لا يزال الرئيس الأمريكي المصدر الرئيسي للعناوين التي تحرك الأسواق في العالم، مما يؤدي إلى تقلب الأسواق المالية في كلا الاتجاهين.

يوم الخميس، قام المشاركون في السوق بتسعير انتصار التعريفة الشخصية لدونالد ترامب على كوريا الجنوبية، إلى جانب الفوائد المرتبطة للولايات المتحدة والسلبيات للكوريين. أدى هذا الخبر إلى زيادة الطلب على الأسهم والسلع والمواد الخام، إلى جانب تعزيز محدود للدولار الأمريكي. ولكن، كما يقول المثل، لم تدم الموسيقى طويلاً. تلاشت التفاؤل بسرعة بعد أن ذكرت وسائل الإعلام المستثمرين بأن الأول من أغسطس كان يقترب - وفي تلك المرحلة، لم يكن ترامب قد أبرم أي صفقات مع لاعبين اقتصاديين رئيسيين آخرين مثل الصين والهند، اللتين تزودان الولايات المتحدة بمجموعة واسعة من السلع الأساسية.

أمس، زاد ترامب من تأجيج النار بتهديده ليس فقط الصين والهند، بل أيضًا البرازيل بتعريفات عالية. كما هددهم - كأعضاء في مجموعة بريكس - بعقوبات عقابية، خاصةً استهداف البرازيليين والهنود. بطبيعة الحال، لم تستطع الأسواق تجاهل هذه الجولة الجديدة من المواجهة الأمريكية مع الدول العنيدة، مما أدى إلى تصحيح في أسواق الأسهم الأمريكية، تلاه انخفاضات هذا الصباح في منطقة آسيا والمحيط الهادئ.

وعلى الرغم من أن أياً من هذا لم يكن مفاجئًا، فإن المشاركين في السوق - مثل المحللين السياسيين - يتابعون الآن التطورات العالمية عن كثب، مدركين أن هذه التحولات الجيوسياسية هي المحركات الرئيسية لمعنويات المستثمرين حاليًا. موجة السلبية التي أطلقها ترامب قد خففت من حماس المتداولين الصعودي.

في وقت كتابة هذا التقرير، تُظهر مؤشرات الأسهم الآسيوية ديناميكيات سلبية، وكذلك العقود الآجلة على المؤشرات الأوروبية والأمريكية. بالطبع، وصول الأول من أغسطس، مصحوبًا بتهديدات التعريفة من الهيمنة المتقدمة في السن، يضغط على الأسواق - لكن السؤال هو: إلى متى ستستمر هذه المعنويات السلبية؟

ما لم يدلي ترامب بمزيد من التعليقات حول "الدول المتحدية"، أعتقد أن تركيز السوق سيتحول تدريجيًا إلى مواضيع أكثر تحديدًا - أحدها هو إصدار تقرير التوظيف الأمريكي لشهر يوليو. وفقًا لتوقعات الإجماع، من المتوقع أن يرتفع عدد الوظائف الجديدة في القطاعات غير الزراعية بمقدار 106,000، بانخفاض من 147,000 في الشهر السابق. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة من 4.1% إلى 4.2%، بينما من المتوقع أن تنمو الأجور بالساعة بمعدل 3.8% على أساس سنوي (ارتفاعًا من 3.7%) وبنسبة 0.3% في يوليو (مقارنة بـ 0.2% في يونيو).

علاوة على ذلك، سيتحول انتباه السوق أيضًا إلى مؤشر مديري المشتريات الصناعي للشهر الماضي، والذي من المتوقع أن ينخفض إلى ما دون العتبة الرمزية 50 ليصل إلى 49.5 - انخفاضًا من 52.9.

كيف ستتفاعل الأسواق مع هذه الأخبار؟

نظرًا لخلفية المواجهة الأمريكية المتجددة مع الدول المنتجة القوية، من المرجح أن يحول المستثمرون انتباههم إلى التقارير الأمريكية. إذا ساءت البيانات الصورة العامة، فقد يؤدي ذلك إلى اعتقاد المشاركين في السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى خفض أسعار الفائدة بنسبة 0.25% في سبتمبر. هذه الخطوة المتوقعة قد تغير المعنويات في الأسواق وتوقف أو حتى تعكس عمليات البيع التي بدأت أمس.

إذا تبين أن عدد الوظائف الجديدة أعلى قليلاً، فقد يحصل الدولار الأمريكي على دعم محلي، وقد يرتفع مؤشر الدولار مرة أخرى فوق مستوى 100.00، الذي هو حاليًا دونه.

مثل هذه النتيجة قد تهدئ أيضًا مستثمري الأسهم، مما يقلل من الخسائر التي حدثت أمس واليوم نتيجة للموجة الجديدة، وإن كانت متوقعة إلى حد ما، من المواجهة الأمريكية مع الصين والهند.

توقعات اليوم

اليورو/الدولار الأمريكي

لا يزال الزوج تحت ضغط سلبي بسبب العبء الاقتصادي المحتمل على الاتحاد الأوروبي الذي تفرضه الولايات المتحدة من خلال التعريفات الجمركية الضارة والتمويل القسري للاقتصاد الأمريكي عبر تدفقات الاستثمار الضخمة. في ظل هذا السياق، ومع صدور تقرير التوظيف الأمريكي، قد يستأنف الزوج انخفاضه نحو 1.1300. يمكن أن يكون مستوى البيع حول 1.1398.

الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي

الزوج أيضًا في حالة تراجع وسط الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، الشريك التجاري الرئيسي لأستراليا في المنطقة. التأثير السلبي للصراع الجمركي، إلى جانب احتمال تعزيز الدولار، قد يدفع الزوج للانخفاض أكثر إلى 0.6360. مستوى البيع المحتمل هو 0.6416.