Xem thêm
28.05.2025 11:44 AM
Sự biến động đã quay trở lại thị trường tài chính. Đồng đô la đã có một đợt phục hồi mạnh mẽ, đẩy giảm giá trị của yen, euro, và franc Thụy Sĩ, nhưng ẩn bên dưới đó là một mạng lưới tín hiệu đáng lo ngại. Cổ phiếu của Apple tiếp tục giảm do áp lực từ các mối đe dọa thuế quan. Tesla đang mất đất tại Châu Âu, khiến Elon Musk phải nhanh chóng quay trở lại kiểm soát. Trong khi đó, Eli Lilly đang đặt cược 1 tỷ đô la vào một tương lai không có opioid hoặc đau đớn. Bài viết này cung cấp bốn ý tưởng giao dịch cho những người đang tìm kiếm lợi nhuận từ sự thay đổi của bối cảnh thị trường.
Vào thứ Ba, đồng đô la đã tăng giá đáng kể trước một rổ các đồng tiền lớn. Động thái này đặc biệt rõ nét với yen, nhưng euro và franc cũng chứng kiến sự giảm mạnh. Ẩn sau đợt phục hồi này là một bức tranh phức tạp hơn nhiều - từ các tín hiệu vĩ mô địa phương đến những lo ngại mang tính hệ thống như nợ của Mỹ tăng cao, chủ nghĩa bảo hộ gia tăng, và sự xói mòn đáng ngại của niềm tin nhà đầu tư. Bài viết này phân tích các động lực của đợt tăng đột biến của đồng đô la hiện tại, đánh giá tính bền vững của động thái này và, quan trọng nhất, chỉ ra cách các nhà giao dịch có thể tận dụng sự biến động của thị trường ngoại hối.
Vào thứ Ba, đồng đô la Mỹ đã trở lại trung tâm sự chú ý của thị trường, tăng mạnh so với một số đồng tiền chính. Cặp USD/JPY dẫn đầu động thái, nhảy hơn 1% lên 144.28.
Nguyên nhân ngay lập tức cho động thái mạnh này là do lo ngại về khả năng Nhật Bản sẽ cắt giảm việc phát hành trái phiếu siêu dài hạn. Với lợi suất cao và nhu cầu giảm từ các nhà mua truyền thống như các công ty bảo hiểm và quỹ hưu trí, Bộ Tài chính Nhật Bản được cho là đang xem xét điều chỉnh chiến lược nợ của mình. Điều này đã kích hoạt sự rút khỏi yen, nâng cao sức hấp dẫn của đồng đô la với vai trò là một tài sản ổn định hơn, lợi suất cao hơn.
Sự hỗ trợ thêm cho đồng đô la đến từ dữ liệu niềm tin tiêu dùng Mỹ mạnh hơn dự kiến, điều này đã thúc đẩy nhu cầu ngắn hạn đối với đồng đô la từ các nhà đầu tư chiến thuật.
Trong khi đó, đồng euro giảm 0,46% xuống còn 1,1335, chịu áp lực từ dữ liệu lạm phát yếu hơn dự kiến ở Pháp. Chỉ số này đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 12 năm 2020, gây áp lực lên đồng euro trong bối cảnh bất ổn chính trị trên toàn khu vực eurozone vẫn ở mức cao. Ngay cả thông báo của Donald Trump rằng thuế quan 50% đối với nhập khẩu từ châu Âu sẽ không được thực hiện cũng không thay đổi xu hướng — thị trường đang đặt cược vào các yếu tố cơ bản, không phải tin tức nổi bật.
Một câu chuyện tương tự diễn ra với đồng franc Thụy Sĩ: đồng đô la tăng 0,77% lên 0,827 sau khi Phó Chủ tịch Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ Martin Schlegel thừa nhận khả năng lạm phát tạm thời giảm xuống mức âm. Phản ứng bình tĩnh của ông đối với khả năng giảm phát được hiểu là tín hiệu cho thấy chính sách tiền tệ nới lỏng sẽ tiếp tục, khiến đồng đô la càng hấp dẫn với các nhà đầu tư bảo thủ.
Tuy nhiên, mặc dù đồng đô la có vẻ mạnh, đây không phải là sự đảm bảo mà chỉ là một hiệu ứng tạm thời do yếu tố ở nơi khác. Các vấn đề mang tính cấu trúc vẫn chưa được giải quyết. Thâm hụt ngân sách liên bang của Mỹ vẫn tiếp tục mở rộng, và các đề xuất chi tiêu và luật thuế đang được Quốc hội xem xét có thể tăng thêm hàng nghìn tỷ vào nợ quốc gia.
