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10.11.2025 04:39 PM
Os mercados financeiros e de tecnologia globais entraram em uma fase de relativa estabilidade, mas sob essa superfície aparentemente calma atuam forças capazes de moldar significativamente o sentimento dos investidores e o desempenho dos ativos nos próximos meses.
A volatilidade do dólar americano caiu para níveis não vistos desde antes das eleições de 2024, oferecendo um breve alívio aos mercados. No entanto, a postura dovish do Federal Reserve, a paralisação contínua do governo dos EUA e a correção nos metais preciosos indicam que a economia global permanece altamente sensível aos sinais da política monetária.
Enquanto isso, à medida que os mercados financeiros tradicionais se estabilizam, o setor de criptoativos parece estar reiniciando o ciclo. Após uma onda de liquidações, os ativos digitais começam a mostrar sinais iniciais de recuperação, e os investidores institucionais voltam a demonstrar interesse por ETFs de Bitcoin.
No setor de tecnologia, o Google voltou aos holofotes em dois fronts: enfrenta um acordo antitruste multimilionário enquanto, simultaneamente, lança seu novo chip Ironwood — um avanço que pode redefinir o equilíbrio de poder na corrida da inteligência artificial.
Esses quatro vetores — das moedas à tecnologia de ponta — revelam um mercado em transição, que abandona antigas tensões enquanto se prepara para uma nova fase de competição e transformação.
A volatilidade do dólar diminui
Os mercados de câmbio estão mostrando sinais de estabilização à medida que os investidores demonstram menor preocupação com oscilações acentuadas no dólar americano. A volatilidade do dólar caiu para níveis não vistos desde antes da eleição presidencial de 2024, sugerindo que os mercados já se ajustaram em grande parte às consequências da reeleição de Donald Trump e de sua renovada agenda de tarifas comerciais.
Desde o verão, o índice do dólar tem sido negociado dentro de uma faixa estreita entre 98 e 100, oscilando em torno de 99,5 no início de novembro. Anteriormente, a moeda havia passado por fortes flutuações — subindo no final de 2024, caindo cerca de 10% até meados de 2025, e posteriormente entrando em uma fase de consolidação. De acordo com o Financial Times, a volatilidade do dólar agora caiu para níveis anteriores à eleição, indicando um mercado mais estável, mas também menos dinâmico.
A resiliência do dólar tem colocado pressão sobre as commodities, especialmente sobre o ouro. Os preços do metal — tradicionalmente considerado um porto seguro — caíram por três semanas consecutivas. Os contratos futuros de ouro para dezembro recuaram para cerca de 121.067 rúpias por 10 gramas nas bolsas indianas, enquanto no mercado internacional o preço caiu de um pico de US$ 4.398 por onça em outubro para cerca de US$ 4.000 atualmente.
Segundo analistas da NDTV Profit, o enfraquecimento do apelo do ouro decorre não apenas de um dólar mais forte, mas também da postura cautelosa do Federal Reserve.
No início de novembro, o Fed reduziu sua taxa básica em 25 pontos-base, para uma faixa-alvo entre 3,75% e 4%, mas o presidente Jerome Powell destacou que novos cortes ainda não estão garantidos.
Outros dirigentes do Fed — como Jeffrey Schmid (Fed de Kansas City) e Lorie Logan (Fed de Dallas) — expressaram preocupação de que as condições financeiras ainda estejam excessivamente frouxas para justificar um afrouxamento adicional. Atualmente, os traders atribuem cerca de 70% de probabilidade a um novo corte de juros em dezembro, ligeiramente acima das expectativas da semana anterior.
A paralisação contínua do governo dos Estados Unidos, que já entra em seu segundo mês, também contribui para a incerteza do mercado. O impasse tem atrasado a divulgação de dados macroeconômicos essenciais, criando um "vácuo de informação" e elevando o nível de incerteza de médio prazo entre os investidores.
Os preços da prata também permanecem sob pressão, e analistas observam que o metal tende a reagir de forma mais sensível que o ouro — amplificando tanto os movimentos de alta quanto os de baixa, num comportamento descrito como de "alta volatilidade" ou "alto beta".
