ตลอดช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา คู่เงิน GBP/USD ปรับตัวขึ้นแข็งแกร่ง ซึ่งอาจเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่ อย่างไรก็ดี ฝั่งกระทิงจำเป็นต้องมีช่วงพักตัวอย่างน้อยระยะสั้น การปรับขึ้นของ GBP เกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว และการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่มักไม่เดินหน้าต่อเนื่องยาวนานโดยไม่หยุดพัก ดังนั้นจึงคาดว่าจะเห็นการย่อตัวแบบปรับฐาน ซึ่งได้เริ่มขึ้นแล้วและอาจยืดเยื้อต่อไปอีกหลายสัปดาห์

สัปดาห์ที่แล้ว ฝั่งกระทิงได้แรงหนุนไม่คาดคิด เมื่ออัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ลดลงสู่ระดับ 3.5% จากนั้นในการให้การต่อสภาคองเกรสของ Kevin Warsh เขาไม่ได้ส่งสัญญาณการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม ทำให้เกิดคลื่นความผิดหวังระลอกใหม่ ผลลัพธ์คือความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะคุมเข้มนโยบายการเงินให้เร็วที่สุดในเดือนกันยายนหรือไม่ ภายในเวลานั้น ตลาดจะมองเห็นภาพชัดขึ้นเกี่ยวกับสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ระดับราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติในช่วงฤดูใบไม้ร่วงก่อนเข้าสู่ฤดูหนาว รวมถึงการตอบสนองของเงินเฟ้อต่อพัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์และพลังงาน เมื่อปัจจัยเหล่านี้ชัดเจนขึ้น จะทำให้ประเมินก้าวต่อไปของคณะกรรมการ FOMC ได้ง่ายขึ้น ในระหว่างนี้ การเจรจาหยุดยิงรอบใหม่ในตะวันออกกลางกลับมาเริ่มต้นอีกครั้ง ขณะที่กลุ่มฮูซีในเยเมนประกาศปิดล้อมทางทะเลต่อซาอุดีอาระเบีย ส่งผลให้บรรยากาศในตลาดสามารถเปลี่ยนทิศได้ทุกเมื่อ และทิศทางในอนาคตของคู่เงิน GBP/USD จะขึ้นอยู่กับพัฒนาการเหล่านี้เป็นหลัก

ในช่วงแรก ตลาดคาดว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ จะเร่งตัวขึ้นหาก FOMC ไม่เข้าดำเนินการ ต่อมาแรงกดดันเงินเฟ้อลดลงเมื่อราคาน้ำมันร่วงลงสู่ 70 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตาม ในสัปดาห์นี้น้ำมันดีดกลับขึ้นสู่ 91 ดอลลาร์ และผลกระทบจากความตึงเครียดที่ปะทุขึ้นอีกครั้งในตะวันออกกลางควบคู่กับการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ อาจผลักดันราคาขึ้นได้ถึง 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ภายใต้สมมติฐานที่มองแย่ที่สุด ราคาน้ำมันอาจกลับสู่ช่วง 100–120 ดอลลาร์ ในกรณีเช่นนั้น ความหวังเรื่องเงินเฟ้อชะลอตัวในสหรัฐฯ หรือยูโรโซนจะเลือนหายไปอย่างรวดเร็ว ในทางกลับกัน ภายใต้สมมติฐานเชิงบวก ราคาน้ำมันอาจถอยกลับสู่ช่วง 60–70 ดอลลาร์ ลดความจำเป็นที่ Fed จะต้องคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม

มุมมองทางเทคนิคยังคงโน้มเอียงไปทางฝั่งกระทิง ราคาเคลื่อนตัวลงไปกวาดสภาพคล่อง (liquidity sweep) ใต้จุดต่ำสุดวันที่ 6 เมษายน จากนั้นลงไปใต้จุดต่ำสุดวันที่ 31 มีนาคม การกวาดสภาพคล่องทั้งสองครั้งนี้สร้างฐานที่แข็งแกร่งสำหรับการคาดหวังการปรับขึ้นต่อของ GBP ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา เมื่อพิจารณาว่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงขาดปัจจัยขับเคลื่อนเชิงบวกในระยะยาวที่ชัดเจน และได้ปรับตัวขึ้นอย่างโดดเด่นไปแล้วในปี 2026 จึงมองว่าฝั่งหมีมีโอกาสไม่มากที่จะกลับมาควบคุมตลาดได้อย่างยั่งยืน ราคาได้ตอบสนองต่อ Bullish Imbalance 23 สองครั้ง มอบโอกาสเข้าซื้อให้กับเทรดเดอร์ ขณะที่ Bearish Imbalance 21 ถูกทำให้เป็นโมฆะแล้ว ดังนั้นจึงคาดว่า GBP จะกลับมาปรับขึ้นต่อหลังจบการย่อตัวแบบปรับฐานที่กำลังเกิดขึ้นในช่วงไม่กี่วันมานี้ ขณะนี้ยังไม่มีรูปแบบ Smart Money ใหม่ปรากฏ หมายความว่ายังไม่มีโซนที่น่าสนใจใหม่ทั้งสำหรับฝั่ง Long หรือ Short

