الإجابة على هذا السؤال واضحة ومباشرة. كلما ارتفع التضخم، قل استعداد بنك إنجلترا لمواصلة تيسير السياسة النقدية. وكلما قل ميل بنك إنجلترا لخفض أسعار الفائدة، زادت احتمالية نمو الجنيه الإسترليني. حاليًا، يبلغ معدل بنك إنجلترا 4%، بينما يبلغ معدل الاحتياطي الفيدرالي 4.5%. قام بنك إنجلترا بثلاث جولات من تيسير السياسة في عام 2025، بينما لم يقم الاحتياطي الفيدرالي بأي منها. هناك تخفيضات متعددة لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في الأفق، بينما أصبح خفض بنك إنجلترا موضع شك جدي. انخفض الطلب على الدولار الأمريكي في عام 2025 حتى عندما كان الفارق في الأسعار بين البنكين المركزيين واضحًا لصالح الدولار. ماذا نتوقع إذا بدأت الصورة في التحول في الاتجاه المعاكس؟

الميزة الرئيسية للجنيه في العام والنصف المقبلين ستكون استقلالية بنك إنجلترا. نعم، استقلالية البنك المركزي البريطاني، وليس حجم سعر الفائدة أو حالة الاقتصاد. يمكن لبنك إنجلترا اتخاذ القرارات بشكل مستقل وفقًا لتفويضاته. الاحتمالية بأن يستمر الاحتياطي الفيدرالي في العمل بشكل مستقل تتناقص مع كل شهر. داخل الاحتياطي الفيدرالي، هناك بالفعل عدة مؤيدين لترامب يضغطون بنشاط لخفض أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك، بعض مسؤولي اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بدأوا تدريجيًا في "حزم حقائبهم"، مدركين أن الاحتياطي الفيدرالي أصبح "لعبة ترامب". أحد أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (أدريانا كوجلر) قد غادرت منصبها مبكرًا. جيروم باول سيغادر العام المقبل، بينما يواصل دونالد ترامب الضغط بشدة لخفض أسعار الفائدة بعدة نقاط مئوية.

لذلك، تظل توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي متساهلة. ولأول مرة منذ سنوات، لدى الأسواق أسباب قوية لتوقع خفض كبير في أسعار الفائدة بناءً على سبب واحد ملموس. في الوقت نفسه، يجعل ارتفاع التضخم في المملكة المتحدة من المستحيل تقريبًا - أو على الأقل غير عملي - مواصلة تيسير السياسة هناك. ومن ثم، يمكنني أن أفترض أن البنك المركزي البريطاني سيبطئ أو يوقف دورة التيسير، بينما سيستأنف الاحتياطي الفيدرالي ويعجل بها.

من هذا، من السهل الاستنتاج أنه في العام إلى العام والنصف المقبلين، سيستمر الطلب على الدولار الأمريكي في الانخفاض. بالطبع، السياسة النقدية ليست العامل الوحيد الذي يؤثر على سوق العملات الأجنبية. لكنها عامل مهم ولا يمكن تجاهله.

نمط الموجة لليورو/الدولار الأمريكي:

بناءً على تحليل اليورو/الدولار الأمريكي، أستنتج أن الأداة تواصل تشكيل قسم صاعد من الاتجاه. لا تزال بنية الموجة تعتمد بالكامل على الخلفية الإخبارية المتعلقة بقرارات ترامب والسياسة الخارجية الأمريكية. قد تمتد الأهداف لهذا القسم من الاتجاه إلى منطقة 1.25. وفقًا لذلك، أواصل النظر في مراكز الشراء بأهداف قريبة من 1.1875، والتي تتوافق مع مستوى فيبوناتشي 161.8%، وأعلى. أفترض أن تشكيل الموجة 4 قد اكتمل. لذلك، لا يزال الوقت مناسبًا للشراء.

نمط الموجة للجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي:

تظل بنية الموجة للجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي دون تغيير. نحن نتعامل مع قسم صاعد، اندفاعي من الاتجاه. تحت إدارة ترامب، قد تواجه الأسواق المزيد من الصدمات والانقلابات، والتي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على بنية الموجة، ولكن في الوقت الحالي، يظل السيناريو العامل كما هو. الأهداف للقسم الصاعد من الاتجاه تقع الآن بالقرب من 1.4017. في الوقت الحالي، أفترض أن تشكيل الموجة الهابطة 4 قد اكتمل. لذلك، أوصي بالشراء بهدف 1.4017.

المبادئ الرئيسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون هياكل الموجة بسيطة وواضحة. الهياكل المعقدة يصعب تداولها وغالبًا ما تكون عرضة للتغيير.
2. إذا لم يكن هناك ثقة في وضع السوق، فمن الأفضل البقاء خارجًا.
3. لا يمكن لأحد أن يكون لديه يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه الحركة. تذكر دائمًا استخدام أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجة مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.