A contagem de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD permanece inalterada há vários meses, o que é encorajador. Mesmo quando ondas corretivas se formam, a integridade da estrutura é preservada, permitindo previsões mais precisas. Vale ressaltar que as contagens de ondas nem sempre seguem o padrão dos manuais, mas, atualmente, a estrutura está bem definida.

O segmento altista da tendência continua se formando, enquanto o pano de fundo noticioso favorece principalmente ativos que não sejam o dólar. A guerra comercial iniciada por Donald Trump segue em andamento, e a confrontação com o Fed persiste. As expectativas "dovish" aumentam. A "Grande Lei Única" de Trump elevará a dívida nacional dos EUA em US$ 3 trilhões, e o presidente continua a aumentar tarifas e implementar novas. O mercado avalia negativamente os resultados dos primeiros seis meses de Trump, embora o crescimento econômico no segundo trimestre tenha alcançado 3%.

No momento, presume-se que a onda 4 tenha sido concluída. Caso isso se confirme, iniciou-se a construção da onda impulsiva 5, com alvos potenciais que podem se estender até a região de 1,25. Naturalmente, a onda 4 ainda pode se prolongar em uma forma corretiva mais complexa de cinco ondas, mas o cenário mais provável indica o fim da correção.

O par EUR/USD recuou 40 pontos-base na segunda-feira; entretanto, a volatilidade tem se mantido baixa nos últimos dias. Relatórios econômicos têm sido publicados, mas o mercado aguarda eventos de maior relevância. Na sexta-feira, foram divulgados dados dos EUA sobre confiança do consumidor, produção industrial e vendas no varejo, mas eles não impactaram significativamente os gráficos dos pares com o dólar. Isso sugere que os participantes esperam movimentos de maior magnitude.

Nesta semana, apenas dois eventos merecem atenção: os resultados das negociações relacionadas à Ucrânia e o discurso de Jerome Powell. Sobre as negociações envolvendo os EUA e a Ucrânia, ainda não há informações concretas. As partes relatam progresso e acreditam que o conflito pode ser resolvido; entretanto, como sempre, há interesses que se opõem indiretamente ao fim da guerra. Portanto, no momento, é prudente não tirar conclusões definitivas.

O discurso de Jerome Powell está agendado para sexta-feira, e muitos analistas esperam um afrouxamento na retórica do presidente do Fed, citando a deterioração do mercado de trabalho e a inflação fraca. Considero essas conclusões, no mínimo, prematuras. O mercado de trabalho está enfraquecendo, mas por que Powell deveria antecipar conclusões se outro relatório sobre emprego será divulgado antes da reunião de setembro? Não seria mais prudente aguardar setembro para avaliar os dados antes de tomar decisões?

Por fim, embora a inflação nos EUA continue fraca, os riscos de aceleração significativa permanecem elevados. O último índice PPI sugere que o crescimento dos preços pode se intensificar já no próximo relatório.

Conclusões gerais

Com base na análise do EUR/USD, concluo que o par continua formando um segmento de tendência de alta. A contagem de ondas ainda depende totalmente do contexto de notícias relacionado às decisões de Trump e à política externa dos EUA. Os alvos desse segmento de alta podem se estender até o nível de 1,25. Consequentemente, continuo considerando oportunidades de compra com metas em torno de 1,1875, que corresponde à extensão de 161,8% de Fibonacci, e acima. Presumo que a construção da onda 4 já foi concluída. Portanto, agora é um bom momento para comprar.

Os princípios básicos da minha análise:

1. As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e frequentemente estão sujeitas a mudanças.
2. Se não houver confiança no que está acontecendo no mercado, é mais prudente não abrir posições.
3. A certeza absoluta sobre a direção do mercado não existe e não pode existir. Lembre-se sempre de utilizar ordens de proteção Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.