Ngay cả những nhà phân tích ôn hòa cũng thừa nhận rằng các biện pháp hiện tại không đủ để đưa Mỹ vào con đường tài chính bền vững. Trong khi đó, Mỹ đang chuyển mạnh hơn về phía chủ nghĩa bảo hộ quyết liệt, làm tăng nguy cơ không chỉ cho thương mại toàn cầu mà còn cho sự ổn định lâu dài của đồng đô la với tư cách là đồng tiền dự trữ của thế giới.
Tất cả những điều này có nghĩa là các nhà giao dịch phải hành động một cách chiến lược. Trong ngắn hạn, động lực ủng hộ các vị thế mua dài hạn bằng đô la so với yen và franc, đặc biệt nếu lợi suất Nhật Bản còn chịu áp lực và SNB giữ nguyên lập trường chính sách nới lỏng.
Đối với đồng euro, một phương pháp chờ đợi dễ thấy là thận trọng: lạm phát yếu có thể tiếp tục gây áp lực lên đồng tiền, nhưng một tín hiệu chính trị mạnh từ EU hoặc một thay đổi bất ngờ trong dữ liệu kinh tế có thể thay đổi triển vọng.
Trong trung hạn, việc tìm kiếm cơ hội để khóa lợi nhuận và đánh giá lại vị thế là hợp lý, đặc biệt do khả năng suy yếu đồng đô la được làm mới giữa những lo ngại liên quan đến tài khóa và nợ nần.
Apple lại một lần nữa rơi vào vòng xoáy chính trị. Cổ phiếu đang giảm, các nhà đầu tư thì lo lắng, và thị trường đang tự hỏi: liệu những lời lẽ thương mại của Trump có trở thành mối đe dọa thực sự, hay chỉ là cái tiêu đề nổi lên rồi chìm vào quên lãng? Bài viết này phân tích cách Apple đang cân đối giữa lợi nhuận và địa chính trị, các chuyên gia phân tích dự đoán gì, tại sao tình hình có thể kéo dài, và các nhà giao dịch có thể tận dụng sự hỗn loạn này như thế nào. Cổ phiếu của Apple đã kết thúc tuần trước giảm 3%, kéo dài chuỗi giảm giá lên tám phiên liên tiếp, dài nhất kể từ tháng 1 năm 2022. Kể từ đầu năm 2025, cổ phiếu của gã khổng lồ công nghệ này đã giảm 22%, khiến nó trở thành cổ phiếu có hiệu suất kém nhất trong nhóm cổ phiếu Magnificent Seven.
Nguyên nhân chính đẩy giá giảm là do lời đe dọa thuế quan mới của chính quyền Donald Trump. Tuần trước, Tổng thống Mỹ tuyên bố rằng nếu Apple không chuyển sản xuất iPhone về Mỹ, công ty sẽ phải chịu mức thuế nhập khẩu 25% trên các thiết bị của mình.
Thị trường đã phản ứng nhanh chóng. Mặc dù việc giảm giá hôm thứ Sáu tương đối nhẹ nhàng, nhưng cảm giác lo lắng vẫn chưa được gỡ bỏ. Chỉ số biến động của Apple (Apple VIX) đã tăng 30% trong tuần qua, và cổ phiếu đã phá vỡ các mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng, nhưng vẫn nằm trên vùng quá bán, cho thấy tiềm năng giảm giá vẫn còn.
Một số nhà phân tích nghi ngờ rằng các mức thuế đề xuất này sẽ thực sự được thực thi, nhưng chỉ riêng việc thảo luận về một kịch bản như vậy đã ảnh hưởng đến thị trường. Như nhà chiến lược thị trường Haris Khursheed lưu ý, ngay cả khi thuế quan chỉ là lý thuyết, sự bất định đó đủ để làm xói mòn lòng tin nhà đầu tư. Thị trường không phản ứng tốt với sự mơ hồ, đặc biệt khi nó bắt nguồn từ Nhà Trắng.
