وضعت محاضر اجتماع البنك الاحتياطي الأسترالي لشهر أغسطس، التي نُشرت يوم الثلاثاء، ضغطًا فوريًا على زوج العملات AUD/USD. وفي رد فعل على النشر، انخفض السعر بعدة عشرات من النقاط إلى منطقة منتصف 0.64. ومع ذلك، سرعان ما استعاد المشترون المبادرة، مما دفع الزوج مرة أخرى نحو مستوى المقاومة 0.6500، والذي يتوافق مع خط Tenkan-sen على الرسم البياني اليومي. الدولار الأسترالي يتبع مرة أخرى الدولار الأمريكي، الذي لا يستطيع هو نفسه تحديد اتجاه حركته.

لكن دعونا نبدأ بمحضر اجتماع البنك الاحتياطي الأسترالي. كما ذُكر سابقًا، لم يحمل محضر اجتماع أغسطس أي مفاجآت متشددة. عكس الوثيقة موقفًا متساهلًا من البنك المركزي، الذي خفض بعد الاجتماع سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.6%. في الوقت نفسه، لم يكن المحضر متساهلًا بما يكفي لدفع زوج العملات AUD/USD إلى قاعدة منطقة 0.64 أو أقل.

بشكل عام، حاول أعضاء مجلس إدارة البنك الاحتياطي الأسترالي الحفاظ على توازن في خطابهم، باستخدام عبارات قياسية أو غامضة إلى حد ما. على وجه الخصوص، أشار البنك المركزي إلى أنه لا يوجد مسار متفق عليه مسبقًا لخفض سعر الفائدة - حيث سيعتمد وتيرة التيسير النقدي على البيانات الواردة وتوازن المخاطر العالمية. كما أشار البنك المركزي إلى أنه خلال الاجتماع، تم النظر في الحجج لكل من التخفيضات التدريجية في الأسعار وتلك الأكثر عدوانية.

سيتم تنفيذ سيناريو تدريجي إذا ظل سوق العمل الأسترالي مستقرًا واستمرت التضخم في الاقتراب بثبات من منتصف النطاق المستهدف (2-3%). ومع ذلك، إذا بدأ سوق العمل في التباطؤ بسرعة وارتفعت المخاطر العالمية بشكل كبير، فسوف يلجأ البنك المركزي إلى تخفيضات أسرع في الأسعار.

في هذه المرحلة، في نظر أعضاء البنك الاحتياطي الأسترالي، لا يزال سوق العمل الأسترالي "ضيقًا إلى حد ما"، والتضخم يتباطأ ولكنه لا يزال فوق المتوسط، والطلب المحلي يتعافى. كل هذه حجج لصالح تخفيض تدريجي بمقدار 25 نقطة أساس.

في الوقت نفسه، أعرب أعضاء البنك المركزي عن ثقتهم العامة في أن هناك حاجة إلى مزيد من التخفيضات في الأسعار العام المقبل. ستعتمد وتيرة التخفيض على البيانات المستلمة.

وبالتالي، كرر المحضر الرسائل الرئيسية للبيان المرافق للبنك الاحتياطي الأسترالي: أكد أعضاء المجلس أنهم سيتبعون المسار المعلن لتيسير السياسة النقدية. ومع ذلك، في الوقت نفسه، لم يعلن البنك المركزي أو يلمح إلى تسريع وتيرة تخفيضات الأسعار (أي لم يقترح تخفيضًا بمقدار 50 نقطة دفعة واحدة).

بعبارة أخرى، لم يسمع السوق أي شيء جديد. الاستثناء الوحيد هو الإشارة إلى أن البنك الاحتياطي الأسترالي يعتزم مواصلة تيسير السياسة النقدية العام المقبل. كان السوق قد توقع ذلك، لكن البنك المركزي لم يصرح به صراحة من قبل.

لهذا السبب بالتحديد كان للمحضر تأثير ضعيف على زوج العملات AUD/USD. الآن، تتحول كل الأنظار إلى التقارير الاقتصادية الرئيسية حول نمو التضخم و(خاصة) سوق العمل في أستراليا. تقرير "الوظائف غير الزراعية الأسترالية" لشهر أغسطس، الذي سيتم إصداره في النصف الثاني من سبتمبر (قبل أيام قليلة من اجتماع البنك الاحتياطي الأسترالي في سبتمبر)، بالإضافة إلى بيانات نمو مؤشر أسعار المستهلكين للربع الثالث (التي ستنشر في أكتوبر)، ستقرر مصير سعر الفائدة. بشكل أكثر دقة، ستشير هذه الإصدارات إلى الوتيرة التي يخطط بها البنك المركزي لخفض السعر في المستقبل القريب. إما أن يلجأ البنك الاحتياطي الأسترالي إلى جولتين من التخفيضات في نوفمبر وديسمبر (بمجموع 50 نقطة أساس)، أو يقتصر على تخفيض واحد آخر بحلول نهاية العام.

لماذا، على الرغم من المحضر المتساهل، يحاول الدولار الأسترالي بالتوازي مع الدولار الأمريكي العودة إلى منطقة 0.65؟ في رأيي، هناك عدة عوامل تلعب دورًا في هذه الحالة. أولاً وقبل كل شيء، المحضر غامض للغاية. على سبيل المثال، إذا ارتفعت العمالة في أستراليا، وانخفضت البطالة، وتسارع التضخم، فقد يحتفظ البنك الاحتياطي الأسترالي بموقفه الانتظاري ليس فقط في سبتمبر ولكن أيضًا في نوفمبر. بالمناسبة، وفقًا للتوقعات الأولية، من المتوقع أن يتسارع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري لشهر يوليو (الذي سيتم نشره في 27 أغسطس) إلى 2.3%، بعد أن انخفض إلى 1.9% في الشهر السابق. في ظل هذا السياق، تبدو المراكز القصيرة على زوج العملات AUD/USD استراتيجية محفوفة بالمخاطر.

بالإضافة إلى ذلك، تلاشت الزخم الهبوطي في ظل ضعف عام في العملة الأمريكية. كان مؤشر الدولار تحت الضغط يوم الثلاثاء، حيث فسر المشاركون في السوق الفضيحة المحيطة بـ Lisa Cook، التي شغلت منصب حاكم مجلس الاحتياطي الفيدرالي، بشكل سلبي للدولار. أو بالأحرى، "شغلت"، حيث أمر Donald Trump بإقالتها بسبب اتهامات بالاحتيال (على الرغم من عدم وجود تهم رسمية وعدم إثبات الذنب في المحكمة). من الواضح أن معركة قانونية تلوح في الأفق، من المؤكد أنها ستصل إلى المحكمة العليا الأمريكية. بعد فترة توقف، قرر السوق مع ذلك أن الوضع ليس في صالح الدولار، وضعفت العملة الأمريكية بشكل عام.

ومع ذلك، في سياق زوج العملات AUD/USD، يجدر ملاحظة أن المشترين لم يتمكنوا بعد من تجاوز مستوى المقاومة 0.6500 (خط Tenkan-sen على الإطار الزمني D1)، لذا يُنصح بفتح مراكز شراء فقط بعد أن يستقر الزوج فوق مستوى 0.65. الهدف الشمالي هو 0.6560، والذي يتوافق مع الخط العلوي لمؤشر Bollinger Bands على الرسم البياني اليومي.