يحافظ سوق الأسهم الأمريكي على مظهر من الاستقرار، لكن الأساس تحت هذا الهدوء قد يثبت أنه هش. تظل المؤشرات قريبة من أعلى مستوياتها التاريخية

ومع ذلك، هناك مزيج محتمل الانفجار يتشكل خلف واجهة النمو المستقر: التوترات الجيوسياسية، وعدم اليقين المحيط بسياسة سعر الفائدة للاحتياطي الفيدرالي، وموسم أرباح الشركات القادم

يوم الجمعة، تظهر العقود الآجلة ضعفًا حيث يتردد المستثمرون في زيادة مراكزهم بعد تقارير عن احتمال ضربة عسكرية أمريكية على إيران. وأكد البيت الأبيض أن الرئيس ترامب يدرس سيناريوهات نشطة، مع احتمال اتخاذ قرار في غضون الأسبوعين المقبلين

المواجهة المستمرة بين إسرائيل وإيران تزيد من المخاطر ليس فقط على الأمن الإقليمي ولكن أيضًا على الأسواق العالمية، خاصة بسبب الاضطرابات المحتملة في إمدادات النفط. وهذا بدأ بالفعل في التأثير على سلوك المستثمرين، خاصة في الأصول السلعية والطاقة

هذا الأسبوع، حقق مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك مكاسب طفيفة، بينما تأخر مؤشر مؤشر داو جونز بسبب الأداء الضعيف في القطاعات الدورية. دعمت الأسواق النتيجة المحايدة بشكل عام لاجتماع الاحتياطي الفيدرالي، لكن التأثير كان قصير الأمد

اتخذ جيروم باول موقفًا حذرًا: لا تزال المخاطر التضخمية قائمة، وتضيف سياسة التعريفات الجمركية للبيت الأبيض مزيدًا من عدم اليقين. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي أبقى سعر الفائدة دون تغيير، إلا أنه خفض توقعاته للنمو الاقتصادي وأشار إلى إمكانية خفضين في سعر الفائدة في عام 2025. هذا هدأ المستثمرين لكنه لم يكن بمثابة دافع جديد للنمو المستمر

الصورة الفنية للمؤشرات القياسية تظل النظرة الفنية غير مؤكدة. يتداول مؤشر ستاندرد آند بورز 500 حول 6,020، محافظًا على مستوى الدعم الرئيسي عند 5,950 وتحت مقاومة قوية في نطاق 6,050–6,075. يبقى النطاق ثابتًا: 5,930 كحد أدنى و6,075 كحد أعلى. يمكن أن يؤدي اختراق أي من المستويين إلى تحديد اتجاه جديد

في الوقت الحالي، يشهد السوق حالة من التماسك، مع ميل نحو الارتفاع ولكن بدون إشارات واضحة لاستمرار الاتجاه. مؤشر ناسداك 100 عند مستوى 21,920، بعد أن ارتد بسرعة من انخفاض إلى 21,470

المقاومة في نطاق 21,970–22,100 تحد من النمو حاليًا. البقاء فوق 21,700 يبقي الآمال حية للتحرك نحو 22,200، ولكن بدون محفزات إخبارية - مثل اختراق في محادثات التجارة أو تخفيف الضغط التضخمي - قد يتلاشى الزخم بسرعة

الأيام القادمة تعد بأن تكون متوترة. تظل الجغرافيا السياسية المصدر الرئيسي للمخاطر: تغريدة واحدة أو تصريح من أي جانب يمكن أن يرسل العقود الآجلة إلى الهبوط في غضون دقائق

بالإضافة إلى ذلك، تركز الأنظار على البيانات الاقتصادية، بما في ذلك تقارير النشاط التجاري، وأرقام سوق الإسكان، ومطالبات البطالة. يتم إيلاء اهتمام خاص لعوائد السندات الأمريكية: عند أدنى تلميح لتحول متشدد من الاحتياطي الفيدرالي، مقترنًا بتضخم غير مستقر، يمكن أن يتحول الارتفاع الحالي في سوق الأسهم بسرعة إلى موجة من جني الأرباح

لماذا ارتفعت أسهم بالو ألتو بنسبة 10.2% بعد تقرير أرباحها ارتفعت أسهم شبكات بالو ألتو بنسبة 10.2% بعد تقريرها الفصلي الأخير، ويبدو أن الارتفاع مبرر. قدمت الشركة نتائج قوية: الإيرادات توافقت مع التوقعات، وتجاوزت الأرباح لكل سهم التوقعات

هذا عزز ثقة المستثمرين في مرونة الطلب على حلول الأمن السيبراني للمؤسسات على الرغم من الخلفية الاقتصادية الكلية المتقلبة. كان نمو الإيرادات مصحوبًا بهوامش مستقرة، وهو أمر مهم بشكل خاص نظرًا لحذر السوق العام

تشمل العوامل الرئيسية النمو المتزايد في حصة الخدمات القائمة على الاشتراك، والتي توفر تدفقات نقدية متوقعة، والتطوير الناجح للمنتجات الموجهة نحو السحابة والذكاء الاصطناعي. تواصل الشركة تعزيز قدرتها التنافسية على الرغم من الضغوط من نظرائها في الصناعة مثل كراود سترايك وفورتينت

وقد تضاعفت ردود الفعل الإيجابية بفضل قيام العديد من المحللين بترقية توقعاتهم للسهم. يشير ارتفاع توقعات الأرباح التوافقية في الأسابيع الأخيرة إلى إمكانية تحقيق مزيد من الارتفاع

ومع ذلك، يجب مراعاة بعض العوامل المحددة. وفقًا لدرجة في جي إم، حصل السهم على درجات ضعيفة: "ف" للقيمة و"ف" للزخم، مما يشير إلى تقييم حالي مرتفع وعدم وجود ظروف فنية مفرطة في الشراء على المدى القصير

يعكس السهم بالفعل جزءًا كبيرًا من التوقعات المستقبلية، وسيتطلب النمو الإضافي محفزات جديدة

ومع ذلك، تظل الأسهم فوق كل من المتوسطات المتحركة لـ 50 و200 يوم، مما يدعم الاتجاه الصعودي على المدى المتوسط. هناك إمكانية لتحقيق مكاسب مستمرة، ولكن بدون مفاجآت إيجابية إضافية أو محفزات سوقية، فإن جني الأرباح الجزئي هو أيضًا احتمال وارد