歐元/美元 5 分鐘圖分析

直到週五晚間，EUR/USD 貨幣對的走勢都完全在可預期的方向之內。白天前半段，由於缺乏任何宏觀經濟或基本面資訊，波動率幾乎為零，市場僅在窄幅區間內橫向整理。接近晚間時，關於霍爾木茲海峽重新開放的消息傳出，引發美元走弱。臨近當天與本週收盤時，該貨幣對突然暴跌了 90 點，乍看之下似乎缺乏合乎邏輯的解釋。不過，我們可以推測，市場對伊朗與美國達成協議、中東停火以及霍爾木茲海峽重新開放等利好因素的樂觀情緒已經消耗殆盡。美元已經連續兩週下跌，而正如我們先前所說，任何利多故事終究都會走到盡頭。

從技術角度來看，在小時圖上，該貨幣對仍處於上升趨勢中，這一點從趨勢線、價格位於關鍵的 Kijun-sen 線以及 1.1750–1.1760 區域之上即可得到印證。不過，本週很有可能會出現新一輪下跌，至少是一波回調。週五的行情非常有意思，但此後已經過去了兩天，在這段時間裡，伊朗又再度關閉了霍爾木茲海峽，美伊局勢再次劍拔弩張。Donald Trump 並表示，如果下一輪談判破裂，他已準備好在該地區恢復軍事行動。正如我們提醒過的，暫時性的停火絕對不等於可持續的和平。

在 5 分鐘圖上，週五共出現了兩個交易信號。首先，匯價突破了 1.1830–1.1837 區域，但這個信號顯然是虛假突破。不過，隨後出現的賣出信號，不僅讓交易者收回了第一筆交易的全部虧損，還能在當日收盤前保持淨利潤。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 4 月 14 日。從週線級別的圖示可以清楚看到，非商業交易者的淨部位依然是「看漲」，但在地緣政治事件影響下正快速下滑。交易者正在拋售歐元、轉而買入美元。Donald Trump 的政策並未改變，但美元目前扮演「儲備貨幣」的角色，這確保了其高需求。

我們仍看不到任何可支撐歐元走強的基本面因素，相反，能削弱美元的因素依舊不少。中東戰爭使美元在一段時間內變得極具吸引力，但當這一因素到達其「有效期」之後，一切將回歸常態。從長期來看，歐元可能跌至 1.06 美元附近（趨勢線位置），但整體上升趨勢仍然有效。目前，該貨幣對距離已多次被突破的下降趨勢線並不算太遠。

指標中紅線與藍線的位置顯示，多空力量大致處於均衡狀態。在最近一個報告週內，「Non-commercial」類別的多單增加了 13,700 口，而空單減少了 19,900 口。相應地，淨部位在短短一週內就增加了 33,600 口合約。

EUR/USD 1 小時圖分析

在小時線時間框架上，EUR/USD 貨幣對持續形成上升趨勢。中東局勢若再度升級，可能再次改變交易者的交易優先順序，因此在新的一週內出現明顯回調的可能性相當高。目前中東局勢依然緊張，但並未進一步惡化，因此美元進一步走強的有力理由並不多。從技術面來看，暫時沒有理由預期匯價會跌破 1.1400 水平。

4 月 20 日的交易中，可關注以下價位：1.1362、1.1426、1.1542、1.1615-1.1625、1.1657-1.1666、1.1750-1.1760、1.1830-1.1837、1.1907-1.1922，以及 Senkou Span B 線（1.1658）與 Kijun-sen 線（1.1769）。Ichimoku 指標線在日內可能發生位移，判讀交易訊號時需將此因素納入考量。當價格往正確方向移動 15 點時，請不要忘記將止損單移至保本位置；若訊號最終被證明為假訊號，這將有助於避免潛在損失。

週一，歐盟方面將再度迎來 ECB 總裁 Christine Lagarde 的公開發言，她勢必會就近期中東局勢以及伊朗與美國關係的最新進展發表評論。美國方面的經濟日曆則完全空白。週六與週日發生的事件之後，地緣政治將再度成為市場關注的焦點。

交易建議：

週一，若價格穩定在 1.1750-1.1760 區間下方，可考慮建立空頭部位，目標指向 1.1657-1.1666 區間。若價格自 1.1750-1.1760 區間反彈，則可考慮開立多頭倉位，目標指向 1.1830-1.1837 區間。

圖示說明：

支撐與阻力價位——以粗紅線標示，匯價運動可能在此結束，但本身並不是交易訊號來源。

Kijun-sen 與 Senkou Span B 線——從 4 小時圖移植到 1 小時圖的 Ichimoku 指標線，屬於強勢技術線。

極端價位——以細紅線標示，為價格曾出現反彈的位置，是交易訊號的來源。

黃色線——趨勢線、趨勢通道以及其他各類技術型態。

COT 圖表中的指標 1——各類交易者淨部位規模的變化。