Рынок замер. Перед решением ФРС и в условиях нарастающего политического давления с двух фронтов – монетарного и военного – участники готовы к резкой смене направления. Сейчас как никогда важно не угадать движение, а понять – что именно его вызовет. Потому что в ближайшие 24–48 часов на рынке будет в цене не позиция, а реакция.

Сегодня рынок просыпается в состоянии нервного ожидания. Фьючерсы на S&P 500 торгуются на уровне 5990, Nasdaq 100 у отметки 21800. После заметной просадки во вторник – S&P 500 упал на 0,84%, Nasdaq – на 0,91%, а Dow – на 0,7% – рынок не спешит возвращаться к росту. В фокусе заседание ФРС и все, что может быть к нему привязано.

Широко ожидается, что американский регулятор сохранит ключевую ставку без изменений. Но в этот раз все решат не цифры, а слова. Комментарии Джерома Пауэлла и обновленные экономические прогнозы, включая «dot plot», могут задать тон не только ближайшим дням, но и остатку лета.

Будет ли смягчение ближе к осени? Или ФРС оставит все как есть до 2025 года, несмотря на геополитику и замедление потребительского спроса?

Контекст заседания сложнейший за последние месяцы. Трамп, в своей манере не упускать геополитический момент, усилил напряженность с Ираном. В Truth Social он заявил о требовании «безусловной капитуляции» и пригрозил прямыми ударами по высшему руководству Исламской Республики.

Для рынка такие заголовки не просто фон: они чреваты скачками цен на нефть, изменениями инфляционных ожиданий и, как следствие, корректировкой денежно-кредитных сценариев.

Отдельное внимание к макроэкономике. В среду выйдут данные по жилищному строительству и еженедельные заявки на пособие по безработице. В преддверии праздничного перерыва в четверг (День независимости) участники рынка стремятся минимизировать позиции, что усиливает волатильность и может привести к нетипичным движениям даже на нейтральных данных.

Во вторник падение было почти повсеместным: 10 из 11 секторов S&P 500 закрылись в красной зоне. Единственным исключением стал энергетический сектор, подогретый новым витком роста цен на нефть из-за ближневосточной эскалации.

Это добавляет весомости сценарию, в котором геополитика снова начинает напрямую формировать инфляционные ожидания и влияет на реакцию регуляторов.

Технический анализ

S&P 500 приближается к нижней границе важного уровня поддержки — зона 5950–5930 выступает критическим рубежом для удержания бычьего настроя. Вчерашнее снижение почти до 5970 было встречено локальной покупкой, но пока не дало устойчивого сигнала разворота.

Сопротивление – 6025–6035. Пробой выше, особенно после заседания ФРС, может вернуть импульс к 6070 и далее к 6100. Но без ясности от Пауэлла – маловероятно.

RSI вблизи нейтральных уровней, MACD разворачивается вниз. Вся техническая картина указывает на режим ожидания: рынок держится, но больше не бежит.

Nasdaq 100 вновь тестирует свою зону 21700–21900, где уже не раз встречал как поддержку, так и сопротивление. Если уровень 21650–21500 будет пробит вниз, можно ожидать коррекцию до 21300 – зоны, где в июне проходили основные объемы.

Вверх – прорыв 21950 с объемами даст шанс протестировать 22100, но сейчас это выглядит сдержанно.

На фоне высокой геополитической чувствительности технологический сектор, который исторически считается рисковым, может оказаться под более сильным давлением, если конфликтные заявления продолжатся.

Сценарий на ближайшие дни

Базовый сценарий: ФРС сохраняет ставку, но сопровождает решение умеренно мягкой риторикой. Прогнозы по инфляции сдвигаются вниз, ставка «dot plot» намекает на снижение в четвертом квартале.

Рынок сначала колеблется, затем восстанавливает позиции, особенно если геополитический фон не обостряется. S&P 500 возвращается к 6030–6050, Nasdaq 100 – к 22000+.

Альтернативный сценарий: ФРС остается агрессивной, намекает на возможность долгой паузы, данные по занятости или строительству оказываются сильнее ожиданий, усиливая опасения затянутого цикла.

Пауэлл делает акцент на высокую неопределенность, избегая четких сигналов. На фоне этого и усугубляющихся заявлений Трампа рынок реагирует снижением. S&P тестирует 5930–5910, Nasdaq уходит к 21500.

Черный лебедь: если в ближайшие 48 часов ситуация на Ближнем Востоке выходит из-под контроля – атаки, санкции, скачок нефти – индексам грозит волатильное погружение, особенно на фоне тонкого рынка перед праздниками.