Thị trường chứng khoán Mỹ duy trì vẻ ngoài ổn định, nhưng nền tảng bên dưới sự bình tĩnh này có thể tỏ ra mong manh. Các chỉ số vẫn gần mức cao lịch sử.

Tuy nhiên, một sự kết hợp tiềm ẩn nguy hiểm đang hình thành phía sau sự tăng trưởng ổn định: căng thẳng địa chính trị, sự không chắc chắn xung quanh chính sách lãi suất của Fed và mùa công bố báo cáo thu nhập doanh nghiệp sắp tới.

Vào thứ sáu, thị trường tương lai đang cho thấy sự yếu kém khi các nhà đầu tư ngần ngại tăng vị thế sau những báo cáo về khả năng Mỹ tấn công quân sự vào Iran. Nhà Trắng xác nhận rằng Tổng thống Trump đang xem xét các kịch bản tích cực, với một quyết định có thể sẽ diễn ra trong vòng hai tuần tới.

Sự đối đầu liên tục giữa Israel và Iran đang làm tăng rủi ro không chỉ đối với an ninh khu vực mà còn đối với các thị trường toàn cầu, đặc biệt là do những gián đoạn tiềm tàng trong nguồn cung dầu. Điều này đã bắt đầu ảnh hưởng đến hành vi của nhà đầu tư, đặc biệt là trong các tài sản hàng hóa và năng lượng.

Tuần này, S&P 500 và Nasdaq đã ghi nhận mức tăng nhẹ, trong khi Dow Jones lại tụt lại phía sau do hiệu suất yếu kém trong các ngành có tính chu kỳ. Thị trường được hỗ trợ bởi kết quả trung lập tổng thể từ cuộc họp của Fed, nhưng tác động này không kéo dài.

Jerome Powell đã có quan điểm thận trọng: các rủi ro lạm phát vẫn tiếp diễn, và chính sách thuế quan của Nhà Trắng làm tăng thêm sự không chắc chắn. Mặc dù Fed giữ nguyên lãi suất, nhưng lại hạ thấp dự báo tăng trưởng kinh tế và tín hiệu khả năng cắt giảm lãi suất hai lần vào năm 2025. Điều này làm dịu các nhà đầu tư nhưng không tạo ra động lực mới cho sự tăng trưởng tiếp tục.

Bức tranh kỹ thuật của các chỉ số chuẩn Tổng quan kỹ thuật vẫn không chắc chắn. S&P 500 đang giao dịch quanh mức 6,020, duy trì trên mức hỗ trợ quan trọng 5,950 và dưới ngưỡng kháng cự mạnh trong khoảng từ 6,050 đến 6,075. Phạm vi này vẫn giữ nguyên: 5,930 là biên dưới và 6,075 là biên trên. Sự đột phá của bất kỳ mức nào có thể thiết lập một xu hướng định hướng mới.

Hiện tại, thị trường đang ở giai đoạn củng cố, duy trì xu hướng tăng nhưng chưa có tín hiệu rõ ràng về sự tiếp tục của xu hướng này. Nasdaq 100 hiện đứng ở mức 21,920, đã nhanh chóng phục hồi từ mức giảm xuống 21,470.

Kháng cự trong khoảng 21,970–22,100 hiện đang kìm hãm sự tăng trưởng. Nắm giữ trên 21,700 vẫn giữ hy vọng cho một đợt tăng lên 22,200, nhưng nếu không có các chất xúc tác từ tin tức—như một bước đột phá trong đàm phán thương mại hoặc giảm áp lực lạm phát—động lực có thể nhanh chóng suy yếu.

Những ngày tới hứa hẹn sẽ căng thẳng. Địa chính trị vẫn là nguồn rủi ro chính: chỉ cần một tweet hoặc phát biểu từ bất kỳ phía nào cũng có thể khiến hợp đồng tương lai lao dốc trong vài phút.

Thêm vào đó, dữ liệu kinh tế đang được chú ý, bao gồm báo cáo hoạt động kinh doanh, số liệu thị trường nhà ở và yêu cầu trợ cấp thất nghiệp. Đặc biệt chú ý theo dõi lợi suất trái phiếu Mỹ: chỉ cần có một gợi ý nhỏ về sự thay đổi lập trường của Fed sang hướng diều hâu, kết hợp với lạm phát không ổn định, đợt tăng thị trường chứng khoán hiện tại có thể nhanh chóng biến thành một làn sóng chốt lời.

Tại sao cổ phiếu của Palo Alto tăng mạnh 10,2% sau báo cáo thu nhập cổ phiếu của Palo Alto Networks đã tăng 10,2% sau báo cáo quý gần nhất, và sự tăng trưởng này có vẻ là hợp lý. Công ty đã đạt được kết quả khả quan: doanh thu đáp ứng kỳ vọng và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu vượt qua dự báo.

Điều này củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào sự bền bỉ của nhu cầu đối với các giải pháp an ninh mạng cho doanh nghiệp bất chấp bối cảnh vĩ mô biến động. Sự tăng trưởng doanh thu đi kèm với biên lợi nhuận ổn định, đặc biệt quan trọng trong bối cảnh thị trường đang thận trọng.

Động lực chính bao gồm tỷ lệ dịch vụ dựa trên đăng ký ngày càng tăng, mang lại dòng tiền dự báo ổn định và sự phát triển thành công của các sản phẩm hướng tới đám mây và trí tuệ nhân tạo. Công ty tiếp tục nâng cao tính cạnh tranh của mình mặc dù chịu áp lực từ các đối thủ trong ngành như CrowdStrike và Fortinet.

Phản ứng tích cực đã được củng cố bởi việc một số nhà phân tích nâng cấp dự đoán của họ cho cổ phiếu này. Dự báo lợi nhuận đồng thuận đang tăng lên trong những tuần gần đây báo hiệu tiềm năng cho sự gia tăng tiếp theo.

Tuy nhiên, một số yếu tố hạn chế cần được xem xét. Theo điểm số VGM, cổ phiếu nhận được mức xếp hạng yếu: "F" cho giá trị và "F" cho động lượng, cho thấy định giá hiện tại cao và thiếu các điều kiện mua quá mức kỹ thuật ngắn hạn.

Cổ phiếu đã phản ánh một phần đáng kể của kỳ vọng tương lai, và đà tăng trưởng tiếp theo sẽ cần các yếu tố kích thích mới.

Tuy vậy, cổ phiếu vẫn vượt trên cả mức trung bình động 50 và 200 ngày, hỗ trợ xu hướng tăng trung hạn. Tiềm năng để tiếp tục gia tăng vẫn tồn tại, nhưng nếu không có thêm những bất ngờ tích cực hoặc các kích thích thị trường, việc chốt lời một phần cũng là một khả năng.