Apple đã đối mặt với một tình huống không thể thắng. Hoặc công ty phải gánh chịu tác động của thuế quan làm giảm lợi nhuận, hoặc chuyển chi phí sang cho người tiêu dùng, gây rủi ro giảm mạnh nhu cầu, đặc biệt trong bối cảnh tăng trưởng chậm, các sản phẩm ra mắt thiếu ấn tượng, và tiến bộ yếu kém trong trí tuệ nhân tạo. Khả năng xoay xở của công ty đang thu hẹp nhanh chóng, và bất kỳ thay đổi chiến lược nào cũng có thể làm tăng thêm sự mong manh ở những nơi khác.
Lời "chỉ cần chuyển sản xuất" nghe có vẻ đơn giản, nhưng trên thực tế, Bloomberg ước tính rằng lắp ráp iPhone tại Mỹ sẽ tăng chi phí sản xuất lên hơn 90%, đẩy giá cuối cùng của thiết bị vượt mức 3,500 đô la. Các nhà phân tích Wedbush gọi động thái này là "câu chuyện cổ tích," trong khi Wells Fargo ước tính Apple cần tăng giá từ 250–300 đô la mỗi thiết bị chỉ để duy trì tính lợi nhuận như hiện tại. Citigroup nhận thấy khả năng thu hẹp biên lợi nhuận gộp tới 130 điểm cơ bản, còn Bloomberg Intelligence dự báo sẽ bị ảnh hưởng từ 300-350 điểm cơ bản. Và đó là trong điều kiện toàn bộ chuỗi cung ứng chuyển giao suôn sẻ, điều này, tất nhiên, ít có khả năng xảy ra.
Đáng chú ý, Trump không chỉ giới hạn lời đe dọa đối với riêng Apple, mà còn đề xuất mức thuế 25% trên tất cả các điện thoại thông minh sản xuất ngoài Mỹ. Mâu thuẫn thay, điều này có thể cho Apple một lợi thế tạm thời: với khả năng kiểm soát chuỗi cung ứng chặt chẽ hơn và sức mạnh thương lượng mạnh mẽ hơn với các nhà cung cấp, công ty có thể thích nghi nhanh hơn so với các đối thủ. Tuy nhiên, ngay cả trong kịch bản này, Apple có khả năng sẽ chịu tổn thất lớn về lợi nhuận, biên lợi nhuận và lòng tin của nhà đầu tư.
Đối với các nhà giao dịch, tình hình đưa ra một số điểm quyết định. Sự giảm giá mạnh của cổ phiếu Apple trong bối cảnh bất định kéo dài đang thu hút sự chú ý ngày càng cao, với các thành viên thị trường đang cân nhắc cả các thương vụ hồi phục đầu cơ và điều chỉnh danh mục đầu tư thận trọng hơn.
Rủi ro địa chính trị leo thang và dự báo lợi nhuận giảm đang kết thúc việc đánh giá lại ảnh hưởng, cả trong ngắn hạn và trong các chân trời chiến lược dài hơn. Điều quan trọng nhất lúc này không phải là các tiêu đề báo chí, mà là các hành động chính sách thực tế, sửa đổi đánh giá và phản ứng của chính Apple. Tất cả những điều này sẽ quyết định quỹ đạo của cổ phiếu trong những tuần tới.
Và đối với những người muốn làm nhiều hơn là chỉ ngồi xem những biến động này, mở tài khoản với InstaTrade và tải xuống ứng dụng di động của chúng tôi. Bạn sẽ sẵn sàng tham gia thị trường và kiếm lời khi những người khác chỉ đọc tin tức.
Doanh số bán hàng của Tesla tại châu Âu đã giảm mạnh 49% trong tháng Tư so với cùng kỳ năm trước mặc dù nhu cầu về xe điện trên toàn khu vực tăng mạnh 27.8%. Trong bối cảnh này, nỗ lực của Elon Musk nhằm hồi sinh sự quan tâm đến Model Y giống như việc chỉnh sửa diện mạo bên ngoài một con tàu đang chìm hơn là một cuộc chuyển hóa chiến lược. Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu lý do tại sao Tesla đang mất thị phần tại châu Âu, những đối thủ nào đang gia tăng sức mạnh, và tất cả điều đó có ý nghĩa gì đối với các nhà giao dịch đang theo sát ngành công nghiệp ô tô và tương lai của quá trình điện khí hóa.
Hãy bắt đầu với cái nhìn tổng quan rộng hơn. Vào tháng Tư, tổng số lượng đăng ký xe mới tại Liên minh châu Âu, Vương quốc Anh, và các nước EFTA đạt 1.07 triệu chiếc, giảm 0.3% so với năm trước. Sự suy giảm này diễn ra sau mức tăng 2.8% trong tháng Ba. Tuy nhiên, bức tranh tổng thể không hoàn toàn ảm đạm: trong khi doanh số bán xe truyền thống đang trì trệ, phân khúc xe điện lại đang tiến lên mạnh mẽ.
