Euro dan pound telah meningkat berbanding dolar untuk hari kedua, dan punca utama bukan ditemui di zon euro tetapi di Tokyo: yen mengukuh daripada 160 kepada 155 per dolar — hampir 500 pip — sebagai sebahagian daripada campur tangan mata wang yang nampaknya diselaras dengan AS. Kelemahan dolar di seluruh pasaran inilah, bukannya data Eropah, yang telah mendorong kenaikan euro dan pound.

Perlu diperhatikan bahawa data aktiviti perniagaan Zon Euro secara berasingan tidak memberikan sokongan yang kukuh. Indeks perkhidmatan menurun berbanding bulan Julai, dan PMI komposit, menurut data akhir S&P Global, kekal pada 52.0 — sama seperti pada Julai. Sama ada semakan ke bawah atau bacaan komposit yang mendatar tidak menghalang pasangan mata wang ini daripada meneruskan pengukuhan beransur-ansur, mengesahkan bahawa faktor asas Zon Euro pada masa ini bukan pemacu utama permintaan terhadap euro.

Data harga pengeluar menambah hujah bagi pendirian pengetatan Bank Pusat Eropah: PPI meningkat 1.6% pada Julai dan 5.8% secara tahunan, menurut Eurostat. Secara formal, ini boleh menyokong euro dengan sendirinya, tetapi dalam konteks campur tangan mata wang, faktor ini nampaknya bersifat sekunder.

Satu lagi perkara penting: walaupun laporan perkhidmatan AS yang kukuh gagal menggerakkan pedagang — Perkhidmatan ISM melonjak kepada 55.4 pada Ogos daripada 54.1 pada Julai. Penjelasannya sekali lagi berkaitan campur tangan dan pengambilan untung menjelang laporan pasaran buruh AS yang jauh lebih penting yang akan diterbitkan pada hari ini.

Pada separuh hari pertama, data jualan runcit Zon Euro bagi bulan Julai akan diumumkan: peningkatan 0.3% diramal selepas penurunan 0.3% pada Jun, walaupun data yang agak lama ini tidak mungkin mengubah dinamik euro secara material. Ketua Ahli Ekonomi Bank Pusat Eropah, Philip Lane, akan berucap, dan data pesanan industri Jerman serta jualan runcit Itali turut dijadualkan. Tiada data UK akan dikeluarkan, tetapi Gabenor Bank of England, Andrew Bailey, akan berucap; beliau mungkin mengulas tentang dinamika harga kebelakangan ini dan masalah berterusan dalam pasaran buruh sektor perkhidmatan. Tanpa petunjuk jelas mengenai hala tuju masa depan BoE, volatiliti yang tinggi pada pound adalah tidak mungkin.

Fokus utama hari ini, bagaimanapun, adalah Amerika Syarikat. Laporan Penggajian Pekerjaan Bukan Ladang dijangka diterbitkan: selepas bacaan mengecewakan bagi Julai sebanyak −23k, konsensus menjangkakan peningkatan +55k dan kadar pengangguran 4.1%. Jika angka sebenar jauh melebihi ramalan — katakan 100–120k — dolar boleh kembali memimpin berbanding euro, pound dan aset berisiko lain. Jika bacaan sepadan dengan ramalan atau lebih lemah, tekanan ke atas dolar akan meningkat, dan kita boleh menjangkakan pemulihan kukuh dalam euro dan pound menjelang akhir minggu. Konteks tambahan akan datang daripada data purata pendapatan sejam dan pekerjaan sektor swasta, tetapi pasaran akan menumpukan terutamanya pada perubahan utama dalam bilangan pekerjaan.

Catatan teknikal dan paras intraday (EUR/USD):

• Pada carta setiap jam, kedudukan beli boleh dipertimbangkan ketika pembetulan ke bawah: penembusan palsu 1.1621, penembusan palsu 1.1601, atau beli pada lantunan dari 1.1584 dengan sasaran pergerakan pendek 15–20 pip.
• Kedudukan jual adalah logik pada penembusan palsu 1.1641, terutamanya memandangkan volatiliti pagi mungkin terhad.
• Jika pembeli berjaya menembusi dan bertahan di atas julat, jangkakan pergerakan lebih besar ke 1.1684, di mana jual pada penembusan gagal adalah wajar, atau jual pada lantunan dari 1.1673 selepas data AS yang lemah, menyasarkan 15–20 pip.

Catatan teknikal dan paras intraday (GBP/USD):

• Komen Bailey yang tegas boleh menolak pasangan ini melepasi 1.3545: penembusan dan kekal di atas paras itu membuka peluang beli ke arah 1.3573 dan 1.3596, dari mana jual pada lantunan (sasaran sekitar 225 pip dari ayunan) adalah logik.
• Kedudukan jual dari 1.3545 (paras tinggi hari sebelumnya) adalah wajar pada penembusan palsu, dengan jangkaan pasangan kekal dalam julat, atau daripada penembusan palsu 1.3573.
• Sasaran jangka pendek penjual ialah 1.3521: penurunan dan penembusan palsu di situ akan menjadi asas untuk masuk kedudukan beli, meneruskan pembalikan yang bermula pada 3 September. Penembusan 1.3521 membuka ruang pergerakan ke 1.3501, di mana kedudukan beli sekali lagi sesuai jika paras itu gagal ditembusi dengan kukuh, atau beli pada lantunan dari 1.3480 dengan sasaran sekitar 15–20 pip.

Semua senario ini untuk kedua-dua pasangan bergantung pada satu angka yang akan dikeluarkan petang ini. Pasaran kini berdagang berdasarkan jangkaan — sama ada dolar akan merebut semula inisiatif atau campur tangan bersama NFP yang lemah akan menghantar euro dan pound ke gelombang pengukuhan baharu akan menjadi jelas menjelang malam Jumaat.