrielle ont été publiés. Le PPI pour juin s'est établi à 0 %, mais la veille, l'Indice des Prix à la Consommation (CPI) a montré une augmentation de 0,3 %. Selon nous, les données sur l'inflation sous-jacente sont légèrement plus importantes que l'indice des prix à la production. La production industrielle a augmenté de 0,3 %, dépassant des prévisions plus faibles. Par conséquent, pour le deuxième jour consécutif, le marché avait des raisons formelles d'acheter le dollar américain.
À notre avis, le contexte fondamental global reste tel que les achats de dollars ne devraient pas être envisagés. En même temps, nous avons déjà dit à plusieurs reprises que le marché ne peut pas vendre le dollar tous les jours, continuellement. Ainsi, nous maintenons notre opinion que la paire EUR/USD subit une correction purement technique. Compte tenu du fait que le dollar était en chute libre pendant cinq mois consécutifs, une correction de 2,5 semaines n'est pas très longue.
Deux signaux de trading se sont formés mercredi. Pendant toute la session de trading européenne, le marché a seulement simulé une activité. Plusieurs rebonds depuis le niveau de 1,1615 n'ont même pas généré un mouvement de 20 points. Cependant, une fois la session américaine ouverte, les prix ont commencé à chuter rapidement. Le prix s'est consolidé en dessous de 1,1615, puis a confirmé la cassure en rebondissant à partir de ce niveau par le bas. Par conséquent, les traders pouvaient ouvrir des positions courtes. Ensuite, l'inexplicable s'est produit — la paire a bondi de 150 points en seulement une demi-heure.
Le dernier rapport COT date du 8 juillet. Comme clairement illustré ci-dessus, la position nette des traders non commerciaux est restée longtemps "haussière". Les baissiers n'ont brièvement pris le dessus qu'à la fin de 2024, mais l'ont rapidement perdu. Depuis que Trump est entré en fonction en tant que président des États-Unis, seul le dollar a chuté. Nous ne pouvons pas dire avec une certitude de 100% que la monnaie américaine continuera de décliner, mais les évolutions actuelles dans le monde suggèrent précisément cela.
Nous ne voyons toujours pas de moteurs fondamentaux pour le renforcement de l'euro, mais il reste un facteur fort contribuant à la baisse du dollar. La tendance globale à la baisse persiste, mais est-ce important de savoir où le prix a évolué au cours des 16 dernières années ? Dès que Trump mettra fin à ses guerres commerciales, le dollar pourrait commencer à se redresser — mais Trump y mettra-t-il fin ? Et quand ?
Actuellement, les lignes rouge et bleue se sont croisées à nouveau, donc la tendance sur le marché reste haussière. Durant la dernière semaine déclarée, le nombre de positions longues dans le groupe "Non-commercial" a augmenté de 16,100, tandis que les positions courtes ont augmenté de 3,100. Ainsi, la position nette a été bonifiée de 13,000 contrats sur la semaine.
Sur le graphique horaire, la paire EUR/USD maintient une tendance baissière soutenue par un canal descendant. Par conséquent, le dollar pourrait continuer à se renforcer pendant quelque temps—cette correction s'étire en effet. Toutefois, les politiques de Donald Trump restent inchangées. Un jour sur deux, nous entendons parler de nouvelles sanctions, de tarifs douaniers ou de menaces contre la moitié des pays du monde. Une cassure au-dessus du canal—et de préférence au-dessus de la ligne Senkou Span B—indiquerait une reprise de la tendance haussière amorcée au début de l'année.
Pour le 17 juillet, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading : 1,1092, 1,1147, 1,1185, 1,1234, 1,1274, 1,1362, 1,1426, 1,1534, 1,1615, 1,1666, 1,1750, 1,1846–1,1857, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1748) et la ligne Kijun-sen (1,1649). Les lignes de l'indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, il faut donc en tenir compte lors de l'identification des signaux de trading. N'oubliez pas de régler le Stop Loss à seuil de rentabilité si le prix évolue de 15 pips dans la direction souhaitée. Cela protège contre les pertes potentielles si le signal s'avère faux.
Jeudi, la zone euro publiera un rapport sur l'inflation, et les États-Unis publieront des données sur les ventes au détail. Les deux rapports sont de moindre importance. Les données sur l'inflation seront dans leur deuxième estimation, et le marché intègre déjà une estimation de 2,3 %. Les ventes au détail sont plus intéressantes, comparables à la production industrielle. Le marché pourrait à nouveau saisir n'importe quel prétexte officiel pour vendre la paire EUR/USD.