Các loại xe điện, xe lai (hybrid), và xe lai cắm điện (plug-in hybrid) hiện chiếm 59.2% tổng số đăng ký xe chở khách tại EU, tăng từ 47.7% so với năm trước. Đăng ký xe điện hoàn toàn (BEVs) đã tăng 26.4%, xe lai cắm điện (PHEVs) tăng 7.8%, và xe lai tiêu chuẩn (HEVs) tăng 20.8%. Nói ngắn gọn, ngày càng có nhiều người châu Âu lựa chọn xe điện, chỉ có điều không phải là các xe của Tesla.
Doanh số bán hàng của công ty EV khổng lồ Mỹ đã giảm liên tiếp trong bốn tháng. Thị phần của công ty tại Châu Âu giảm từ 1,3% xuống chỉ còn 0,7%. Sự sụt giảm đặc biệt rõ rệt vào tháng Tư: Doanh số Tesla giảm tới 49% so với cùng kỳ năm trước, ngay cả khi nhu cầu về xe điện tăng vọt gần 28%. Nói cách khác, thị trường đang tăng trưởng, và Tesla đang tụt giảm nhanh chóng.
Có nhiều lý do dẫn đến sự sụt giảm mạnh của Tesla, từ những điều hiển nhiên như việc tái thiết kế thờ ơ của Model Y, đến những yếu tố tinh tế hơn như sự bực mình của công chúng Châu Âu đối với các động thái chính trị của Elon Musk. Kết quả là, thương hiệu này đang mất đi sự hấp dẫn, nhường chỗ cho cả các nhà sản xuất ô tô địa phương và các đối thủ Trung Quốc đang tiến bộ mạnh mẽ.
Tuy nhiên, khi có vẻ như Tesla đã thực sự mất chỗ đứng tại Châu Âu, Elon Musk nhắc nhở thị trường rằng ông chưa ra nước cờ cuối cùng. Vào thứ Ba, ông tuyên bố ý định "tập trung siêu hạng" vào các công ty của mình — Tesla, X, và xAI — hứa hẹn sẽ trở lại với sự tham gia toàn diện và đích thân phụ trách các lĩnh vực quan trọng.
Thị trường đã coi đây là tín hiệu: Cổ phiếu Tesla tức khắc tăng gần 5%, cho thấy các nhà đầu tư rất mong muốn thấy Musk trở lại vai trò lãnh đạo hoạt động hơn là một nhân vật truyền thông.
Tất nhiên, một bài đăng trên mạng xã hội không thể đảo ngược doanh số đang giảm hoặc sửa chữa tổn thương danh tiếng, nhưng nó có thể thay đổi kỳ vọng ngắn hạn và ít nhất làm chậm đà tiêu cực.
Đối với các nhà giao dịch, đây đánh dấu một điểm uốn quan trọng: nếu Musk thực hiện đúng và bắt đầu điều hành kinh doanh một cách cẩn thận, nó có thể kích hoạt sự thay đổi, đầu tiên về cảm nhận, sau đó là về hiệu suất. Nếu không, thị phần đang thu hẹp của Tesla, đặc biệt tại châu Âu, sẽ tiếp tục đè nặng lên cổ phiếu và củng cố lý do cho các vị thế bán khống.
Động thái thông minh bây giờ là quan sát những hành động cụ thể, không chỉ là lời nói. Nếu "tập trung siêu hạng" được hứa hẹn dẫn đến kết quả cải thiện trong các quý tới, đặc biệt là tại các thị trường quan trọng, cổ phiếu Tesla có thể hồi phục. Nhưng nếu những trở ngại vẫn dai dẳng, đặc biệt giữa bối cảnh cạnh tranh đang gia tăng, có lẽ đã đến lúc cần đánh giá lại vị thế.
Eli Lilly đang có một động thái chiến lược trong lĩnh vực điều trị đau mãn tính không sử dụng thuốc opioid, với việc công bố một thỏa thuận dự kiến lên tới 1 tỷ đô la. Gã khổng lồ dược phẩm này mong muốn củng cố vị thế của mình trong ngành thần kinh học bằng cách mua lại SiteOne Therapeutics, một công ty công nghệ sinh học tư nhân. Dưới đây là lý do tại sao Lilly muốn có tài sản này và những cơ hội nào mà nó có thể mở ra cho các nhà giao dịch.
