Đồng đô la Mỹ tiếp tục củng cố trên mức 97,00 trên chỉ số PCE, rõ ràng đang chờ đợi báo cáo dữ liệu lạm phát quan trọng dự kiến sẽ được công bố vào cuối tuần này. Chúng ta đang nói về báo cáo Chỉ số Giá Tiêu dùng Cá nhân (PCE) sẽ được công bố lần đầu tiên vào thứ Năm tính theo quý, sau đó là các con số năm-trên-năm và tháng-trên-tháng vào thứ Sáu. Cũng vào thứ Sáu, sẽ có các dữ liệu đáng chú ý về thu nhập và chi tiêu cá nhân được công bố.

Chính vì kỳ vọng vào các báo cáo này mà đồng đô la Mỹ đang củng cố trên thị trường Forex.

Tại sao những dữ liệu này lại quan trọng?

Chủ yếu là vì chúng sẽ giúp các nhà tham gia thị trường hiểu điều gì đang diễn ra với lạm phát và Cục Dự trữ Liên bang có thể hành động như thế nào trong tương lai gần — liệu có tiếp tục cắt giảm lãi suất hay không. Lịch sử cho thấy Fed đã căn cứ quyết định lãi suất của mình không phải chủ yếu dựa vào các báo cáo lạm phát truyền thống, đặc biệt là lạm phát tiêu dùng, mà dựa trên chỉ số PCE. Chỉ số này dự kiến sẽ cho thấy tỷ lệ tăng trưởng hàng quý giữ ổn định ở mức 2,0%, trong khi số liệu cốt lõi ở mức cao hơn chút, là 2,5%.

Trong khi đó, Chỉ số Giá PCE năm trên năm dự báo sẽ tăng lên 2,8%, tăng từ 2,6% trong kỳ trước. Tuy nhiên, dự báo đồng thuận chỉ ra sự gia tăng khiêm tốn hơn, lên 2,7%. Theo tháng, chỉ số này dự kiến sẽ tăng từ 0,2% trong tháng 7 lên 0,3% trong tháng 8 — tương thích với kỳ vọng của thị trường. PCE cốt lõi hàng tháng được dự đoán giữ ổn định ở mức 0,3%, mặc dù dự báo đồng thuận thấy khả năng giảm xuống 0,2%. Về cơ sở năm trên năm, dự kiến sẽ tăng lên 3,0%, tăng từ 2,9%, mặc dù thị trường dự báo sẽ giữ ở mức 2,9%.

Bây giờ, hãy xem xét dữ liệu về thu nhập và chi tiêu cá nhân, nơi dự kiến có sự suy giảm chung.

Vì vậy, thị trường đang chờ đợi sự công bố của các báo cáo này để xác định một kết quả quan trọng: liệu chỉ số PCE có tăng lên hay không? Câu trả lời có thể sẽ ảnh hưởng đáng kể đến tâm lý thị trường tổng thể và dẫn đến sự suy giảm hoặc tăng nhẹ của đồng đô la.

Nếu các chỉ số PCE đúng với kỳ vọng — hoặc thậm chí giảm nhẹ — thì, với áp lực mạnh từ chính quyền Mỹ và Tổng thống Trump để cắt giảm lãi suất sâu hơn, thị trường có thể mạnh mẽ nghiêng về kỳ vọng cắt giảm lãi suất Fed tiếp theo. Trong kịch bản này, đồng đô la chắc chắn sẽ chịu áp lực và có thể giảm xuống 97,00 trên chỉ số, và có khả năng tới 96,50. Tuy nhiên, xét đến tình hình kinh tế yếu kém tổng thể của các quốc gia có đồng tiền trong giỏ đô la, sự sụt giảm này có thể sẽ bị hạn chế, vì tài sản định giá bằng đô la vẫn rất hấp dẫn.

Cũng có một kịch bản khác: nếu chỉ số PCE bất ngờ vượt dự báo, điều này có thể nâng giá đồng đô la khi kỳ vọng về việc dừng lại cắt giảm lãi suất Fed quay trở lại.

Chỉ có thời gian sẽ tiết lộ kịch bản nào sẽ diễn ra. Hiện tại, cái nhìn chung của tôi về thị trường vẫn tương đối tích cực — đặc biệt là đối với các thị trường chứng khoán.

Dự báo trong Ngày:

Bitcoin

Khả năng xảy ra bất ngờ trong các báo cáo PCE sắp tới đang tạo áp lực giảm lên các công cụ thị trường crypto. Trong bối cảnh này, token đang giảm và được giao dịch dưới mức kháng cự 113,361.50. Nếu mức này giữ vững, nó có thể dẫn đến một sự đảo chiều và giảm về mức 110,788.60. Mức bán có tiềm năng có thể nằm quanh 112,234.00.

AUD/USD

Cặp tỷ giá này đang giao dịch trên mức 0.6580. Nếu giảm dưới mức này có thể kích hoạt một sự giảm trở lại về mức 0.6500. Mức 0.6575 có thể đóng vai trò là tín hiệu bán tiềm năng cho cặp tỷ giá này.