Le décompte des vagues sur le graphique de quatre heures pour l'EUR/USD est resté inchangé pendant plusieurs mois maintenant, ce qui est encourageant. Même lorsque des vagues correctives se forment, l'intégrité de la structure est préservée. Cela rend possible des prévisions précises. Il convient de noter que les décomptes de vagues ne ressemblent pas toujours à ceux illustrés dans les manuels. Actuellement, cependant, la structure semble très bonne.

La construction du segment haussier de la tendance continue, tandis que le contexte actuel soutient principalement les actifs autres que le dollar. La guerre commerciale lancée par Donald Trump se poursuit. La confrontation avec la Fed persiste. Les attentes "dovish" augmentent. La "One Big Law" de Trump augmentera la dette nationale américaine de 3 000 milliards de dollars, et le président américain continue d'augmenter les tarifs et d'en introduire de nouveaux. Le marché évalue les résultats des six premiers mois de Trump plutôt négativement, bien que la croissance économique au deuxième trimestre ait atteint 3 %.

À ce stade, on peut supposer que la vague 4 est terminée. Si c'est le cas, la construction de la vague impulsive 5 a commencé, avec des cibles potentielles s'étendant jusqu'à la zone de 1,25. Bien sûr, la structure corrective de la vague 4 peut encore prendre une forme à cinq vagues plus étendue, mais je pars du scénario le plus probable.

La paire EUR/USD a chuté de 40 points de base lundi; cependant, la volatilité est restée très faible ces derniers jours. Des rapports économiques sont publiés, mais le marché attend des événements plus importants. Vendredi, les données américaines sur la confiance des consommateurs, la production industrielle et les ventes au détail ont été publiées, mais elles n'ont laissé aucune trace sur les graphiques des paires en dollars. De cela, je conclue que les participants du marché attendent quelque chose de plus conséquent.

Cette semaine, seuls deux événements valent la peine d'être attendus : les résultats des négociations "sur la question ukrainienne" et le discours de Jerome Powell. J'ai déjà écrit ce week-end sur les négociations américaines directement liées à l'Ukraine. Pour l'instant, rien de spécifique n'est connu. Les parties rapportent des progrès et estiment que le conflit peut être résolu. Cependant, comme toujours, il y a aussi des parties qui s'opposent indirectement à la fin de la guerre. Par conséquent, à ce stade, je préfère ne pas tirer de conclusions.

Le discours de Jerome Powell est prévu pour vendredi, et de nombreux analystes s'attendent maintenant à un adoucissement de la rhétorique du président de la Fed. Ils citent la détérioration marquée du marché du travail et une inflation faible comme raisons. Je considère de telles conclusions pour le moins prématurées. Le marché du travail s'affaiblit, et c'est un fait. Mais pourquoi Mr. Powell devrait-il se précipiter pour tirer des conclusions alors qu'un autre rapport sur le marché du travail sera publié avant la réunion de septembre ? Ne vaudrait-il pas mieux tirer des conclusions en septembre ? Pourquoi promettre maintenant ce qui peut être promis en septembre ?

Je noterais également que bien que l'inflation aux États-Unis reste faible, les risques d'une accélération significative sont très élevés. Le dernier indice des prix à la production a donné des raisons d'attendre une forte accélération de la croissance des prix dès le prochain rapport.

Conclusions Générales

Basé sur l'analyse de l'EUR/USD, je conclus que la paire continue de construire un segment haussier de la tendance. Le comptage des vagues dépend encore entièrement du contexte d'actualité lié aux décisions de Trump et à la politique étrangère des États-Unis. Les objectifs du segment haussier peuvent s'étendre jusqu'au niveau de 1.25. En conséquence, je continue de considérer les opportunités d'achat avec des objectifs autour de 1.1875, ce qui correspond à l'extension de Fibonacci à 161.8%, et plus haut. Je suppose que la construction de la vague 4 est terminée. Par conséquent, c'est un bon moment pour acheter.

Les principes de base de mon analyse :

1. Les structures de vagues doivent être simples et claires. Les structures complexes sont difficiles à trader et souvent sujettes à des changements.
2. S'il n'y a pas de confiance dans ce qui se passe sur le marché, il vaut mieux rester à l'écart.
3. Une certitude absolue dans la direction du marché n'existe pas et ne peut exister. Souvenez-vous toujours d'utiliser des ordres Stop Loss de protection.
4. L'analyse des vagues peut être combinée avec d'autres types d'analyse et de stratégies de trading.