Perspectiva: estabilidade com cautela
Os mercados financeiros entram em um período de relativa calma. A queda na volatilidade do dólar e a postura moderada do Federal Reserve criaram um ambiente em que os traders podem planejar suas estratégias com maior confiança.
A faixa de negociação estreita do dólar favorece estratégias de range trading nos pares com USD, enquanto a recente queda nos preços do ouro e da prata abre oportunidades potenciais de compra, diante da expectativa de uma recuperação gradual na demanda.
Os traders devem ficar atentos a novos pontos de entrada. Com o dólar se estabilizando, a negociação dentro da faixa de 98 a 100 do DXY mostra-se promissora, assim como posições de curto prazo voltadas para recuperação em ouro e prata. Estratégias de hedge contra possíveis aumentos de volatilidade — especialmente antes da decisão de dezembro do Fed — também permanecem relevantes.
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O mercado de criptoativos, por sua vez, mostra sinais de estabilização após uma recente onda de liquidações.
Após uma semana turbulenta no mercado de criptomoedas, os principais indicadores agora apontam para um potencial alívio no estresse do mercado. Os investidores estão reavaliando suas estratégias de risco, e a recente onda de vendas de Bitcoin mostra sinais de esgotamento.
Analistas acreditam que as posições alavancadas em excesso foram "esvaziadas", preparando o terreno para a próxima fase de crescimento. Na semana passada, o Bitcoin caiu bruscamente de US$ 110.000 para US$ 102.000, desencadeando uma das maiores ondas de liquidações dos últimos meses.
Posições futuras no valor de mais de US$ 1,27 bilhão foram fechadas à força, sendo cerca de 90% dessas liquidações provenientes de posições compradas — um reflexo claro do excesso de otimismo dos traders quanto a novos avanços de preço. A plataforma mais afetada foi a Hyperliquid, com liquidações que totalizaram US$ 374 milhões, superando todas as outras exchanges.
A Binance registrou fechamentos no valor de US$ 242 milhões, enquanto a maior liquidação individual ocorreu na HTX, envolvendo uma posição BTC/USDT de US$ 47,87 milhões. Dados da CryptoQuant confirmam que o período de alavancagem agressiva está chegando ao fim.
A razão de alavancagem estimada de curto prazo (ELR) na Binance caiu para 0,2247 em 8 de novembro de 2025, abaixo da média móvel de 20 dias (0,2391) e próxima ao limite inferior de 0,2069 — sinalizando um retorno a um ambiente de negociação mais equilibrado.
A métrica ST_ELR, que compara o interesse em aberto com as reservas de stablecoins, também recuou, marcando o que os analistas descrevem como uma "fase de limpeza". Durante essa fase, o mercado se desfaz de traders superalavancados, restaurando a liquidez e devolvendo a volatilidade a níveis mais naturais.
Apesar da acentuada correção de preços, o interesse em aberto nos futuros de Bitcoin permanece estável, em US$ 67,36 bilhões em 5 de novembro, indicando que muitos investidores ainda mantêm suas posições na expectativa de uma recuperação gradual.
Em 6 de novembro, os ETFs de Bitcoin à vista nos Estados Unidos registraram suas primeiras entradas líquidas em seis dias, atraindo um total de US$ 240 milhões. O iShares Bitcoin Trust liderou o movimento, com US$ 112,44 milhões em novos aportes, um possível sinal de renovado interesse institucional.
O JPMorgan projeta que o Bitcoin pode subir para US$ 170.000 nos próximos 6 a 12 meses, citando a melhoria da liquidez e a conclusão da atual fase de desalavancagem. No entanto, os indicadores de curto prazo continuam mistos.
O Sinal Sharpe do Bitcoin, medido pela CryptoQuant na Binance, caiu para –0,277, apontando retornos ajustados ao risco reduzidos. O nível de US$ 100.000 permanece como uma zona de suporte-chave, se o Bitcoin se mantiver acima desse patamar, há espaço para uma recuperação em direção a US$ 116.000–US$ 120.000.
