S&P 500

Tổng quan ngày 19 tháng 5

Hạ mức tín nhiệm của Mỹ làm tăng khả năng điều chỉnh thị trường

Chỉ số lớn của Mỹ vào thứ Sáu: Dow +0,8%, NASDAQ +0,5%, S&P 500 +0,7%

S&P 500: 5,958, khoảng giao dịch: 5,400–6,200

Thị trường chứng khoán kết thúc tuần với một ghi nhận tốt. Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (+0,8%) đóng cửa cao hơn hơn 300 điểm so với mức đóng trước đó, chuyển sang tích cực cho năm (+0,3%).

S&P 500 (+0,7%) và Nasdaq Composite (+0,5%) cũng đóng cửa ở mức cao trong phiên. Tuy nhiên, phiên giao dịch bắt đầu với diễn biến yếu hơn, khi các chỉ số lớn giao dịch ở gần hoặc dưới mức đóng trước đó.

Sự im ắng trong các bước đầu phần nào chịu ảnh hưởng bởi báo cáo cảm nhận tiêu dùng tháng 5, cho thấy sự tự tin thấp và kỳ vọng lạm phát gia tăng.

Kỳ vọng lạm phát một năm đã tăng từ 6,5% lên 7,3%, trong khi cảm nhận giảm từ 52,2 xuống 50,8. Báo cáo sơ bộ tháng 5 được chuẩn bị từ ngày 22 tháng 4 đến ngày 13 tháng 5, chỉ hai ngày sau khi căng thẳng thương mại Mỹ-Trung Quốc giảm bớt. Do đó, nó có thể không phản ánh các thay đổi cảm nhận gần đây được thúc đẩy bởi các diễn biến thuế quan đáng chú ý.

Lượng mua tăng lên khi phiên thứ Sáu diễn ra, được thúc đẩy bởi đà tăng liên tục và lo ngại lỡ mất cơ hội tăng thêm.

Giọng điệu tích cực của thị trường cũng được hỗ trợ bởi các dấu hiệu phục hồi ban đầu, khi các cổ phiếu chống lại áp lực bán ban đầu.

Nhiều cổ phiếu tham gia vào đợt tăng, đẩy 10 trong số 11 lĩnh vực S&P 500 đóng cửa cao hơn. Năm lĩnh vực kết thúc hơn 1,0% so với mức đóng trước đó, bao gồm y tế (+2,0%) và tiện ích (+1,4%). Đặc biệt, các lĩnh vực phòng thủ dẫn đầu sự gia tăng.

Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng sau khi khảo sát buổi sáng cho thấy kỳ vọng lạm phát cao hơn. Lợi suất trên tín phiếu 2 năm, đứng ở mức 3,93% trước khi phát hành lúc 10:00 sáng ET, đã tăng một điểm cơ bản từ mức đóng cửa hôm qua lên 3,98%. Lợi suất kỳ hạn 10 năm, đứng ở mức 4,40% trước khi phát hành, cũng tăng một điểm cơ bản lên 4,44%.

Hiệu suất từ đầu năm:

S&P 500: +1,3%Dow Jones Industrial Average: +0,3% Nasdaq Composite: -0,5% S&P Midcap 400: -1,1% Russell 2000: -5,2%

Tổng quan dữ liệu kinh tế:

Khởi công nhà ở tháng 4: 1,361 triệu (dự đoán: 1,383 triệu); trước đó điều chỉnh từ 1,324 triệu lên 1,339 triệuGiấy phép xây dựng tháng 4: 1,412 triệu (dự đoán: 1,450 triệu); trước đó điều chỉnh từ 1,467 triệu xuống 1,481 triệu

Kết luận chìa khóa từ báo cáo nhà ở là sự yếu kém rộng rãi trong giấy phép đơn lẻ ở tất cả các khu vực, đánh dấu sự thận trọng của người tiêu dùng và nhà phát triển đối mặt với giá nhà cao hơn, lãi suất thế chấp tăng cao và chi phí xây dựng gia tăng.

Giá nhập khẩu tháng 4: +0,1%; trước đó được điều chỉnh từ -0,1% xuống -0,4% Giá nhập khẩu không gồm dầu thô tháng 4: +0,4%; trước đó được điều chỉnh từ +0,1% xuống -0,1% Giá xuất khẩu tháng 4: +0,1%; trước đó được điều chỉnh từ 0,0% lên +0,1% Giá xuất khẩu không bao gồm nông sản tháng 4: +0,1%; trước đó được điều chỉnh từ -0,1% lên +0,1%

Chỉ số Tâm lý Tiêu dùng Sơ bộ của Đại học Michigan tháng 5: 50,8 (dự đoán: 55,0); trước đó: 52,2

Kết luận chính từ báo cáo là nó tiếp tục phản ánh sự suy giảm trong quan điểm của người tiêu dùng về tài chính cá nhân và mối quan ngại gia tăng về kỳ vọng lạm phát. Đáng chú ý, khảo sát này được tiến hành từ ngày 22 tháng 4 đến ngày 13 tháng 5, kết thúc chỉ hai ngày sau khi tin tức về việc giảm thuế giữa Mỹ và Trung Quốc nổ ra, có nghĩa là nó có thể không hoàn toàn thể hiện tác động từ sự phát triển đó.

Nhìn về phía trước vào tuần mới, thị trường sẽ có dữ liệu mới về các lĩnh vực lao động và nhà ở. Yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần sẽ được công bố vào sáng thứ Năm, trong khi doanh số nhà hiện có và doanh số bán nhà mới vào tháng 4 sẽ được công bố vào sáng thứ Sáu.

Cuối tuần, Moody's hạ mức tín nhiệm của Mỹ xuống một bậc từ mức AAA đầu bảng, khiến nước này không còn giữ mức tín nhiệm cao nhất từ bất kỳ trong ba cơ quan lớn nào. Động thái này là phản ứng với kế hoạch của chính quyền Trump cắt giảm thuế và tăng chi tiêu, bất chấp mức nợ công cao, thâm hụt ngân sách đã lớn và khoảng cách thương mại rộng.

Năng lượng: Dầu Brent hiện đang giao dịch ở mức 65,10 USD. Dầu ngừng giảm sau khi lãnh đạo Iran đáp trả gay gắt đề xuất của Trump về một thỏa thuận, xúc phạm cả Mỹ và chính Trump. Khả năng có một thỏa thuận Mỹ-Iran đã giảm mạnh, trong khi nguy cơ tấn công Iran, có khả năng do Israel thực hiện, đã tăng lên.

Sự kiện quan trọng vào thứ Hai: Trump dự kiến sẽ gọi cho Putin vào lúc 5 giờ chiều giờ Moscow, tiếp theo là các cuộc trò chuyện với các nhà lãnh đạo châu Âu về thỏa thuận hòa bình tiềm năng tại châu Âu.

Kết luận: Thị trường Mỹ vẫn kiên cường, nhưng tác động từ việc suy yếu trong tâm lý người tiêu dùng là đáng kể, và một sự điều chỉnh có khả năng ngày càng cao. Sự lạc quan xung quanh tiến trình về thuế quan Mỹ-Trung vẫn tiếp tục, nhưng nhiều người bỏ qua thực tế là ngay cả sau khi giảm từ 145% xuống 30%, mức thuế 30% vẫn là rất cao. Nó gần như chắc chắn sẽ thúc đẩy một sự gia tăng đáng kể trong lạm phát Mỹ, với tất cả các hậu quả tiêu cực mà điều đó kéo theo.