ทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดแรงขายในช่วงครึ่งแรกของเซสชันยุโรปวันพุธ หลังจากไม่สามารถยืนเหนือระดับ 4,100 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคงในวันก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ฝั่งฝ่ายซื้อยังคงป้องกันฐานของตนไว้ได้ แม้จะมีตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐที่ออกมาต่ำกว่าคาดการณ์ แต่นักลงทุนยังคงให้ความสำคัญกับความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เกี่ยวข้องกับราคาพลังงานที่ปรับตัวสูงขึ้น ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นระหว่างสหรัฐและอิหร่าน รวมถึงการปิดช่องแคบฮอร์มุซ ยังคงเป็นปัจจัยหนุนราคาน้ำมัน

แรงกดดันเพิ่มเติมมาจากถ้อยแถลงของประธาน Federal Reserve นาย Kevin Warsh ซึ่งในการให้การต่อสภาคองเกรสครั้งแรก เขายืนยันความมุ่งมั่นของ Fed ต่อการรักษาเสถียรภาพด้านราคา ส่งผลให้ความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปียังคงเปิดกว้าง ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อทองคำ ขณะเดียวกัน การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐช่วยให้ทองคำยังสามารถยืนเหนือระดับจิตวิทยาที่สำคัญที่ 4,000 ดอลลาร์ได้

ตามข้อมูลของสำนักสถิติแรงงานสหรัฐ (U.S. Bureau of Labor Statistics) ดัชนี CPI ทั่วไปปรับตัวลดลง 0.4% ในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นการลดลงรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2020 และต่ำกว่าที่คาดว่าจะลดลงเพียง 0.1% อย่างมีนัยสำคัญ ขณะที่ CPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานทรงตัว ไม่เปลี่ยนแปลง เมื่อเทียบกับที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบรายปี อัตราเงินเฟ้อทั่วไปและพื้นฐานชะลอลงสู่ระดับ 3.5% และ 2.6% ตามลำดับ ซึ่งต่างก็ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ ตัวเลขเหล่านี้ทำให้ตลาดต้องประเมินความคาดหวังต่อการเข้มงวดนโยบายการเงินของ Federal Reserve รอบต่อไปใหม่ กดดันให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงแตะจุดต่ำสุดในรอบเกือบสี่สัปดาห์

ขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อในตะวันออกกลางยังคงทำให้นักลงทุนลังเลที่จะเปิดสถานะขายดอลลาร์สหรัฐอย่างรุนแรง เนื่องจากสถานะของดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย รายงานระบุว่าสหรัฐได้กลับมาปฏิบัติการโจมตีทางอากาศต่อเป้าหมายในอิหร่านอีกครั้ง ส่งผลให้เกิดการตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพทหารสหรัฐในภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย ความไม่แน่นอนยิ่งเพิ่มขึ้นหลังจากถ้อยแถลงของประธานาธิบดีสหรัฐ Donald Trump ที่ระบุว่าเขาพร้อมจะโจมตีโครงสร้างพื้นฐานของอิหร่าน รวมถึงสะพานและโรงไฟฟ้า หากเตหะรานปฏิเสธที่จะกลับเข้าสู่โต๊ะเจรจา เมื่อพิจารณาปัจจัยพื้นฐานทั้งหมดร่วมกัน ยังเป็นแรงหนุนต่อดอลลาร์สหรัฐ และชี้ว่าความเสี่ยงด้านขาลงของราคาทองคำยังคงเป็นฉากทัศน์หลัก

วันนี้ นักลงทุนควรติดตามอย่างใกล้ชิดการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐ (PPI) รวมถึงการให้การต่อสภาคองเกรสของประธาน Federal Reserve นาย Kevin Warsh ในวันที่สอง ซึ่งทั้งสองปัจจัยอาจมีบทบาทสำคัญต่อทิศทางถัดไปของดอลลาร์สหรัฐ ขณะเดียวกัน พัฒนาการในตะวันออกกลางมีแนวโน้มที่จะยังเป็นปัจจัยสำคัญที่สร้างความผันผวนในระดับสูง เปิดโอกาสสำหรับการเก็งกำไรระยะสั้นในตลาดโลหะมีค่า

ในเชิงเทคนิค XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวอยู่ภายในช่องแนวโน้มขาลงแบบขนาน และซื้อขายต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ Simple Moving Average (SMA) 200 วันอย่างชัดเจน ซึ่งจำกัดโอกาสการฟื้นตัวขึ้นต่อ แม้จะมีการดีดตัวขึ้นในระยะสั้น เครื่องชี้วัดทางเทคนิคส่วนใหญ่ยังอยู่ในแดนลบ สะท้อนว่าฝั่งขายยังคงได้เปรียบ

การยืนเหนือระดับจิตวิทยาที่สำคัญ 4,200 ดอลลาร์ได้อย่างยั่งยืน จะเปิดโอกาสให้ฝั่งซื้ออ่อนแรงแนวโน้มขาลงที่เป็นอยู่ ในทางกลับกัน หากราคาหลุดต่ำกว่าจุดต่ำสุดของเดือนมิถุนายน มีแนวโน้มสูงที่การปรับตัวลงของราคาทองคำจะเร่งตัวขึ้น