O analista PlanD destaca a importância de um fechamento semanal acima da média móvel exponencial de 50 semanas, atualmente próxima de US$ 100.700.
Principais conclusões:
A perspectiva de longo prazo permanece positiva.
A redução da alavancagem e a estabilização das principais métricas criam um cenário mais favorável para entradas de menor risco.
Os traders podem aproveitar a correção em andamento para abrir posições a preços mais atraentes, especialmente próximo ao nível de US$ 100.000.
Também vale considerar o uso de estratégias com opções e contratos futuros neste ambiente de menor volatilidade, que permitem exposição controlada ao risco e potencial para retornos elevados.
A batalha antitruste do Google chega ao fim: milhões serão reembolsados aos consumidores
Em um importante caso antitruste liderado pelo estado de Utah contra o Google, um acordo preliminar de US$ 700 milhões foi alcançado, segundo o procurador-geral de Utah, Derek Brown, e uma coalizão de 52 procuradores-gerais estaduais. A medida representa um marco significativo na luta contra práticas monopolistas no mercado digital e pode abrir caminho para uma nova fase de regulamentação das grandes empresas de tecnologia nos Estados Unidos.
A ação judicial acusava o Google de monopolizar ilegalmente a distribuição de aplicativos Android e os sistemas de pagamento da Play Store, restringindo a concorrência e manipulando preços.
Inicialmente arquivado em 2021 por Utah, com a adesão de 37 estados, o caso acabou se expandindo para mais de 50 participantes. As alegações centrais envolviam acordos anticompetitivos e barreiras técnicas artificiais que limitavam canais alternativos de distribuição de aplicativos.
De acordo com os termos do acordo, o Google pagará US$ 630 milhões diretamente aos consumidores afetados — aqueles que compraram aplicativos ou realizaram compras dentro da Google Play Store entre agosto de 2016 e setembro de 2023.
Os reembolsos serão emitidos automaticamente via PayPal ou Venmo, ou ainda por cheque ou transferência bancária, mediante solicitação.
Um adicional de US$ 70 milhões será distribuído entre os estados participantes, com Utah recebendo cerca de US$ 10 milhões para cobrir sua reivindicação soberana e despesas legais.
"O monopólio do Google sobre a Play Store prejudicou os americanos comuns e as pequenas empresas ao inflacionar preços e limitar escolhas", afirmou Derek Brown, procurador-geral de Utah, enfatizando que o acordo tem como objetivo proteger os interesses dos consumidores.
Além da compensação financeira, o acordo impõe reformas significativas nas políticas da Play Store. Ao longo dos próximos quatro a sete anos, o Google deverá:
"Este acordo aborda o dano causado pelas práticas enganosas do Google e abre caminho para um ambiente mais transparente e competitivo para todos os usuários", afirmou Margaret Busse, chefe do Departamento de Comércio de Utah.
O acordo com o Google representa mais do que uma vitória legal para os consumidores — é também um marco estratégico para o mercado, sinalizando que os gigantes da tecnologia enfrentarão cada vez mais dificuldades para manter práticas monopolistas sem consequências.
Os investidores e traders devem observar atentamente as ações do Google (Alphabet Inc.), já que decisões legais desse porte podem exercer pressão de curto prazo sobre os preços e, ao mesmo tempo, influenciar a estratégia de negócios de longo prazo da companhia.
Os participantes do mercado podem aproveitar os possíveis movimentos nas ações da Alphabet, especialmente à medida que as reformas regulatórias começam a impactar as operações da Play Store e as expectativas dos investidores.
A volatilidade em torno desses desdobramentos pode gerar oportunidades de negociação de curto prazo ou pontos de entrada estratégicos de longo prazo para quem aposta em melhorias estruturais nos fundamentos da empresa.
Todas essas oportunidades de mercado — incluindo as ações da Alphabet e outras principais empresas de tecnologia — estão disponíveis para negociação na plataforma InstaTrade.
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Google desafia a Nvidia com o lançamento da nova TPU Ironwood
Dando sequência às notícias sobre o Google, a empresa revelou oficialmente sua unidade de processamento tensorial (TPU) de próxima geração, o chip Ironwood, que, segundo o Google, representa um forte desafio ao mais recente hardware de IA de alto desempenho da Nvidia.