Gã khổng lồ dược phẩm có trụ sở tại Mỹ đã công bố kế hoạch mua lại SiteOne Therapeutics, tài sản hàng đầu của họ là STC-004, một chất ức chế Nav1.8 dự kiến sẽ bước vào giai đoạn thử nghiệm lâm sàng giai đoạn 2.
Ứng viên thuốc này được thiết kế để cung cấp khả năng giảm đau hiệu quả mà không có nguy cơ gây nghiện, một mục tiêu quan trọng do độc tính về danh tiếng và tài chính xung quanh thị trường opioid.
Theo thỏa thuận, Lilly sẽ thanh toán một khoản trả trước và các khoản thanh toán dựa trên cột mốc gắn liền với các thành tựu về quy định và thương mại. Tổng giá trị thỏa thuận có thể đạt đến 1 tỷ đô la, làm cho nó trở thành một trong những khoản đầu tư lớn nhất của công ty vào ngành khoa học thần kinh cho đến nay. Giao dịch này sẽ được phản ánh trong hướng dẫn tài chính tương lai của Lilly và sẽ được ghi nhận theo các tiêu chuẩn GAAP.
Ông Mark Mintun, Phó Chủ tịch Nghiên cứu khoa học thần kinh của Lilly, cho biết công ty đang có ý định tăng cường tập trung vào các liệu pháp giảm đau thế hệ mới, và STC-004 hoàn toàn phù hợp với hướng đi chiến lược này.
Ông John Mulcahy, CEO của SiteOne, cho biết đội ngũ của ông đã dành hơn một thập kỷ để phát triển các giải pháp giảm đau an toàn, không gây nghiện, và tin rằng Lilly có khả năng để đưa dự án này đến giai đoạn cuối cùng. Mặc dù SiteOne chưa mang được sản phẩm nào ra thị trường, nền tảng tập trung vào Nav1.8 của công ty từ lâu đã thu hút sự quan tâm của các công ty dược phẩm lớn.
Giữa cuộc chiến chống lại nghiện opioid tại Mỹ và nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp giảm đau thay thế, thỏa thuận dường như đến đúng lúc và có tính chiến lược. Việc mua lại đặc biệt có ý nghĩa khi xét đến kích thước lớn của thị trường giảm đau, một trong những ngành lớn nhất trong lĩnh vực dược phẩm và sự thiếu vắng đáng chú ý của công nghệ đổi mới.
Đối với Eli Lilly, đây cũng là một bước hướng tới việc đa dạng hóa danh mục đầu tư, vốn trước đây chủ yếu xoay quanh bệnh tiểu đường và ung thư. Khi cạnh tranh ngày càng gay gắt trong thuốc điều trị hệ thần kinh trung ương (CNS), việc mở rộng chiến lược vào các loại thuốc giảm đau không gây nghiện có thể trở thành động lực tăng trưởng mới.
Sau thông báo, cổ phiếu của Lilly đã tăng gần 1%, một phản ứng tích cực mặc dù đo lường được của thị trường, đặc biệt khi STC-004 vẫn đang ở giai đoạn đầu và việc sử dụng thương mại còn xa. Tuy nhiên, đây đã là một tín hiệu quan trọng cho các nhà giao dịch: Lilly không chỉ duy trì động lực nghiên cứu của mình mà còn thực hiện những khoản đầu tư táo bạo vào những lĩnh vực có nhu cầu cao trong tương lai.
Nếu STC-004 đáp ứng được ngay cả một phần kỳ vọng của nó, Lilly có thể đạt được vị trí dẫn đầu trong một loại thuốc mới hoàn toàn. Điều đó mở ra cơ hội tăng giá cổ phiếu trung hạn, đặc biệt là khi có những cập nhật tích cực từ các thử nghiệm lâm sàng. Đối với những người theo dõi ngành dược phẩm, đây là thời điểm tốt để đặt Lilly vào tiêu điểm như một phần của chiến lược cho danh mục đầu tư bền vững và có tầm nhìn xa.
Chưa tham gia thị trường? Giờ là lúc để hành động! Mở tài khoản với InstaTrade và tải ứng dụng di động của chúng tôi để bắt đầu giao dịch với những tin tức tác động thị trường ngay hôm nay!
