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01.07.2025 07:41 PMA pausa no conflito no Oriente Médio - pelo menos por enquanto, enquanto o Irã e Israel se recuperam dos últimos acontecimentos - está sendo vista pelos participantes do mercado como um forte motivo para comprar ativos de risco. Isso já levou não apenas a um fechamento positivo do mês e do trimestre nos mercados de ações, especialmente nos EUA, mas também ao estabelecimento de novos máximos históricos.
Primeiro, há o já mencionado conflito no Oriente Médio, que agora parece entrar em uma fase mais morosa, deixando de exercer uma influência amplamente negativa sobre os mercados ou representar uma ameaça de escalada para uma guerra global em larga escala. O segundo motivo é a possibilidade de que China e Estados Unidos cheguem a um compromisso comercial. Nesse contexto, a trégua aduaneira de 90 dias, anteriormente anunciada, pode ser concluída com um acordo, o que reforçaria ainda mais o sentimento positivo dos investidores.
Além disso, a aparente deterioração no mercado de trabalho — que provavelmente será confirmada pelos dados da ADP e pelo relatório do Departamento do Trabalho dos EUA na quinta-feira — está alimentando as expectativas de que o Federal Reserve possa reduzir as taxas de juros ainda este ano. Caso os acordos comerciais sejam firmados e haja uma normalização nas relações entre Washington e seus principais parceiros comerciais, isso permitirá ao Fed projetar com maior precisão os rumos da economia americana e, assim, tomar decisões mais bem fundamentadas sobre a política monetária.
Essas expectativas otimistas em relação ao futuro estão contribuindo para a queda nos rendimentos dos títulos do Tesouro e impulsionando a demanda por ações. Outro fator que ajudou a sustentar a alta nos mercados de ações ontem, último dia de junho, foi a decisão do Canadá de cancelar a proposta de imposto sobre serviços digitais, em um esforço para aliviar as tensões comerciais com seu vizinho do sul, os Estados Unidos.
Um leve recuo corretivo está sendo observado nos futuros do índice de ações dos EUA, mas é improvável que haja uma queda significativa. O mais provável é que a tendência de alta continue assim que o mercado se consolidar e, após a antecipação dos dados fracos do mercado de trabalho, ganhe um novo estímulo de crescimento. A deterioração das condições de trabalho pode obrigar o Fed a reconsiderar a retomada de um ciclo de corte de taxas.
Acredito que a alta dos índices de ações continuará e poderá até mesmo se acelerar em resposta aos dados fracos sobre a mão de obra. O dólar americano pode continuar a cair gradualmente, já que existe a possibilidade de que o Fed implemente seu primeiro corte na taxa de juros do ano no outono - especialmente após uma provável resolução do conflito comercial entre Washington e Pequim.
O aumento nos preços do ouro pode ser limitado, apoiado por dois fatores: o aumento das tensões globais e o enfraquecimento do dólar dos EUA.
O par caiu abaixo do nível de suporte de 143,50, o que fortalece sua dinâmica descendente e pode levar a uma nova queda em direção a 142,50, em meio à fraqueza do dólar. O nível 143,23 pode servir como um ponto de entrada para a venda do par.
O ouro está se recuperando de uma mínima local de 3247,20 e pode subir em direção a 3348,25 antes de reverter e retomar sua queda em meio ao otimismo predominante no mercado, conforme descrito acima. Acredito que o ouro deva ser vendido em altas, com um alvo potencial próximo a 3295,00. O nível de 3343,96 pode servir como ponto de venda.