O novo processador promete alterar significativamente o equilíbrio de poder no mercado de computação de alto desempenho voltada à inteligência artificial.
Nas próximas semanas, o Ironwood estará disponível para clientes do Google Cloud, marcando uma nova fase na estratégia da empresa de reduzir a dependência de GPUs de terceiros e reforçar sua liderança em infraestrutura de IA.
De acordo com o Google, o Ironwood oferece um salto expressivo em desempenho em relação às gerações anteriores de TPUs — sendo 10 vezes mais poderoso que o TPU v5p e quatro vezes mais rápido que o TPU v6e (codinome Trillium).
Cada chip Ironwood é capaz de fornecer 4.614 teraflops de desempenho FP8 e vem equipado com 192 GB de memória HBM3E, oferecendo uma largura de banda de 7,37 TB/s. Quando escalado para 9.216 chips em um único "pod", o sistema atinge 42,5 exaFLOPS FP8 — desempenho 118 vezes superior ao de soluções concorrentes, segundo a documentação técnica do Google.
O Ironwood já atraiu o interesse de grandes players de inteligência artificial. A Anthropic, desenvolvedora da família de modelos Claude, anunciou em outubro planos para implantar até um milhão de TPUs como parte de sua parceria ampliada com o Google Cloud.
O acordo, estimado em dezenas de bilhões de dólares, dará à Anthropic acesso a mais de um gigawatt de capacidade computacional, prevista para entrar em operação até 2026.
O CFO da Anthropic, Krishna Rao, destacou que tal capacidade é essencial para atender à crescente demanda por modelos de IA e manter a vantagem tecnológica da empresa.
E não são apenas os gigantes da IA que estão adotando a nova tecnologia.
A Lightricks, conhecida por suas ferramentas de geração de conteúdo criativo, já está utilizando o chip Ironwood para treinar seu modelo multimodal LTX-2, capaz de processar texto e imagens simultaneamente.
O próprio Google emprega TPUs Ironwood no desenvolvimento e execução de seus modelos avançados de IA, incluindo Gemini, Veo e Imagen.
O lançamento do Ironwood faz parte de uma estratégia mais ampla de expansão da infraestrutura do Google Cloud.
Com a concorrência entre os provedores de nuvem se intensificando, o Google elevou seu plano de investimentos de capital para 2025, estimado agora entre US$ 91 bilhões e US$ 93 bilhões, acima dos US$ 85 bilhões previamente anunciados.
O CEO Sundar Pichai afirmou a analistas que o volume de grandes contratos (acima de US$ 1 bilhão) assinados nos três primeiros trimestres do próximo ano já superou o total dos dois anos anteriores — uma clara evidência da forte demanda corporativa pelas soluções de IA do Google.
Os resultados já são visíveis: a receita do Google Cloud aumentou 34% em relação ao ano anterior, alcançando $15,15 bilhões no terceiro trimestre. Pichai atribuiu diretamente o aumento à "forte demanda por infraestrutura de IA, incluindo TPUs." Os pedidos pelos serviços em nuvem do Google também cresceram 46% em relação ao trimestre anterior, totalizando $155 bilhões.
Além do Ironwood, o Google anunciou novos processadores Axion baseados na arquitetura Arm, assim como a máquina virtual N4A e o servidor C4A. A empresa afirma que a VM N4A oferece o dobro da eficiência de preço-desempenho em comparação com alternativas baseadas em x86.
Principais conclusões
Perspectiva de negociação
Para os traders, esse desenvolvimento destaca oportunidades estratégicas.
As ações das principais empresas de tecnologia envolvidas na produção de chips de alto desempenho e soluções de IA — como Google (Alphabet), Nvidia e outras — continuam no radar dos investidores.
A crescente rivalidade entre Google e Nvidia pode gerar volatilidade de curto prazo, oferecendo oportunidades especulativas.
Por outro lado, investidores de longo prazo podem encontrar valor em empresas que conseguirem consolidar suas posições nessa corrida acelerada pela liderança em inteligência artificial.
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