ข้อมูลเศรษฐกิจที่เผยแพร่ออกมาในวันอังคารส่วนใหญ่ถูกตลาดเพิกเฉย สหราชอาณาจักรเผยรายงานอัตราการว่างงาน การเปลี่ยนแปลงจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน (claimant count change) และการเติบโตของค่าจ้าง โดยรายงานอัตราการว่างงานได้รับความสนใจมากที่สุด ตรงกันข้ามกับที่คาดการณ์ อัตราการว่างงานทรงตัวที่ 4.9% ซึ่งหมายความว่าทั้งรายงานฉบับนี้และข้อมูลที่ประกาศควบคู่กันไม่น่าจะเป็นชนวนให้ GBP อ่อนค่าได้ ขณะนี้เทรดเดอร์ยังคงเมินข้อมูลเศรษฐกิจส่วนใหญ่

ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานในวงกว้างยังทำให้คาดการณ์ถึงการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ในระยะยาวเท่านั้น ทั้งความขัดแย้งระหว่างอิหร่านกับสหรัฐฯ หรือความเป็นไปได้ที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในปี 2026 ยังไม่เปลี่ยนมุมมองนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยเตือนตลาดถึงสถานะสกุลเงินปลอดภัยของดอลลาร์ แต่ความขัดแย้งได้ผ่านช่วงร้อนแรงที่สุดมาแล้ว Fed มีความตั้งใจจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นย่อมชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจและกดดันตลาดแรงงาน อีกทั้ง Donald Trump แต่งตั้ง Kevin Warsh เป็นประธาน FOMC เพื่อดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายมากขึ้น ซึ่งในมุมมองของ Trump เห็นว่า Jerome Powell ไม่พร้อมจะทำ ดังนั้นจึงมองว่าการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ ที่เกิดขึ้นน่าจะมีลักษณะชั่วคราวมากกว่าจะเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาขึ้นระยะยาว

ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักร:

• สหราชอาณาจักร – ดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index) (06:00 น. UTC)

ปฏิทินเศรษฐกิจวันที่ 22 กรกฎาคมมีเพียงเหตุการณ์เดียว แต่เป็นปัจจัยที่มีความสำคัญสูง ดังนั้นปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจจึงคาดว่าจะมีอิทธิพลต่อบรรยากาศการลงทุนในวันพุธ

แนวโน้ม GBP/USD และคำแนะนำการเทรด:

มุมมองระยะยาวต่อ GBP ยังคงเป็นเชิงบวก หลังจากเกิดการกวาดสภาพคล่องลงไปใต้จุดต่ำสุดสำคัญสองจุดล่าสุด ฝั่งกระทิงก็กลับมายึดความได้เปรียบ GBP ยังมีโอกาสกลับลงไปทดสอบบริเวณ 1.3007 ซึ่งเป็นระดับที่จะทำให้แนวโน้มขาขึ้นเป็นโมฆะ แต่จะต้องมีสัญญาณเชิงลบใหม่เกิดขึ้น และขณะนี้ยังไม่ปรากฏทั้งสัญญาณหรือรูปแบบใหม่ใด ๆ เคสฝั่งกระทิงยังได้รับการหนุนจากการกวาดสภาพคล่องสองครั้งและ Bullish Imbalance 23 แม้ตลาดได้ตอบสนองต่อ imbalance นี้ไปแล้ว แรงขาขึ้นจากจุดนั้นก็ได้เดินทางมาถึงช่วงสิ้นสุด และกำลังเข้าสู่ระยะย่อตัวแบบปรับฐาน เป้าหมายขาขึ้นถัดไปอยู่ที่จุดสูงสุดของวันที่ 1 พฤษภาคม และ 27 มกราคม ที่ระดับ 1.3656 และ 1.3867 ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม ควรพิจารณาเปิดสถานะ Long ใหม่ก็ต่อเมื่อมีรูปแบบ Smart Money ใหม่ปรากฏ ซึ่งขณะนี้ยังไม่มี