Al cierre de la jornada de ayer, los índices bursátiles estadounidenses cerraron con resultados dispares. El S&P 500 cayó un 0,40 %, mientras que el Nasdaq 100 subió un 0,19 %. El Dow Jones Industrial Average se desplomó un 0,98 %.

Durante las operaciones de esta mañana, los futuros sobre índices bursátiles bajaron, ya que los operadores revisaron sus expectativas de una bajada de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal después de que los datos sobre la inflación en EE. UU. mostraran que las empresas están empezando a trasladar parte de los costes relacionados con los aranceles a los consumidores. Los contratos de futuros sobre el índice S&P 500 cayeron un 0,3 %. Los futuros europeos bajaron después de que ASML Holding NV advirtiera de que la incertidumbre sobre los aranceles ensombrece las perspectivas. Las acciones asiáticas también cotizaron a la baja. Los bonos del Tesoro se estabilizaron, y el rendimiento de los bonos a 30 años se mantiene en torno al 5 %.

Mientras tanto, el presidente Donald Trump ha declarado que probablemente impondrá aranceles a los productos farmacéuticos a finales de mes. Es posible que pronto se impongan aranceles a los semiconductores, lo que permite suponer que estos aranceles a la importación podrían entrar en vigor al mismo tiempo que los aranceles «recíprocos» generales, que deberían entrar en vigor el 1 de agosto.

Estas declaraciones han suscitado un gran debate en los círculos económicos, ya que afectan potencialmente a sectores enteros y pueden provocar medidas de represalia por parte de los socios comerciales de Estados Unidos. La industria farmacéutica, que ya se encuentra bajo presión por cuestiones de precios y acceso a los medicamentos, podría enfrentarse a dificultades adicionales, lo que repercutiría en los consumidores y en la innovación. La introducción de aranceles sobre los semiconductores, un componente clave de la electrónica moderna, podría provocar un aumento del coste de los dispositivos y equipos, así como interrupciones en las cadenas de suministro. Esto es especialmente relevante en un contexto de escasez mundial de semiconductores, que ya está afectando negativamente a diversos sectores.

Mientras tanto, los operadores ya han descontado en los precios una menor probabilidad de que la Reserva Federal reduzca las tasas más de una vez este año, y la probabilidad de que se produzca tal reducción en septiembre se estima ahora en poco más del 50 %. Aunque es probable que los responsables políticos tengan que mantener las tasas en los niveles actuales durante algún tiempo más para contener completamente la inflación, también podrían necesitar una transición más rápida hacia la reducción si la inflación y el mercado laboral se debilitan.

En este contexto, el mercado de bonos del Tesoro está dominado por el pesimismo. Los temores sobre el riesgo de inflación impulsada por los aranceles y el aumento del gasto público en algunas de las mayores economías del mundo están provocando un nerviosismo cada vez mayor entre los inversores.

Mientras tanto, el ministro de Hacienda, Scott Bessent, ha declarado que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, debe abandonar el consejo de administración cuando expire su mandato en mayo de 2026. Se rumorea que Kevin Hassett, uno de los asesores económicos más veteranos del presidente Donald Trump, es uno de los principales favoritos para ocupar el cargo de presidente de la Reserva Federal el año que viene, en sustitución de Jerome Powell.

En cuanto al panorama técnico del S&P 500, el principal objetivo de los compradores hoy será superar la resistencia más cercana, situada en 6234 $. Esto ayudará a mostrar el crecimiento y también abrirá la posibilidad de alcanzar un nuevo nivel de 6245 $. Otra tarea prioritaria para los alcistas será controlar los 6257 $, lo que reforzará la posición de los compradores. En caso de movimiento a la baja debido a la disminución de la demanda y del apetito por el riesgo, los compradores simplemente deben hacerse notar en la zona de los 6223 $. Una ruptura empujaría rápidamente al instrumento de negociación hacia los 6211 $ y abriría el camino hacia los 6200 $.