Pasangan mata wang EUR/USD meneruskan pergerakan menurun sepanjang hari Jumaat, yang bermula pada malam Rabu. Selepas 2.5 hari ini, sukar untuk mengatakan euro telah merosot dengan ketara atau dolar telah mengukuh secara dramatik. Walau bagaimanapun, harga telah mengukuh di bawah garisan purata bergerak, yang sekurang-kurangnya menghalang kita daripada mempertimbangkan posisi beli dalam masa terdekat sebagai pendekatan yang paling logik.

Walaupun pasangan ini merosot pada hari-hari terakhir minggu lalu, jangkaan kami kekal sepenuhnya tidak berubah. Kami masih tidak melihat sebarang alasan asas untuk dolar mengukuh dalam jangka sederhana. Cuma, pergerakan menaik tidak lagi sekuat enam bulan pertama tahun ini. Dolar terus kehilangan nilainya, tetapi kita bercakap tentang pasaran forex—salah satu pasaran terbesar di dunia. Mata wang AS, yang masih mengekalkan statusnya sebagai "aset selamat," sememangnya tidak boleh jatuh setiap hari atau setiap minggu. Namun begitu, latar fundamental global terus menunjukkan dengan jelas ke arah kelemahan dolar AS.

Apakah yang berubah pada minggu lalu? Pada pandangan kami—tiada apa-apa. Acara paling penting, iaitu mesyuarat Rizab Persekutuan, sekadar mengesahkan jangkaan pelonggaran para pedagang. Fed kini bersedia untuk melaksanakan dua lagi pemotongan kadar menjelang akhir tahun, melebihi unjuran awal tahun mereka sendiri. Manakala apa yang akan berlaku pada tahun 2026 atau dalam beberapa bulan akan datang di bawah pentadbiran Donald Trump—tiada siapa yang tahu.

Perlu diperhatikan bahawa pasaran buruh berkemungkinan terus mengecut, kerana satu kali pemotongan kadar sahaja tidak mungkin menyelamatkannya. Inflasi pula mungkin terus meningkat, memandangkan tiada satu pun mahkamah di AS yang membatalkan tarif import Trump. Trump sendiri mungkin melaksanakan tarif baharu terhadap India dan China, malah beliau menuntut langkah yang sama daripada Kesatuan Eropah. Pada masa yang sama, pada awal November, sebahagian besar tarif ini boleh diisytiharkan tidak sah oleh Mahkamah Agung—pihak berkuasa terakhir dalam perkara ini. Akibatnya, walaupun dalam beberapa bulan akan datang, data makroekonomi dan perkembangan global boleh memberi pengaruh besar terhadap dasar monetari Fed.

Tambahan pula, tindakan Trump sendiri—yang pada umumnya disepakati bertujuan "merombak semula" komposisi FOMC—tidak boleh diketepikan. Ini adalah proses yang panjang, tetapi akhirnya boleh menghasilkan kesan. Apabila pasaran merasakan Fed kehilangan kebebasan dan kadar faedah bakal jatuh dengan cepat, dolar boleh merosot semula dengan mendadak.

Perlu juga dinyatakan bahawa pada carta masa mingguan, pasangan ini membuat lantunan daripada garisan aliran menurun global, dan pada carta 4 jam, penunjuk CCI telah memasuki zon terlebih beli. Euro juga menerima tamparan "pergerakan menurun" daripada pound British, yang, disebabkan isu dalaman sendiri, menjunam dengan mendadak pada penghujung minggu dan menyeret euro bersamanya. Namun begitu, kami percaya ini hanyalah satu lagi pembetulan teknikal.

Purata volatiliti untuk pasangan EUR/USD sepanjang 5 hari perdagangan terakhir, setakat 22 September, adalah 90 mata, yang dianggap sebagai "sederhana." Pada hari Isnin, kami meramalkan pergerakan antara tahap 1.1656 dan 1.1836. Saluran regresi linear kanan masih menunjuk ke atas, menunjukkan aliran menaik yang berterusan. Penunjuk CCI memasuki wilayah terlebih beli pada minggu lalu, yang mungkin telah mencetuskan gelombang baharu penyesuaian ke bawah ini.

Tahap Sokongan Terdekat:

• S1 – 1.1719
• S2 – 1.1597
• S3 – 1.1475

Tahap Rintangan Terdekat:

• R1 – 1.1841
• R2 – 1.1963

Cadangan Dagangan:

Pasangan EUR/USD telah memulakan gelombang baharu pergerakan pembetulan; walau bagaimanapun, aliran menaik kekal stabil, yang jelas kelihatan pada semua carta masa. Mata wang AS terus berada di bawah tekanan kuat akibat dasar Donald Trump, dan beliau tidak menunjukkan sebarang tanda untuk "berundur." Dolar telah meningkat selama yang termampu (selama sebulan penuh), tetapi kini kelihatan kita memasuki fasa baharu penurunan berpanjangan. Apabila harga berada di bawah purata bergerak, posisi jual boleh dipertimbangkan dengan sasaran pada 1.1719 dan 1.1656 semata-mata atas asas teknikal. Di atas garisan purata bergerak, posisi beli kekal relevan dengan sasaran pada 1.1841 dan 1.1963 sebagai kesinambungan aliran menaik.

Penjelasan tentang elemen carta:

• Saluran regresi linear membantu mengenal pasti aliran semasa. Jika kedua-dua saluran ditujukan ke arah yang sama, aliran dianggap kuat.
• Garis purata bergerak (tetapan: 20.0, diselaraskan) menentukan aliran jangka pendek dan arah yang perlu didagangkan.
• Tahap Murray - tahap sasaran untuk pergerakan dan pembetulan.
• Tahap volatiliti (garisan merah) - saluran harga yang mungkin di mana pasangan mungkin didagangkan dalam 24 jam seterusnya, berdasarkan metrik volatiliti semasa.
• Penunjuk CCI - apabila memasuki wilayah terlebih beli (di atas +250) atau terlebih jual (di bawah -250), ia memberi isyarat kemungkinan pembalikan aliran ke arah bertentangan.